馬云豪擲33億收恒生電子 曲線進(jìn)軍金融業(yè)務(wù)

4月3日晨間消息，恒生電子4月2日深夜發(fā)布公告：

恒生電子接到公司控股股東恒生集團(tuán)的書面通知，浙江融信擬以現(xiàn)金方式受讓恒生集團(tuán)100%的股份，合計(jì)交易總金額約為32.99 億元人民幣。

信息顯示，馬云持有浙江融信99.13%股份，謝世煌持有浙江融信0.86%的股份。而本次交易完成后，浙江融信將通過恒生集團(tuán)持有恒生電子20.62%的股份。

馬云通過受讓恒生集團(tuán)100%的股份，持有恒生電子20.62%的股份，成為實(shí)際控制人。同時(shí)，恒生電子創(chuàng)始人及現(xiàn)高管團(tuán)隊(duì)仍合計(jì)持有恒生電子約10%的股份。

而業(yè)內(nèi)人士此前早有透露， 阿里巴巴將收購(gòu)恒生電子。

恒生電子公告澄清，本次收購(gòu)恒生集團(tuán)股份的主體是浙江融信，是自然人馬云控股的內(nèi)資有限責(zé)任公司。除馬云在阿里巴巴集團(tuán)擔(dān)任董事會(huì)主席之外，浙江融信與阿里巴巴集團(tuán)并無股權(quán)或控制或被控制關(guān)系。

公告稱，恒生電子只是向金融機(jī)構(gòu)提供金融 IT 軟件，軟件交付后由客戶自行運(yùn)營(yíng)與管理，公司與公司的技術(shù)、維護(hù)、工程人員不可能獲取、更加不可能泄露金融客戶的數(shù)據(jù)，金融數(shù)據(jù)的儲(chǔ)存與產(chǎn)權(quán)完全歸客戶控制與所有。公司開展的云服務(wù)業(yè)務(wù)定位于技術(shù)平臺(tái)和服務(wù)的提供，公司會(huì)嚴(yán)格按照和客戶的協(xié)議約定，并在相關(guān)法律法規(guī)的框架下開展業(yè)務(wù)。

恒生電子主要向銀行、證券、保險(xiǎn)、基金管理等金融機(jī)構(gòu)提供應(yīng)用軟件的解決方案，公司的資產(chǎn)管理系統(tǒng)、財(cái)富管理系統(tǒng)、交易管理系統(tǒng)等多項(xiàng)產(chǎn)品均在金融領(lǐng)域內(nèi)跨行業(yè)銷售。由于國(guó)內(nèi)不同類型的金融機(jī)構(gòu)在相同業(yè)務(wù)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)越來越明顯，金融業(yè)的應(yīng)用軟件及相關(guān)技術(shù)服務(wù)已經(jīng)成為一個(gè)具有很高需求和供給替代性的相關(guān)市場(chǎng)。

根據(jù) IDC等第三方數(shù)據(jù)綜合統(tǒng)計(jì)，2012年國(guó)內(nèi)金融應(yīng)用軟件及相關(guān)技術(shù)服務(wù)的市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到數(shù)百億元人民幣，恒生電子的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入規(guī)模僅為10億元左右，占比不高。國(guó)內(nèi)金融業(yè)應(yīng)用軟件及服務(wù)的市場(chǎng)是充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，集中度不高。

公告稱，浙江融信及其關(guān)聯(lián)方并不從事和恒生電子核心業(yè)務(wù)相競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)，和公司目前也不存在上下游的關(guān)系。因此，本次收購(gòu)并不會(huì)在金融業(yè)應(yīng)用軟件和相關(guān) IT服務(wù)這一市場(chǎng)內(nèi)產(chǎn)生限制競(jìng)爭(zhēng)的效果。

對(duì)于恒生電子是否將優(yōu)先照顧相關(guān)利益方而損害其他客戶的利益，公告稱，恒生電子將繼續(xù)保持經(jīng)營(yíng)的獨(dú)立性，這個(gè)原則在過去多年從未發(fā)生變化，未來也不會(huì)發(fā)生任何變化。

以下為公告原文：

恒生電子股份有限公司關(guān)于公司控股股東股權(quán)變動(dòng)的提示性公告

2014 年 4 月 2 日，恒生電子股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“恒生電子”、“公司”、“本公司”)接到公司控股股東杭州恒生電子集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“恒生集團(tuán)”)的書面通知，恒生集團(tuán)的 17 名自然人股東(以下簡(jiǎn)稱“自然人股東”)與浙江融信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“浙江融信”)于 2014 年 4 月 1 日簽署了《股權(quán)購(gòu)買協(xié)議》(以下簡(jiǎn)稱“協(xié)議”或“交易”、“本次交易”)，本公司經(jīng)核查并確認(rèn)相關(guān)情況如下：

