硅谷投資風(fēng)變向：VC重新聚焦科研型初創(chuàng)企業(yè)

風(fēng)投一直是硅谷初創(chuàng)企業(yè)保持創(chuàng)新能力的一大源泉，但對于科研型初創(chuàng)企業(yè)而言，由于研發(fā)投入較大、周期較長，同時(shí)在短期內(nèi)難以獲得收益，所以風(fēng)投資本家一直對科研型初創(chuàng)企業(yè)有所忌憚，不過這種情況在近幾年有所轉(zhuǎn)變，風(fēng)投重新開始關(guān)注此類企業(yè)的發(fā)展?！都~約時(shí)報(bào)》網(wǎng)絡(luò)版日前發(fā)文對這一狀況進(jìn)行了分析，以下是文章的主要內(nèi)容。

首先來看三家科研型初創(chuàng)企業(yè)：從蜘蛛毒液中提取環(huán)保型農(nóng)藥的Vestaron、利用3D打印機(jī)為納米衛(wèi)星制造火箭引擎的Bagaveev、研發(fā)下一代核反應(yīng)堆的Transatomic Power，這三家企業(yè)有一個共同點(diǎn)，那就是他們的運(yùn)作資金均來自硅谷風(fēng)投資本家。

在經(jīng)過多年對科學(xué)、工程和清潔技術(shù)型初創(chuàng)企業(yè)的“不待見”之后，投資者在近幾年開始逐漸再次關(guān)注這些企業(yè)的發(fā)展，這也讓這些領(lǐng)域中的創(chuàng)業(yè)者松了一口氣。然而，即便獲得了投資者的支持，這些公司仍然面臨巨大的發(fā)展壓力，他們需要向投資者證明科研型企業(yè)的盈利速度是能夠超過Snapchat和Uber的。

今年8月，為Facebook、Yammer等社交網(wǎng)絡(luò)以及流媒體音樂服務(wù)Spotify提供資金支持的Founders Fund宣布向Transatomic Power投資200萬美元。在此之前，為社交新聞?wù)军c(diǎn)Reddit和游戲開發(fā)商Omgpop提供資金支持的Y Combinator向核動力引擎研發(fā)企業(yè)Helion Energy投資150萬美元。而在上個月，谷歌宣布收購研發(fā)防顫抖智能湯勺的生物技術(shù)初創(chuàng)企業(yè)Lift Labs。

“我們正在試圖在農(nóng)藥領(lǐng)域掀起變革，”前遺傳學(xué)研究員、Vestaron的CEO約翰·索倫森(John Sorenson)說道，他在過去幾年中一直在努力尋找投資者，而與此同時(shí)他所關(guān)注的Snapchat 和Square都已經(jīng)獲得了數(shù)百萬美元的投資，不過Vestaron也在上月成功完成了第三輪融資，“值得慶幸的是，投資者終于開始重新關(guān)注真實(shí)的、硬核科學(xué)和創(chuàng)新。”

來自美國國家風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(National Venture Capital Association)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，工業(yè)和能源型初創(chuàng)企業(yè)在2014年上半年累計(jì)吸引了12.4億美元的融資，超過去年同期的兩倍，不過這仍然低于2008年頂峰時(shí)期的規(guī)模，當(dāng)年工業(yè)和能源型初創(chuàng)企業(yè)全年累計(jì)吸引了46.4億美元的融資。

與技術(shù)型企業(yè)相比(尤其是網(wǎng)絡(luò)和移動服務(wù)供應(yīng)商)，工業(yè)和能源型企業(yè)吸引投資的能力相形見絀，如軟件類初創(chuàng)企業(yè)在去年累計(jì)吸引投資112億美元，較2008年高出85%。

包括太陽能電池板、藻類生物燃料和新型電池在內(nèi)的清潔能源行業(yè)憑借先進(jìn)的理念吸引了數(shù)十億美元的融資，但是由于其中的大部分公司都以失敗而告終，讓投資者蒙受巨大損失，所以投資者開始對那些尚處于起步階段的科研型初創(chuàng)企業(yè)有所忌憚，即便對其作出投資，也會密切關(guān)注公司的發(fā)展。

但是投資者普遍認(rèn)為，硅谷目前一直在回避一些難度比較大的問題，“我們希望看到能夠飛行的汽車，而不是只能發(fā)送140個字符的Twitter，”Founders Fund所引用的這句名言反映了當(dāng)下硅谷投資者對科學(xué)型初創(chuàng)企業(yè)的期望，畢竟互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)已經(jīng)發(fā)展到一個相對穩(wěn)定的階段，所以如果想要獲得可觀的收益，投資者就需要將眼光轉(zhuǎn)移到其他領(lǐng)域之中。

“我對于那些與‘鋼鐵俠戰(zhàn)服’有關(guān)的任何東西都非常感興趣，”投資機(jī)構(gòu)Boost VC的創(chuàng)始人兼總裁亞當(dāng)·德雷珀(Adam Draper)介紹說，該公司是前文所提到的Bagaveev公司的支持方，后者主要通過3D打印機(jī)來為搭載納米級衛(wèi)星的火箭研發(fā)引擎，“社交網(wǎng)絡(luò)的投資價(jià)值正在降低，風(fēng)投也都在尋找下一個投資點(diǎn)。”

