百萬富翁們的投資秘笈 專戶一對多流動(dòng)性差

他們是80年代改革開放，萌芽、崛起的一代;

他們是現(xiàn)階段構(gòu)建中國各行業(yè)的中堅(jiān)力量;

他們依靠迅速累積的個(gè)人財(cái)富，成長為中等收入人群;

他們有著資產(chǎn)委托管理的巨大渴求，也曾有過小試牛刀的經(jīng)歷，在血雨腥風(fēng)的A股市場搏殺;在半遮半掩的PE市場大肆攬金;在陽光與黑暗的私募地帶洗禮;在“諸侯紛爭”的專戶領(lǐng)域觀看糖果和大棒輪番上演的悲喜劇;在萌芽的券商集合理財(cái)中飲下不知何味的頭啖湯……

讓我們一同走進(jìn)這個(gè)群體：去游覽他們的理財(cái)生活;去分享他們譜寫的武功秘笈;去領(lǐng)悟他們真正的投資需求。

武俠人物之楊過：攻守平衡的黃華

姓名：黃華 年齡：50歲

理財(cái)年限：17年 職業(yè)：自由職業(yè)

居住地：成都 采訪地點(diǎn)：茶樓

委托理財(cái)：1.先后持有廣發(fā)、易方達(dá)、匯添富和銀華四家專戶產(chǎn)品;2.陽光私募西域新興成長;3.券商集合理財(cái)東方紅1號資產(chǎn)管理計(jì)劃;4.銀行理財(cái)產(chǎn)品

武俠類型：楊過

和黃華暢聊他的理財(cái)生活，腦海中卻很快浮現(xiàn)出金庸武俠小說中楊過身影。楊過擁有全真教的心法、古墓派的劍法、丐幫的打狗棒法、桃花島的彈指神功以及白駝山莊的蛤蟆功，并自創(chuàng)黯然銷魂掌。

黃華，A股市場的老股民，17年投資理財(cái)經(jīng)驗(yàn)，嘗試了專戶、私募、券商集合等幾乎全部委托理財(cái)模式，同時(shí)也找到了一套適合自己的資金管理模式。

2007年，黃華全面進(jìn)入了投資理財(cái)?shù)你@研中。2009年9月，基金公司開始推出專戶一對多業(yè)務(wù)，這引起了他極大的興趣。直接和基金公司電話溝通，了解各家的投研實(shí)力以及過往專戶一對一的運(yùn)作情況，經(jīng)過連番篩選和比較，黃華先期購入了廣發(fā)主題1號和易方達(dá)直銷一對多。

前期的辛苦沒有白費(fèi)，黃華很快嘗到甜頭。看著賬戶資產(chǎn)不斷浮盈，黃華又在2010年年初購入了銀華專戶一對多，同時(shí)在當(dāng)年5月購入了匯添富專戶一對多。

進(jìn)入2010年下半年，A股市場急轉(zhuǎn)直下，投資一對多的浮盈開始縮水甚至轉(zhuǎn)向虧損邊緣。隨著一對多產(chǎn)品的陸續(xù)到期，黃華開始收縮此項(xiàng)資產(chǎn)投資，2011年5月，黃華全面退出專戶一對多。

“折騰三年，我投資的專戶一對多，兩只虧兩只賺，整體盈利3%，相當(dāng)于一年期定期存款，等于是白搞了。”黃華總結(jié)道。

從專戶領(lǐng)域退出后，黃華購買了一只陽光私募產(chǎn)品西域新興成長。“這只產(chǎn)品只有一周時(shí)間，凈值在面值之上，其余都在面值下。等到一年期滿，我以損失20萬的代價(jià)，進(jìn)行了止損。”黃華感嘆道。

先前投資的東方紅1號集合理財(cái)，黃華也果斷退出，凈值也是在1元附近。

而在這幾年，黃華還曾跟蹤溫州民間資本借貸的變化、信托產(chǎn)品收益，也曾在不同的銀行理財(cái)產(chǎn)品間進(jìn)行騰挪，以尋求更好的委托理財(cái)方式。

2012年，黃華開始自己理財(cái)，他告訴記者，他想和基金經(jīng)理們進(jìn)行“賽跑”。

談起今年的投資思路，黃華坦言，自己就是名新股搬運(yùn)工，同時(shí)將少量資金在二級市場上選擇優(yōu)質(zhì)股票。

黃華曬了曬打新收益賬單：今年總共打新42只，打中36只，其中4只破發(fā)，總體盈利25萬元。截至8月16日，打新部分今年年化收益率為13%。

“打新是有竅門的，用多少資金打新，打哪幾只，打新的節(jié)奏要把握好，我覺得這是個(gè)學(xué)問，需深入研究。”黃華表示。

更讓黃華高興的是，他在2010年三季度用少量資金買入沱牌舍得，此后連續(xù)加倉并不斷高拋低吸，最終收益達(dá)到80%。

“其實(shí)，總體算下來，截至8月16日，今年實(shí)際收益有20%了，如果下半年保守投資，買點(diǎn)理財(cái)產(chǎn)品，年度收益也有22%左右，已提前完成收益目標(biāo)。”而此前黃華給自己制定的目標(biāo)是每年資產(chǎn)保持10%～15%的收益率，3～5年實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)翻倍。

“現(xiàn)在基本上市場不好時(shí)，都是用大部分資產(chǎn)換取穩(wěn)定收益，用少量資金博取更高的收益，控制組合的風(fēng)險(xiǎn)，獲取一定的回報(bào)。”黃華透露了自己的投資心得。

理財(cái)產(chǎn)品缺陷：

1.最痛恨的是專戶一對多這類理財(cái)產(chǎn)品，流動(dòng)性太差。

2.專戶投資經(jīng)理普遍缺乏止盈的勇氣和能力，即不夠大膽提前空倉，或是貪心太重。我購買的一款專戶產(chǎn)品離到期日有3個(gè)月，浮盈高達(dá)25%。期間我專門找到投資經(jīng)理，希望能鎖定20%的收益，結(jié)果最后只剩下13%。另外一個(gè)一對多高峰時(shí)期收益達(dá)40%，到期只剩下15%。

3.陽光私募的投資能力參差不齊，需要仔細(xì)挑選，態(tài)度還是比較誠懇。專戶產(chǎn)品不太愿意和客戶溝通，感覺他們不夠真誠，經(jīng)常就是客服人員把客戶需求擋在外面。

理財(cái)產(chǎn)品需求：

1.希望基金公司、券商等機(jī)構(gòu)，能在未來研發(fā)出一些能每年固定有10%左右收益的絕對收益產(chǎn)品。

2.基金公司、券商等機(jī)構(gòu)可以研發(fā)專戶打新股的產(chǎn)品。盡管這兩年打新的收益率從20%左右的高峰期連續(xù)降低，但仍有10%左右的收益。“十二五”規(guī)劃也表明，未來每天將有兩到三只新股上市，這個(gè)市場是顯而易見的。