Ventech中國郭佳：金融危機一年多投資三家企業(yè)

　　——成功的投資人要對社會有貢獻

　　從民營企業(yè)到外資投行，從創(chuàng)業(yè)者到分析師，郭佳每一個轉(zhuǎn)身都那么出人意料又順理成章。

　　Ventech中國基金合伙人郭佳喜歡挑戰(zhàn)的性格，從她的簡歷里就能看得出：小學、中學分別獲華羅庚數(shù)學競賽全國物理競賽等嘉獎；在中央財經(jīng)大學國際金融系畢業(yè)后，放棄了手中的留學通知，放棄了當時眾人眼中的“香餑餑”——國有商行的工作機會，出人意料地選擇了鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，負責政府溝通和項目融資；2000年開始，參與TMT領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)，任Skystar Corp副總裁，負責業(yè)務拓展與項目管理；2002年至2007年，在Ascend Capital Partners從分析師一直做到董事總經(jīng)理，專注于通訊、媒體以及新型服務行業(yè)，顧問、投資了多家行業(yè)領(lǐng)先公司，包括Talent、UUSEE、Acorn（NYSE: ATV）、NVC、Good Media等；2007年成為Ventech中國基金的合伙人，管理這家“法國最好的風投基金”在中國大陸的風險基金。

　　“挑戰(zhàn)”是郭佳談到她的職業(yè)生涯時用的一個詞。“生命總是在最不經(jīng)意的時候給你很多機會，這些機會同時也是挑戰(zhàn)。迎接挑戰(zhàn)，是我最快樂的選擇。”

　　更大的成長平臺

　　2002年，郭佳時任Skystar Corp副總裁，有著廣闊發(fā)展前景和令人艷羨的地位，然而她卻毅然離開了這個多少同齡人夢寐以求的位置，“委身”到Ascend Capital Partners做分析師。

　　“每個人都有所特長，我的特長是：扶人上馬。在創(chuàng)業(yè)團隊中，比較適合的是輔助型而非領(lǐng)導型的角色。”郭佳發(fā)現(xiàn)自己的興趣愛好、人脈資源等，能夠幫助到更多的創(chuàng)業(yè)者，“每天接觸不同的企業(yè)、各式各樣的創(chuàng)業(yè)者，每天就能有更多的領(lǐng)悟和學習。哪怕遇到的是一個失敗者、一段失敗的經(jīng)歷，失敗本身帶來的價值比任何書面教材更加難能可貴。”正是這樣的想法，使郭佳毅然離開副總裁的位置，在Ascend Capital Partners這個天使投資和財務顧問的公司做起了分析師。

　　在Ascend Capital Partners郭佳幫助企業(yè)做項目。2002年至2006年，是上一個金融危機后，中國經(jīng)濟再次騰飛的時期，特別是一大批不成熟的小企業(yè)完成了向中大型完善企業(yè)的過渡。在不斷成長的過程中，她逐漸發(fā)現(xiàn)：“天使投資人只是用自己的資本進行投資，從投資階段到項目選擇都受到了諸多限制。成為一個職業(yè)的投資人，需要有充足的資金來源和規(guī)范的管理，才能建立更為廣闊的平臺，幫助更為廣泛的優(yōu)秀企業(yè)。”于是，在進入Ascend Capital Partners第五個年頭，在由分析師做到董事總經(jīng)理后，郭佳又一個轉(zhuǎn)身，加入法國的風險投資基金Ventech China。

　　“之所以選擇Ventech，是因為在之前長達數(shù)年的的接觸中，我發(fā)現(xiàn)Ventech是一個進取的、規(guī)范的基金。對于其自己的全球性品牌的建立有長遠、穩(wěn)健的論證與規(guī)劃。這正好與我的想法不謀而合。我們都希望組建一個長期的團隊，真正踏踏實實做事，在兼顧財務匯報的同時也同樣回饋快速發(fā)展的中國社會。”

　　在郭佳的職業(yè)生涯中，見證了中國經(jīng)濟的不斷壯大，也見證了中小型企業(yè)的成長，當中有很多杰出的企業(yè)和優(yōu)秀的企業(yè)家，“幫人就是要‘扶人上馬’，對于有潛力的優(yōu)秀團隊和人才，最重要的幫助就是扶他上馬這個起始過程。”郭佳說，“我認為成功的投資人不僅是為賺錢等經(jīng)濟利益而來，更要對所投企業(yè)的發(fā)展有所貢獻，乃至對所在社會有所貢獻。”

　　金融危機下投了三家

　　“佛家講的‘因緣’同樣適合風險投資。所謂因，其實就是為什么我們選擇彼此；所謂緣，也就是怎樣能使雙方順利合作。只有當所有必要的‘因’和‘緣’都具備了的時候，一個價值投資才能真正完成。”郭佳說。

　　10年前，Ventech在巴黎成立了第一支基金。時至今日，旗下總共管理三期基金，總金額5.5億美元，前兩期基金共投資了52個企業(yè)，其中，已完成的成功退出有18家企業(yè)。以其優(yōu)異的投資回報，Ventech 連續(xù)5年被評為“法國最好的風投基金，”其第一期基金更被Thomson Financials 列為“全球投資回報TOP 3%的風投”。Ventech 2007年在中國成立了第一期中國專項基金，總金額1.3億美元，主要投資的領(lǐng)域是TMT、生命科學、教育服務、清潔能源等等。

