機(jī)構(gòu)青睞TMT：細(xì)分行業(yè)優(yōu)中選優(yōu) 預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)高增長

“現(xiàn)在大部分行業(yè)都存在產(chǎn)品過剩，我們只看好醫(yī)藥和TMT行業(yè)，但醫(yī)藥行業(yè)目前估值已經(jīng)不低了。”8月29日在北京一家券商舉辦的TMT行業(yè)秋季投資論壇上，一位機(jī)構(gòu)分析師對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者表示。

所謂TMT，就是科技、媒體和通信三個(gè)英文單詞的首字母，整合在一起，實(shí)際上就是未來(互聯(lián)網(wǎng))科技、媒體和通信不斷融合的大趨勢，這就是TMT產(chǎn)業(yè)。

“相比券商、房地產(chǎn)和白酒行業(yè)，TMT行業(yè)的上市公司這波行情上漲時(shí)間不算長。”北京一家券商資管投資經(jīng)理對記者表示，當(dāng)天“3D打印”概念被市場熱炒，這種股票炒上去還是會掉下去的。

國信證券一份最新研究報(bào)告指出，“市場底部徘徊，熱點(diǎn)在TMT。”

北京一家券商分析師表示，對于TMT行業(yè)中的IT板塊，中期業(yè)績偏弱，但是全年有望實(shí)現(xiàn)高增長。他認(rèn)為，IT板塊中長期表示將強(qiáng)于大勢。廣發(fā)證券分析師研究指出，從動(dòng)態(tài)估值看，計(jì)算機(jī)板塊動(dòng)態(tài)市盈率為28.39倍，計(jì)算機(jī)軟、硬件細(xì)分行業(yè)的估值分別為30.86倍和30.04倍，IT服務(wù)業(yè)的估值相對較低，為23.59倍。

TMT行業(yè)中的傳媒板塊近期表現(xiàn)強(qiáng)于大勢，而且各細(xì)分行業(yè)或在較長一段時(shí)間內(nèi)呈現(xiàn)出輪番表現(xiàn)的態(tài)勢。從中報(bào)看，整個(gè)板塊業(yè)績增長超預(yù)期，已經(jīng)發(fā)布公司中報(bào)的29家上市公司，總的收入和凈利潤分別增長19.5%和19.2%。該板塊全部49家上市公司中，凈利潤增速有望超過30%的公司有17家，業(yè)績增速居前的子行業(yè)包括圖書出版發(fā)行、公關(guān)營銷、影視劇和互聯(lián)網(wǎng)新媒體;業(yè)績增速低迷的主要是報(bào)紙發(fā)行和有線網(wǎng)絡(luò)。

對于TMT行業(yè)中的通信板塊，上述券商分析師認(rèn)為，受運(yùn)營商資本開支周期和投資落實(shí)進(jìn)度影響，整體表現(xiàn)弱于大盤，行情多屬超跌反彈。不過，目前運(yùn)營商高層變動(dòng)對網(wǎng)絡(luò)投資落實(shí)的負(fù)面影響已經(jīng)徹底消化，2013~2014年通信板塊將迎來新一輪無線網(wǎng)絡(luò)投資景氣周期帶來的增長機(jī)會。

雖然TMT板塊上漲時(shí)間較短，但不少公司股價(jià)已大幅上漲，A股整體弱市中，飛立信的股價(jià)近來一度創(chuàng)出22.98元的新高，而科大訊飛在不到一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，股價(jià)累計(jì)上漲近50%。

一家TMT公司董事長對記者表示，公司股價(jià)最近漲幅很大，近來公司連續(xù)接待了三撥機(jī)構(gòu)調(diào)研。他表示，公司管理層不愿股價(jià)大起大落，近來公司股價(jià)出現(xiàn)較大波動(dòng)與游資炒作有關(guān)。