藍(lán)馳創(chuàng)投加速進(jìn)入中國 專注于有潛質(zhì)的初創(chuàng)公司

     近日，全球創(chuàng)投基金B(yǎng)lueRun（下稱“藍(lán)馳”）宣布原首信投資總監(jiān)屈衛(wèi)東與原諾基亞戰(zhàn)略投資總監(jiān)丁鋼作為其中國區(qū)投資總監(jiān)加入該公司，致力于中國區(qū)的新媒體、無線服務(wù)以及消費(fèi)服務(wù)領(lǐng)域的投資。在此之前，藍(lán)馳在中國只有一名專業(yè)投資人，這次團(tuán)隊的擴(kuò)充顯然意味著藍(lán)馳加快了進(jìn)入中國市場的步伐。

     成立于1998年的藍(lán)馳現(xiàn)在管理了10億美金的投資基金，總部設(shè)在加利福尼亞的Menlo Park，另在Helsink、Herzelia、Mumbai、Seoul、北京和上海設(shè)有6個分支機(jī)構(gòu)。據(jù)藍(lán)馳創(chuàng)投基金合伙人John Malloy介紹，此次藍(lán)馳進(jìn)入中國的投資重點(diǎn)將是移動通信、IT和消費(fèi)產(chǎn)品與服務(wù)領(lǐng)域的初創(chuàng)企業(yè)。

     中國風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)只是剛剛開始

     “風(fēng)險投資是一個全球性的產(chǎn)業(yè)，它不單單是大西洋彼岸的一個業(yè)務(wù)，自從來到中國經(jīng)歷了很大的發(fā)展，前幾年中國市場的機(jī)會對我們吸引力是很大的，對藍(lán)馳來講中國市場是僅次于美國市場的第二大最重要的市場，上升非?？臁?rdquo;在近日接受清科研究中心的采訪時，John表示，“盡管以往5年中國風(fēng)險投資市場有很大的變化，但我們相信在中國市場風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)只是剛剛開始。”

     John認(rèn)為北京和上海是中國創(chuàng)投活動相對比較集中的地方，此次在北京和上海分別設(shè)立工作室，是為以后在中國的投資做準(zhǔn)備。“我們之前在以色列、印度都有過一些投資。以色列在科技創(chuàng)新方面比較有名，但市場比較小。印度本身是一個很大的市場，它的科技、產(chǎn)業(yè)主要還是為自身服務(wù)。中國也有它的特殊性，卻又同時具有以色列和印度的特點(diǎn)。中國的市場非常巨大，同時在科技創(chuàng)新方面上升的非?？欤瑢ξ覀儊碇v，就和在美國市場一樣，非常具有吸引力。”

     一系列的投資事件可以說明藍(lán)馳對國內(nèi)投資機(jī)會的偏愛：2004年，藍(lán)馳投資葵和精密電子（上海）有限公司；2005年，藍(lán)馳投資掌中無限信息技術(shù)有限公司；2006年，藍(lán)馳投資上海聚力傳媒技術(shù)有限公司（PPLive）和由愛立信、諾基亞和Intel公司合資組建的Atrua公司；2007年，藍(lán)馳投資中導(dǎo)光電設(shè)備公司。“早期投的項目多是互聯(lián)網(wǎng)、無線、半導(dǎo)體、芯片等方面，現(xiàn)在我們也在考慮傳統(tǒng)行業(yè)方面，利用技術(shù)把傳統(tǒng)行業(yè)的規(guī)則改變，推陳出新，這是我們比較重視的。”據(jù)John介紹，藍(lán)馳已經(jīng)在國內(nèi)投了7、8個項目，并小有成績。目前正在募集預(yù)估為4.5到5 億美元規(guī)模的新基金。“對一支單一基金來說，我們不會單為某一個市場配多少比重，而是哪里機(jī)會最多這些資金就會投向哪里。”

     最關(guān)鍵的是信息分享

     藍(lán)馳創(chuàng)投基金是一家全球性的創(chuàng)投基金，它的團(tuán)隊分別來自北美、歐洲和亞洲，在全球共有15名資深的專業(yè)投資人。藍(lán)馳在組織結(jié)構(gòu)上是合伙人制，每個人在不同的領(lǐng)域均有著不同的資源。“我們看到項目后會第一時間跟其他成員分享信息，由發(fā)現(xiàn)項目的團(tuán)隊來做決定。如何確定一個項目的好壞，可以借鑒其他成員和其他市場的經(jīng)驗，把全球資源帶到這里，對投資的決定有很大的幫助。” John舉例說，“為什么有些市場一些技術(shù)沒法做成功，這是一個值得深思的問題。我們在國內(nèi)沒有投視頻分享網(wǎng)站這類項目，因為我們對那種營業(yè)模式?jīng)]有信心。技術(shù)質(zhì)量和廣告都沒法控制，這是我們從同事的反饋那里做的總結(jié)。”

     在John眼里，最關(guān)鍵的是分享信息，把國外市場的知識帶進(jìn)國內(nèi)，同時維持一個環(huán)球的標(biāo)準(zhǔn)，以增強(qiáng)企業(yè)的競爭力。“上市和不上市的公司，在國內(nèi)上市和在國外上市的公司，差異在哪里？哪里做的比較好？做的好對產(chǎn)業(yè)有那些幫助？做的不好為什么？這樣市場知識有了，就會給投資的決定帶來很大的幫助。而我們一旦投了這個企業(yè)，就會有足夠的資源去幫助他。”

     專注于有潛力的初創(chuàng)公司

     藍(lán)馳始終專注于為有發(fā)展?jié)摿Φ募夹g(shù)、行業(yè)和初始創(chuàng)業(yè)公司帶來投資與資源，該基金成立7年來已經(jīng)建成了一個擁有全球優(yōu)秀人才及運(yùn)營經(jīng)驗的平臺。

     不過投資早期企業(yè)，也意味者冒更多的風(fēng)險？對此John 表示非常樂觀，“投資前期項目是我們最大的強(qiáng)項，風(fēng)險大回報也大。這也是我們能夠幫創(chuàng)業(yè)者爭取最多的地方。”John進(jìn)一步解釋，“以我們早期做投資的經(jīng)驗和對技術(shù)的了解，把高層次的技術(shù)本土化，用在最需要的地方。早期公司是在跟時間賽跑，資源有限，所以我們必須用最短的時間做最想做的事情。”藍(lán)馳進(jìn)行投資有著固定的模式，一旦選定投資項目和企業(yè)，每輪投資額范圍在200萬到800萬美元之間，而且一般針對企業(yè)的初期和中期階段。

     John認(rèn)為市場和技術(shù)很重要，舉個例子來說，投資中導(dǎo)光電設(shè)備公司650萬美元，這家企業(yè)是國內(nèi)第一家做LCD顯示屏檢測設(shè)備的企業(yè)。“之所以投資這個公司，是因為我們已經(jīng)了解到中國是最大LCD顯示屏的市場，很多廠商開始在國內(nèi)建廠。在了解了市場的基礎(chǔ)上，以我們早期做投資的經(jīng)驗和對技術(shù)的了解，無往而不利。”