一、本次交易的基本情況

浙江融信成立于 2003 年，注冊(cè)資本為 1,727,031,210 元人民幣，注冊(cè)地杭州，浙江融信目前從事的主要業(yè)務(wù)是提供行政支持及風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的后臺(tái)支持服務(wù)，未來將以投資管理業(yè)務(wù)為主。本次交易，浙江融信擬以現(xiàn)金方式受讓恒生集團(tuán) 100%的股份，合計(jì)交易總金額約為 32.99 億元人民幣。本次交易完成后，浙江融信將通過恒生集團(tuán)持有恒生電子 20.62%的股份。同時(shí)，恒生電子創(chuàng)始人及現(xiàn)高管團(tuán)隊(duì)仍合計(jì)持有恒生電子約 10%的股份。

公司認(rèn)為，本次交易將進(jìn)一步優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，為公司的持續(xù)健康發(fā)展釋放更大的活力。公司將繼續(xù)保持獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，秉承持續(xù)創(chuàng)新的理念，進(jìn)一步推動(dòng)中國(guó)金融 IT 技術(shù)的發(fā)展，促進(jìn)以開放平臺(tái)為核心的金融生態(tài)系統(tǒng)的建設(shè)，為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。我們相信，本次交易將為客戶、員工、股東創(chuàng)造更大、更長(zhǎng)遠(yuǎn)的價(jià)值。

二、本次交易對(duì)公司控股結(jié)構(gòu)的影響

本次交易前后公司股權(quán)結(jié)構(gòu)圖如下：

本次交易完成后，馬云先生將成為公司的實(shí)際控制人。

三、本次交易對(duì)恒生電子的影響

1、上市公司獨(dú)立性保持不變

本次交易完成后，上市公司將繼續(xù)以“五分開”原則作為公司法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)和核心，上市公司與控股股東實(shí)行人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)分開，機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)獨(dú)立，各自獨(dú)立核算，獨(dú)立承擔(dān)責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)。

2、上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)保持不變

浙江融信沒有于未來 12 個(gè)月內(nèi)改變公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的計(jì)劃，也沒有對(duì)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行重大調(diào)整的計(jì)劃，公司將一如既往為廣大的金融機(jī)構(gòu)與投資者提供優(yōu)質(zhì)的金融 IT 產(chǎn)品與服務(wù)。

3、上市公司及其子公司的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的后續(xù)安排

浙江融信及其實(shí)際控制人馬云先生進(jìn)行本次交易并非以借殼上市或注入資產(chǎn)為目的，在未來 12 個(gè)月內(nèi)，沒有將其名下資產(chǎn)和業(yè)務(wù)注入公司的計(jì)劃，亦沒有對(duì)公司及其子公司的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)進(jìn)行重大出售、合并、與他人合資或合作的計(jì)劃，公司亦無其他擬購(gòu)買、置換或資產(chǎn)注入的重組計(jì)劃。

4、上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員保持穩(wěn)定

本次交易完成后，浙江融信將維持公司現(xiàn)有高級(jí)管理人員和骨干員工的穩(wěn)定。

部分公司董事將辭去董事職務(wù)，浙江融信將提名三至四名合格的董事候選人，并通過恒生集團(tuán)依法行使股東權(quán)利，由恒生電子股東大會(huì)依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)及公司章程進(jìn)行董事的選舉。

四、關(guān)于對(duì)市場(chǎng)傳聞的幾點(diǎn)澄清

1、市場(chǎng)傳聞擬赴美上市的阿里巴巴收購(gòu)恒生電子。

事實(shí)上，本次收購(gòu)恒生集團(tuán)股份的主體是浙江融信，系自然人馬云控股的內(nèi)資有限責(zé)任公司。除馬云先生在阿里巴巴集團(tuán)擔(dān)任董事會(huì)主席之外，浙江融信與阿里巴巴集團(tuán)并無股權(quán)或控制或被控制關(guān)系。

2、關(guān)于市場(chǎng)傳聞的金融大數(shù)據(jù)問題。

恒生電子只是向金融機(jī)構(gòu)提供金融 IT 軟件，軟件交付后由客戶自行運(yùn)營(yíng)與管理，公司與公司的技術(shù)、維護(hù)、工程人員不可能獲取、更加不可能泄露金融客戶的數(shù)據(jù)，金融數(shù)據(jù)的儲(chǔ)存與產(chǎn)權(quán)完全歸客戶控制與所有。公司開展的云服務(wù)業(yè)務(wù)定位于技術(shù)平臺(tái)和服務(wù)的提供，公司會(huì)嚴(yán)格按照和客戶的協(xié)議約定，并在相關(guān)法律法規(guī)的框架下開展業(yè)務(wù)。

