美麗說(shuō)、蘑菇街，淘寶會(huì)留給你做大機(jī)會(huì)么？

騰訊科技 喬巴 9月19日?qǐng)?bào)道

春天剛到即感受到寒意。種種跡象顯示，電商導(dǎo)購(gòu)網(wǎng)站的火爆局面或?qū)⒃庥鰵埧崽魬?zhàn)。

過(guò)去兩年，以美麗說(shuō)、蘑菇街為代表，電商導(dǎo)購(gòu)網(wǎng)站的蜂擁而起成為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的熱門(mén)現(xiàn)象。這種兼具社交和電商兩種模式的網(wǎng)站，創(chuàng)造了頗有誘惑力的概念想象空間：基于社交分享、興趣分析和內(nèi)容篩選，它可以幫助用戶大大降低購(gòu)物搜索成本并提高效率，與此同時(shí)，網(wǎng)站通過(guò)電商銷售分成直接獲得收入。

但本質(zhì)上，電商導(dǎo)購(gòu)網(wǎng)站仍未超脫于中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的最基本商業(yè)模式：流量的低買(mǎi)高賣。其流量高度依賴搜索引擎、社交媒體等來(lái)源，收入又高度依賴零售電商平臺(tái)巨頭淘寶。顯而易見(jiàn)，網(wǎng)站無(wú)論流量和收入哪一端出現(xiàn)問(wèn)題，都會(huì)破壞這種模式的正常運(yùn)行。

正因?yàn)槿绱耍詫氉罱鼣?shù)月傳達(dá)出的信息令這些電商導(dǎo)購(gòu)網(wǎng)站極為不安。

消息人士向騰訊科技透露，今年五月，阿里巴巴創(chuàng)始人馬云曾在內(nèi)部會(huì)議上發(fā)表了針對(duì)電商導(dǎo)購(gòu)、返利類網(wǎng)站的幾點(diǎn)原則：第一，不扶持上游導(dǎo)購(gòu)網(wǎng)站繼續(xù)做大，阿里的流量入口應(yīng)該是草原而不是森林；第二，產(chǎn)業(yè)鏈上可以和異業(yè)合作，盡量不和同業(yè)合作；第三，不扶持返利類網(wǎng)站。

馬云是否曾發(fā)表此番表態(tài)未得到阿里巴巴官方證實(shí)，但顯然并不是空穴來(lái)風(fēng)。電商導(dǎo)購(gòu)網(wǎng)站和淘寶關(guān)系的微妙早已顯露，蘑菇街合伙人、CMO李研珠此前在接受媒體采訪時(shí)就曾公開(kāi)表示：“蘑菇街做大了，淘寶很緊張，因?yàn)檎l(shuí)也不希望自己有個(gè)上游，而且還挺大。” 淘寶商家事業(yè)部社會(huì)化電商負(fù)責(zé)人李杰也曾表示，淘寶希望上游有1萬(wàn)個(gè)蘑菇街，即不希望少數(shù)網(wǎng)站做大。

事實(shí)上，就在傳說(shuō)中的馬云內(nèi)部講話前后，淘寶聯(lián)盟已經(jīng)調(diào)整了部分政策，其中最核心的一條是不允許第三方淘寶客網(wǎng)站在站內(nèi)向用戶提供淘寶商品搜索功能。

表面看來(lái)，該項(xiàng)政策調(diào)整是為了避免API調(diào)用過(guò)多后，用戶訪問(wèn)淘寶時(shí)圖片無(wú)法顯示的情況。但外界將此視為淘寶開(kāi)始打擊電商導(dǎo)購(gòu)和返利類網(wǎng)站的信號(hào)。

業(yè)內(nèi)人士向騰訊科技解讀認(rèn)為，對(duì)淘寶而言，用戶在站內(nèi)即完成搜索行為而不是通過(guò)第三方完成搜索行為將提高淘寶的廣告價(jià)值；而對(duì)電商導(dǎo)購(gòu)網(wǎng)站而言，淘寶商品搜索框是淘寶客成交率最高的地方，淘寶停止搜索功能的API接入后，將大幅降低導(dǎo)購(gòu)網(wǎng)站的成交轉(zhuǎn)化率。據(jù)了解，蘑菇街旗下返利網(wǎng)站五六折因淘寶聯(lián)盟的這一調(diào)整而被迫關(guān)閉一段時(shí)間。

由于淘寶政策調(diào)整后的影響，以及相應(yīng)開(kāi)始削減市場(chǎng)推廣費(fèi)用，最近三個(gè)月美麗說(shuō)和蘑菇街的流量數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳。Alexa數(shù)據(jù)顯示，蘑菇街近3個(gè)月的PV下滑高達(dá)23.95%，美麗說(shuō)近3個(gè)月的PV也僅增長(zhǎng)5.95%。去年同期，兩家網(wǎng)站的月均PV增長(zhǎng)均超過(guò)50%。此外，兩家公司的百度指數(shù)均出現(xiàn)了大幅下滑。

電商導(dǎo)購(gòu)網(wǎng)站收入過(guò)度依賴淘寶，是中國(guó)電商的市場(chǎng)格局所致。當(dāng)淘寶持開(kāi)放心態(tài)時(shí)，這并非什么嚴(yán)重問(wèn)題，而一旦淘寶趨向封閉，哪怕是有限度的封閉，也必然波及依附于其的“寄生體”。

