獨(dú)門(mén)秘籍：跟著李嘉誠(chéng)學(xué)投資

中國(guó)房地產(chǎn)即將迎來(lái)史上最困難的時(shí)刻。過(guò)去的一年，貨幣緊縮、樓市跳水、開(kāi)發(fā)商跑路，房地產(chǎn)崩盤(pán)的猜測(cè)不絕于耳。在人們還在預(yù)測(cè)房地產(chǎn)如何發(fā)展的時(shí)候，李嘉誠(chéng)重組商業(yè)資產(chǎn)的消息猶如一顆重磅炸彈，讓人們對(duì)2015年中國(guó)房地產(chǎn)發(fā)展又多了一份緊張。這位投資天才此番為何？拋售國(guó)內(nèi)地產(chǎn)，離岸注冊(cè)，置業(yè)海外，這些現(xiàn)象的背后又在向人們暗示一個(gè)怎樣的未來(lái)投資方向？

李嘉誠(chéng)投資特點(diǎn)

在香港人眼里，李嘉誠(chéng)常常被看做是“超人”。當(dāng)年李嘉誠(chéng)做塑膠花生意，在“長(zhǎng)江”成為世界上最大塑膠花生產(chǎn)基地、李嘉誠(chéng)本人被冠以“塑膠花大王”的美譽(yù)的時(shí)候，他急流勇退，轉(zhuǎn)做塑膠玩具。兩年后當(dāng)別的塑膠花企業(yè)產(chǎn)品嚴(yán)重滯銷(xiāo)的時(shí)候，李嘉誠(chéng)的塑膠玩具生意卻在國(guó)際市場(chǎng)大顯身手。

二十世紀(jì)六十年代，香港遭遇嚴(yán)重的房地產(chǎn)危機(jī)，房地產(chǎn)價(jià)格一落千丈。在別人都不看好香港房地產(chǎn)的時(shí)候，李嘉誠(chéng)獨(dú)具慧眼，覺(jué)得香港商業(yè)地產(chǎn)潛力無(wú)限，并實(shí)行“人棄我取”的策略，用低價(jià)大量收購(gòu)地皮和舊樓。

不出3年，香港經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，大批當(dāng)年離港商家紛紛回流，房產(chǎn)價(jià)格隨機(jī)暴漲，李嘉誠(chéng)趁機(jī)將廉價(jià)收購(gòu)來(lái)的房產(chǎn)高價(jià)拋售，并轉(zhuǎn)購(gòu)具有發(fā)展?jié)摿Φ臉怯罴暗仄ぁ＿@也讓李嘉誠(chéng)更加看好房地產(chǎn)行業(yè)，隨后房地產(chǎn)投資成為了李嘉誠(chéng)的主業(yè)。

之前李嘉誠(chéng)的塑膠花生意只是小打小鬧，只有這時(shí)候的房地產(chǎn)生意才讓他真正做大了起來(lái)，隨著李嘉誠(chéng)在國(guó)內(nèi)外各個(gè)地方大力投資房地產(chǎn)，李嘉誠(chéng)的商業(yè)帝國(guó)也因此開(kāi)始一步步走強(qiáng)。

總結(jié)李嘉誠(chéng)的投資特點(diǎn)，就是審時(shí)度勢(shì)、知進(jìn)知退、逆向行動(dòng)，這是他做投資最厲害的地方。在別人都不看好的時(shí)候他能獨(dú)具慧眼，每次的押寶都能讓其賺的盆滿缽滿。

李嘉誠(chéng)的投資主要走逢低吸納、見(jiàn)頂拋售路線。香港的房地產(chǎn)危機(jī)他低價(jià)買(mǎi)進(jìn)高價(jià)賣(mài)出，2008年以來(lái)他不斷收購(gòu)海外資產(chǎn)，也是因?yàn)榻鹑谖C(jī)導(dǎo)致的資產(chǎn)價(jià)格走低。在李嘉誠(chéng)的投資選擇上，投資環(huán)境和政治環(huán)境是李嘉誠(chéng)在投資時(shí)候考量的兩個(gè)重要因素。

