美國(guó)VC市場(chǎng)劇變：僧多粥少 69%流向少數(shù)大公司

今天我們討論一下目前美國(guó)的風(fēng)投狀況跟過(guò)去12年有什么不一樣。首先我么將研究資本市場(chǎng)的流入;風(fēng)投家募集到的資金;然后是風(fēng)投資金的流出;風(fēng)投投資的速度，按時(shí)間對(duì)比美元部署。最后調(diào)查市場(chǎng)“情緒”以及價(jià)格波動(dòng)。

1. 對(duì)比15年來(lái)的平均額，年籌資總數(shù)下降了27%。

風(fēng)投正處于萎縮期，自2001年，有限合伙人年均投資額為220億美元。在過(guò)去的3年里，這個(gè)數(shù)字已經(jīng)下降了50%，跌倒160億美元。

2. 對(duì)比過(guò)去12年的平均值，單個(gè)公司獲得投資額降低14%。

2011年，投資公司投資的小公司數(shù)目明顯變少了，比過(guò)去12年的平均值還要低。182個(gè)風(fēng)投公司籌集的資金，每家公司獲得投資額比過(guò)去12年的平均值低14%。

但另一種現(xiàn)象卻是越來(lái)越多的資金流向著名公司——投資趨向高質(zhì)量。歷史上，頂級(jí)的25家公司曾獲得了30%的風(fēng)險(xiǎn)投資。在2012年的上半年，最頂級(jí)的10家公司融資額占據(jù)了總?cè)谫Y額的69%，集中度更高。大筆投資的平均額度變大，LP資金基礎(chǔ)變小，表明小公司獲得的投資越少。