這僅僅是前進(jìn)曲線中短期的波折？還是一個(gè)致命的轉(zhuǎn)折點(diǎn)？

過(guò)度依賴淘寶風(fēng)險(xiǎn)大 開(kāi)發(fā)廣告收入

淘寶對(duì)電商導(dǎo)購(gòu)網(wǎng)站的戒心增強(qiáng)，源于美麗說(shuō)和蘑菇街的增長(zhǎng)曲線迅速上升。

蘑菇街公關(guān)人士向騰訊科技透露，該公司每月從淘寶聯(lián)盟分成的收入為450-600萬(wàn)人民幣。這一宣傳數(shù)字略有夸大，騰訊科技從不同渠道獲得的數(shù)據(jù)相互印證后獲知，蘑菇街近期從淘寶聯(lián)盟獲得的月分成，扣除給淘寶10%的技術(shù)服務(wù)費(fèi)后，約近400萬(wàn)；其主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手美麗說(shuō)實(shí)際到手的月分成約在600萬(wàn)左右。

據(jù)了解，蘑菇街總收入的80-90%來(lái)自淘寶分成，其他收入主要是蘭蔻、美寶蓮等客戶投放的展示廣告（CPM），目前其營(yíng)收為持平或略虧，主要成本為運(yùn)營(yíng)、推廣和員工薪酬。

美麗說(shuō)沒(méi)有透露淘寶聯(lián)盟分成占總收入的比例。但騰訊科技通過(guò)其他渠道獲悉，淘寶聯(lián)盟分成約占美麗說(shuō)總收入的60-70%，由于組建了龐大的銷售和商業(yè)運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，因此美麗說(shuō)廣告客戶的數(shù)量和形式也比蘑菇街更多。

電商導(dǎo)購(gòu)網(wǎng)站并非沒(méi)有意識(shí)到收入受制于淘寶的風(fēng)險(xiǎn)。美麗說(shuō)去年完成C輪融資后不久，即邀請(qǐng)百度銷售總監(jiān)杜郭偉加盟擔(dān)任副總裁，并組建了規(guī)模超過(guò)20人的商業(yè)產(chǎn)品與銷售團(tuán)隊(duì)。該團(tuán)隊(duì)的主要工作內(nèi)容就是研發(fā)適合銷售的產(chǎn)品內(nèi)容，并通過(guò)組建專業(yè)的銷售團(tuán)隊(duì)挖掘廣告客戶。

由杜郭偉領(lǐng)導(dǎo)的團(tuán)隊(duì)目前已為美麗說(shuō)貢獻(xiàn)了30%-40%的收入，每月約300萬(wàn)左右。除了展示廣告之外，美麗說(shuō)還開(kāi)發(fā)了類似hao123的廣告位競(jìng)拍系統(tǒng)，廣告客戶可以在站內(nèi)暗拍“連衣裙”、“化妝品”等關(guān)鍵字，獲得美麗說(shuō)站內(nèi)的推廣位。

杜郭偉向騰訊科技透露，美麗說(shuō)的品牌客戶加起來(lái)已經(jīng)超過(guò)50家，包括雅詩(shī)蘭黛、歐萊雅甚至京東、華為、聯(lián)想等。收入的增長(zhǎng)也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了年初預(yù)期，但其未透露具體增幅。

推廣成本高 后續(xù)融資是關(guān)鍵

電商導(dǎo)購(gòu)網(wǎng)站由于既沒(méi)有百度等成熟公司所建立的流量護(hù)城河，也缺乏豆瓣等社區(qū)網(wǎng)站的強(qiáng)用戶粘性，商業(yè)模式嚴(yán)重依賴外來(lái)流量，這使其很難擺脫巨額推廣成本。無(wú)論是蘑菇街還是美麗說(shuō)，每月都需要投放大量網(wǎng)絡(luò)廣告。

熟悉內(nèi)情的電商業(yè)內(nèi)人士向騰訊科技指出，美麗說(shuō)每月推廣費(fèi)用約為數(shù)百萬(wàn)，今年推廣高峰時(shí)甚至每月接近千萬(wàn)量級(jí)。大手筆推廣雖然帶來(lái)了可觀的流量，但一旦停止或減少?gòu)V告，流量就會(huì)下降，這意味著用戶轉(zhuǎn)化率低，本質(zhì)上仍是個(gè)燒錢(qián)游戲。

“美麗說(shuō)、蘑菇街一方面要應(yīng)對(duì)淘寶的打壓，一方面又要面對(duì)巨大的營(yíng)銷推廣成本與非淘寶收入緩慢增長(zhǎng)的矛盾，現(xiàn)在來(lái)看，雖然概念備受追捧，但是背后卻隱藏著諸多危機(jī)。”互聯(lián)網(wǎng)分析人士靳繼磊向騰訊科技指出，電商導(dǎo)購(gòu)網(wǎng)站的商業(yè)邏輯源于電商大爆炸、碎片化的信息急需梳理，如何實(shí)現(xiàn)信息增值的同時(shí)，能夠在渠道之外構(gòu)建自主競(jìng)爭(zhēng)力是一個(gè)將來(lái)面對(duì)的挑戰(zhàn)。

要堅(jiān)持到光明時(shí)刻到來(lái)，美麗說(shuō)和蘑菇街們不得不繼續(xù)燒錢(qián)。自去年底完成B輪融資后，蘑菇街最近已啟動(dòng)C輪融資計(jì)劃。而美麗說(shuō)去年完成B輪與C輪兩輪數(shù)千萬(wàn)美元融資后，仍嫌資金不夠，同樣于近期啟動(dòng)D輪融資計(jì)劃。

淘寶會(huì)留給他們做大的機(jī)會(huì)嗎？