李嘉誠(chéng)資產(chǎn)重組釋放的信號(hào)

2008年金融危機(jī)以來(lái)李嘉誠(chéng)不斷投資內(nèi)地房產(chǎn)，內(nèi)地房產(chǎn)在金融危機(jī)后迎來(lái)了快速發(fā)展。然而李嘉誠(chéng)在過(guò)去的兩年內(nèi)不斷拋售內(nèi)地房產(chǎn)，在拋售的同時(shí)又不斷在海外投資置業(yè)，很明顯地是在告訴人們：中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)將走弱。據(jù)一些國(guó)內(nèi)媒體報(bào)道，李嘉誠(chéng)在2013年以后就沒(méi)在內(nèi)地拿過(guò)地，從2013年8月到2014年8月，李嘉誠(chéng)已經(jīng)出售了接近200億的中國(guó)內(nèi)地房地產(chǎn)資產(chǎn)。

隨著李嘉誠(chéng)對(duì)內(nèi)地房產(chǎn)的拋售，中國(guó)內(nèi)地房地產(chǎn)市場(chǎng)一路下行。實(shí)際上，中國(guó)的大環(huán)境已經(jīng)不允許房地產(chǎn)再如以前那樣高歌猛進(jìn)地發(fā)展。

中國(guó)從去年開(kāi)始，加大經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)改革，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)發(fā)展方式，首先受影響較大的就是房地產(chǎn)行業(yè)。占GDP四分之一的房地產(chǎn)行業(yè)，主要由信貸驅(qū)動(dòng)，2008年金融危機(jī)以來(lái)，中國(guó)以寬松的貨幣政策取得經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，越來(lái)越高的地方債務(wù)引發(fā)了政府擔(dān)憂。轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，首先就要收緊貨幣，而一旦收緊貨幣，房地產(chǎn)行業(yè)就要受影響。1月20日發(fā)布的中國(guó)主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，

2014年房屋新開(kāi)工面積比2013年下降10.7%，全國(guó)商品房銷(xiāo)售面積比2013年下降7.6%，全國(guó)商品房銷(xiāo)售額比2013年下降6.3%。

目前中國(guó)的政策環(huán)境已經(jīng)不容許房地產(chǎn)有更大的發(fā)展。在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的大背景下，雖然不少地方放松了購(gòu)房限制，央行[微博]實(shí)施了加息，但仍難掩房地產(chǎn)行業(yè)繼續(xù)下行的趨勢(shì)。國(guó)內(nèi)難以融資，國(guó)外又受到國(guó)際債市冷眼，內(nèi)外夾擊下，中國(guó)地產(chǎn)商的日子將會(huì)更加難過(guò)。中國(guó)房地產(chǎn)暴利時(shí)期已經(jīng)過(guò)去，2015年，中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷仍將持續(xù)。

李嘉誠(chéng)也許就是從近兩年政府的聲音及政策中嗅到了房地產(chǎn)發(fā)展走向，國(guó)內(nèi)政策環(huán)境已經(jīng)不適合投資房地產(chǎn)，所以早早拋售內(nèi)地房產(chǎn)，選擇海外置業(yè)。對(duì)于李嘉誠(chéng)重組“長(zhǎng)江”、“和黃”人們有多種說(shuō)法，單就將地產(chǎn)業(yè)務(wù)單獨(dú)剝離出來(lái)看，李嘉誠(chéng)應(yīng)該是對(duì)國(guó)內(nèi)地產(chǎn)行業(yè)失去信心，看淡中國(guó)未來(lái)房地產(chǎn)市場(chǎng)走向。

海外投資潛力大

目前歐洲經(jīng)濟(jì)面臨通縮，美國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始復(fù)蘇，這些都給投資海外房地產(chǎn)創(chuàng)造了很好的條件。