成立于2011年的Transatomic Power由來自麻省理工學(xué)院的數(shù)位核科學(xué)家聯(lián)合創(chuàng)辦，該公司主要研究小型熔鹽反應(yīng)堆，這類反應(yīng)堆不僅能夠產(chǎn)生可靠清潔的能源，同時(shí)不會產(chǎn)生核廢料。盡管這項(xiàng)技術(shù)早在上世紀(jì)60年代就已出現(xiàn)，但Transatomic Power對其進(jìn)行了重新設(shè)計(jì)，并利用自己所獲得的資金在材料和模型上展開多項(xiàng)研究，目前該公司還需要大量的資金來支撐下一步的運(yùn)作。

“我們的世界需要更加穩(wěn)定和廉價(jià)的電力能源，而我們所研發(fā)的這種新的核電技術(shù)將會是個不錯的解決方案，”Transatomic Power的聯(lián)合創(chuàng)始人兼總裁萊斯利·德萬(Leslie Dewan)說道，“不過我們目前還需要大約3億美元的投資，或許我們應(yīng)該開發(fā)一款iPhone應(yīng)用了。”

生物農(nóng)藥企業(yè)Vestaron創(chuàng)辦于2001年，該公司一直專注于農(nóng)業(yè)和食品方面的研究。根據(jù)Vestaron的介紹，他們從蜘蛛毒液中提取出來的殺蟲劑能夠在不傷害其它動物的情況下殺死甲蟲和毛蟲等害蟲，這種方法將能夠明顯減少農(nóng)藥對環(huán)境的影響，在殺滅害蟲的同時(shí)，保證農(nóng)業(yè)勞動者的工作安全以及食品安全。

美國環(huán)境保護(hù)署在今年已經(jīng)批準(zhǔn)了Vestaron從蜘蛛毒液中提取出來的殺蟲劑，允許其在2015年面向蔬菜大棚農(nóng)戶銷售農(nóng)藥產(chǎn)品，Vestaron也為自己制定了100萬美元的銷售目標(biāo)，目前他們計(jì)劃使用在最近一輪融資中獲得的資金來向農(nóng)戶推介自己的產(chǎn)品，并希望未來將產(chǎn)品推廣到家庭和花園等領(lǐng)域。

不過值得注意的是，即便科研型初創(chuàng)企業(yè)在目前吸引到了投資，他們在發(fā)展初期的盈利方面仍然面臨巨大壓力。

以美國航天公司Xcor Aerospace為例，盡管公司的長期目標(biāo)是研發(fā)火箭亞軌道航天飛機(jī)，但迫于盈利壓力，公司不得不在短期內(nèi)專注于為美國航空航天局和一些航空航天公司提供火箭引擎。在獲得了穩(wěn)定的收入流之后，Xcor才開始將自己研發(fā)的引擎安裝到試驗(yàn)飛機(jī)的后端進(jìn)行航天飛機(jī)的相關(guān)試驗(yàn)。而在今年5月獲得由Space Angels Network提供的1420萬美元的投資之后，Xcor得以順利將太空飛機(jī)的機(jī)身制作完成。

“他們也很清楚投資者肯定不會送上10億美元來讓他們直接打造一家航天飛機(jī)，”Space Angels Network的董事總經(jīng)理查得·安德森(Chad Anderson)說道，“所以他們首先會從一些具有商業(yè)盈利價(jià)值的零部件開始做起，這是一個正確的選擇。”

相對于Xcor來說，Bagaveev的情況并不樂觀，該公司在今年4月的融資中僅僅獲得53.5萬美元的種子資金，這些資金將會用來研究將重量只有22磅(約10公斤)的微型衛(wèi)星送到外太空的發(fā)射技術(shù)，根據(jù)Bagaveev的創(chuàng)始人兼CEO納迪爾·巴加維耶夫(Nadir Bagaveyev)的介紹，這一技術(shù)將能夠幫助那些小型太空公司完成價(jià)值數(shù)百萬美元的衛(wèi)星發(fā)射項(xiàng)目。“我們就像是太空中的UPS，”巴加維耶夫說道，“我們承諾能在一周到一個月的時(shí)間內(nèi)將衛(wèi)星送到既定軌道。”

巴加維耶夫還指出，Bagaveev計(jì)劃將最近獲得的這筆種子資金用到向外界證明他的創(chuàng)意的巨大潛力上，該公司計(jì)劃在今年年底進(jìn)行首次試飛，巴加維耶夫希望這次試飛能夠讓公司吸引到更多投資者的注意。“我們將向外界展示我們的實(shí)力，并希望借此獲得更多的投資，”他說道，“我覺得投資者應(yīng)該已經(jīng)對那些消息類應(yīng)用厭倦了，而我們的創(chuàng)意則更加吸引人。”