3、關(guān)于恒生電子的市場(chǎng)地位問題。

恒生電子主要向銀行、證券、保險(xiǎn)、基金管理等金融機(jī)構(gòu)提供應(yīng)用軟件的解決方案，公司的資產(chǎn)管理系統(tǒng)、財(cái)富管理系統(tǒng)、交易管理系統(tǒng)等多項(xiàng)產(chǎn)品均在金融領(lǐng)域內(nèi)跨行業(yè)銷售。由于國(guó)內(nèi)不同類型的金融機(jī)構(gòu)在相同業(yè)務(wù)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)越來越明顯，金融業(yè)的應(yīng)用軟件及相關(guān)技術(shù)服務(wù)已經(jīng)成為一個(gè)具有很高需求和供給替代性的相關(guān)市場(chǎng)。根據(jù) IDC 等第三方數(shù)據(jù)綜合統(tǒng)計(jì)，2012 年國(guó)內(nèi)金融應(yīng)用軟件及相關(guān)技術(shù)服務(wù)的市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到數(shù)百億元人民幣，而恒生電子的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入規(guī)模僅為 10 億元左右，占比不高。國(guó)內(nèi)金融業(yè)應(yīng)用軟件及服務(wù)的市場(chǎng)是充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，集中度不高。而且，這一市場(chǎng)的進(jìn)入壁壘較低，在金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的推動(dòng)下，新涌現(xiàn)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在一些細(xì)分產(chǎn)品市場(chǎng)已經(jīng)獲得了優(yōu)勢(shì)。此外，IBM 和甲骨文等全球軟件行業(yè)的巨頭在基礎(chǔ)性的金融行業(yè)應(yīng)用軟件產(chǎn)品方面在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有較大的優(yōu)勢(shì)地位，他們很容易利用其在品牌、財(cái)務(wù)實(shí)力和基礎(chǔ)產(chǎn)品方面的優(yōu)勢(shì)快速建立其在任何特定產(chǎn)品上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。因此，我們判斷這一市場(chǎng)仍然會(huì)處于充分競(jìng)爭(zhēng)的狀態(tài)。

浙江融信及其關(guān)聯(lián)方并不從事和恒生電子核心業(yè)務(wù)相競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)，和公司目前也不存在上下游的關(guān)系。因此，本次收購(gòu)并不會(huì)在金融業(yè)應(yīng)用軟件和相關(guān) IT服務(wù)這一市場(chǎng)內(nèi)產(chǎn)生限制競(jìng)爭(zhēng)的效果。

4、關(guān)于恒生電子是否優(yōu)先照顧相關(guān)利益方而損害其他客戶的利益。

如上文所述，恒生電子將繼續(xù)保持經(jīng)營(yíng)的獨(dú)立性，這也是公司多年來賴以生存的基礎(chǔ)，服務(wù)好所有客戶并充分保障每一個(gè)客戶的利益是公司的基本原則，公司依據(jù)與每個(gè)客戶的合約來滿足客戶的需求并保護(hù)其權(quán)益也是符合所有股東利益的。這個(gè)原則在過去多年從未發(fā)生變化，未來也不會(huì)發(fā)生任何變化。

5、關(guān)于本次交易目的指向指紋支付相關(guān)的澄清

市場(chǎng)傳聞本次交易目的與恒生電子為第二大股東的浙江維爾科技股份有限公司(恒生電子持有其 20%股權(quán))所掌握的指紋技術(shù)有關(guān)，浙江融信有關(guān)本次交易的詳式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書已經(jīng)闡述了本次交易的目的，可以確定的是本次交易的目的與指紋技術(shù)無任何關(guān)系。

五、風(fēng)險(xiǎn)提示

1、雖然交易雙方簽署了《股權(quán)購(gòu)買協(xié)議》，但要完成恒生集團(tuán)全部 100%的股權(quán)收購(gòu)，需要滿足雙方協(xié)定的包括商務(wù)部關(guān)于經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)的批準(zhǔn)等交割條件，能否取得商務(wù)部的批準(zhǔn)、以及最終取得批準(zhǔn)的時(shí)間均存在不確定性。因此在未實(shí)際交割前，本交易事項(xiàng)存在一定的不確定性。

2、本次交易僅涉及公司控股股東的股權(quán)交易，不涉及上市公司本身的業(yè)務(wù)變化，本次交易對(duì)公司 2014 年的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)與業(yè)績(jī)不會(huì)帶來重大影響。

公司股票將于 2014 年 4 月 8 日(星期二)復(fù)牌。

敬請(qǐng)廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)!

特此公告!

恒生電子股份有限公司

2014 年 4 月 2 日