金融危機(jī)以來(lái)，歐洲經(jīng)濟(jì)一直面臨通縮，資產(chǎn)價(jià)格不斷走低，給了人們一個(gè)投資的好時(shí)機(jī)。美國(guó)房地產(chǎn)不同于中國(guó)房地產(chǎn)，中國(guó)房地產(chǎn)投資受政策影響較大，而美國(guó)的房地產(chǎn)投資主要受經(jīng)濟(jì)影響較多，美國(guó)的歷次房地產(chǎn)危機(jī)無(wú)不與美國(guó)經(jīng)濟(jì)及歐美經(jīng)濟(jì)放緩有關(guān)。2014年美國(guó)全年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為2.6%，比此前5年復(fù)蘇期的數(shù)字高出大約半個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)IMF[微博]預(yù)測(cè)，今年美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率有望達(dá)到3.1%，遠(yuǎn)高于前兩年的2.2%。

美國(guó)經(jīng)濟(jì)走強(qiáng)，房地產(chǎn)市場(chǎng)最先活躍。2014年對(duì)美國(guó)房地產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，是不尋常的一年。美國(guó)房地產(chǎn)投資市場(chǎng)創(chuàng)下了新的記錄——有兩筆九位數(shù)的交易先后打破了年中之前創(chuàng)下的全美最貴住宅銷(xiāo)售記錄。2014年底，5000萬(wàn)美元及以上的交易多達(dá)16筆，在這個(gè)價(jià)位還是首次出現(xiàn)這樣的高成交量。這足以證明，美國(guó)住房市場(chǎng)已經(jīng)成為全球投資人士的一大目標(biāo)。

實(shí)際上不光李嘉誠(chéng)，隨著中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的走弱，中國(guó)的不少地產(chǎn)商已經(jīng)將投資目標(biāo)移向了海外，近兩年中國(guó)地產(chǎn)商投資美國(guó)的新聞?lì)l頻見(jiàn)于報(bào)端。

美國(guó)房地產(chǎn)投資正迎來(lái)價(jià)值回歸

《2014胡潤(rùn)中國(guó)投資移民白皮書(shū)》指出，美國(guó)和加拿大是中國(guó)高凈值人群最想去的國(guó)家——從2014年美國(guó)房屋銷(xiāo)售情況中就可以看出。他們海外投資的最主要原因是資產(chǎn)配置、分散風(fēng)險(xiǎn)和子女教育。在任何國(guó)家，最富有的公民肯定也是流動(dòng)性最強(qiáng)的公民，美國(guó)和加拿大成為了這些高凈值人群投資移民的首選國(guó)家。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)的崛起，讓美國(guó)房地產(chǎn)迎來(lái)了投資潮。美國(guó)一直是中國(guó)人海外置業(yè)首選國(guó)家，投資、移民與子女教育是中國(guó)買(mǎi)家海外置業(yè)的三個(gè)最主要原因。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的崛起讓越來(lái)越多的中國(guó)人選擇到美國(guó)置業(yè)。

隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)的走強(qiáng)，美國(guó)房地產(chǎn)投資正迎來(lái)價(jià)值回歸。美國(guó)住宅市場(chǎng)房?jī)r(jià)由于經(jīng)濟(jì)回暖，購(gòu)買(mǎi)力回升，美國(guó)尤其是美國(guó)西海岸的洛杉磯等華人聚居區(qū)，房地產(chǎn)的投資回報(bào)率全線上漲。全球金融危機(jī)時(shí)，美國(guó)很多城市的房?jī)r(jià)都在持續(xù)暴漲幾年后開(kāi)始下跌，不少地區(qū)房?jī)r(jià)下跌30%甚至更多，有的已跌至2000年初的水平，隨著經(jīng)濟(jì)的回暖，美國(guó)目前的房地產(chǎn)已極具投資價(jià)值。