　　Ventech在選擇項目的時候近乎“苛刻”地遵循自己的投資理念：“我們的決策標準主要看企業(yè)在商業(yè)模式或者技術(shù)領(lǐng)域是否有突破性創(chuàng)新。”Ventech中國基金秉承其獨特的投資原則：“第一，只選擇熟悉的領(lǐng)域投資，不是所有項目我們都跟風，大概每年保持投資4-5個項目的速度。第二，不做唯一的投資人，每個項目我們都希望和能夠為公司帶來價值的投資人一起合作。第三，每個項目，我們都會做長期、多輪的投資，不希望一次性把錢放進公司去，更希望企業(yè)把工作重心放在證明他的模式，以形成良好的自現(xiàn)金流。”

　　正是堅持著這樣的投資理念和原則，郭佳帶領(lǐng)著Ventech中國基金團隊在進入中國一年多的時間里，完成了三個項目投資。

　　開元機械，雖然是一個傳統(tǒng)行業(yè)，但是下一步的目標是農(nóng)業(yè)機械；VIVA，無線寬帶領(lǐng)域的領(lǐng)導者，集手機電視、手機雜志和手機電臺為一體的手機新媒體平臺和運營服務公司，在技術(shù)方面有很多突破，與CCTV、SMG、新華社以及1500多本雜志建立了緊密的合作關(guān)系；神州付，虛擬物品網(wǎng)分銷與支付平臺，它的分銷鏈延伸到街頭巷尾的報刊亭和小賣店，這種“水泥+鼠標”的模式為其建立了穩(wěn)固的運營與競爭基礎。

　　“VIVA和神州付在產(chǎn)業(yè)鏈上有相輔相成的關(guān)系，我們的投資比較注重垂直的產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)建與橫向產(chǎn)品的整合。”郭佳說。

　　2008年是金融危機沖擊最大的一年，國外知名投資機構(gòu)紛紛受創(chuàng)的同時都緊縮投資以自保，然而Ventech卻選擇這個時候進入中國，且“初來乍到”就投資了三個項目，其原因主要來自合伙人郭佳對于中國市場的信心：“中國的經(jīng)濟地位和社會地位的提高是基于過去30年不間斷的發(fā)展基礎上的，是穩(wěn)固且持續(xù)的。30年過去了，中國經(jīng)濟的發(fā)展訴求必然會反映到中國的資本市場上。金融危機也讓中國有機會展現(xiàn)了自己金融實力與魅力，諸如：為周邊諸國提供人民幣儲備、實現(xiàn)人民幣邊境匯兌、吸引紅籌股回歸A股、開啟創(chuàng)業(yè)板、籌備吸引境外公司A股上市、堅持繼續(xù)中國的產(chǎn)業(yè)升級等等。雖然公開市場在短期有波動，但從2008年年底到現(xiàn)在，市場信心已回漲近八成。中國與其他國家的國情不一樣，從2008年年底至今，在公開投資市場、消費市場不斷擴大的同時，伴隨著中國上半年儲蓄的兩位數(shù)攀升，可以認為，中國龐大的內(nèi)需才剛剛開始嘗試性釋放。從長期來看，我們對中國這片真正的‘藍海’有充足的信心，所以，選擇在中國毫不憂郁、大踏步地發(fā)展是Ventech中國的方向。” [page]

　　對人性的了解

　　郭佳平日的工作是忙碌緊張的，每年接觸有三百多家企業(yè)。其間，還要花大量時間與企業(yè)家和LP溝通。“如果沒有時間讓自己的思想沉淀下來，是很危險的事情，很容易做錯決策。”郭佳平日最喜歡的就是品茶和打高爾夫，這些不是為了應付客戶或者招待朋友，而單純是為了讓自己沉淀下來。

　　“高爾夫和品茶的共同點就在于你必須放下所有想法，保持專注力，尋求一種心靈和思想的統(tǒng)一。”郭佳說，“這和冥想是一樣的，要做到靜心。”每當她工作緊張，特別是在做投資決策的時候，郭佳都喜歡一個人到高爾夫球場靜靜打上幾個小時的球，讓自己的心靈和思想集中在打球上，以此得到心靈上的放松，心無旁騖的做出決策，不至于在忙亂中出錯。

　　郭佳平日的另一愛好就是學習禪學，與志同道合的朋友們交流禪學的精髓。“禪，也是一個哲學范疇。決定投資的因素有很多，最重要的就是‘團隊’，也就是人的因素。判斷一個團隊是否在公司順境和逆境中都值得信任，就需要對人性有充分了解。有時，我會用禪學的思想來分析，說白了，就是判斷大家的人生觀和世界觀是否相同，是否能夠共患難同風雨。”

　　禪學的思想也給郭佳帶來了人生的感悟：“執(zhí)事敬人，在哪個領(lǐng)域都是相通的。一個好的投資人，需要同時擁有兩個品質(zhì)：智慧與正直。有智慧才會知道如何看項目，為人正直，才能有良好的口碑，只要遵循這兩條標準，我的努力終究會有回報。”