PE吹響進軍消費集結(jié)號：昝圣達600倍洋河神話

　　一百年多年，當(dāng)英國的堅船利炮出現(xiàn)在中國的海岸邊時，清廷做夢也沒想到他們發(fā)動這場戰(zhàn)爭的目的，只是為了要和中國老百姓做生意。

　　實際上中國人所稱的“鴉片戰(zhàn)爭”，英國人稱其為“通商戰(zhàn)爭”，一個擁有四億人口的消費市場對于生機勃勃的商業(yè)資本是多么巨大的誘惑?，F(xiàn)如今，這個消費市場的力量已經(jīng)擴展到了13億，而參與其中的角色也有所變化：除了商人，還有投資人。

　　PE對于中國消費市場的投資，有時只是根據(jù)常識的判斷。

　　2002年，昝圣達在南通的一家飯店里吃飯，飯店的老板姓陳，不懂投資，聽說昝圣達要投資洋河酒廠時非常感興趣，硬是湊出100萬來要一起參與。2010年，洋河股份(002304)上市。由于昝圣達掌控的綜藝投資和江蘇高投8年前就以13.12%持股“潛伏”洋河酒廠，獲得了超過600倍的收益，創(chuàng)造了PE投資的暴富神話。而那位陳老板也一躍成為億萬富翁。

　　實際上，昝圣達早期專注于IT領(lǐng)域投資，曾因投資8848網(wǎng)站而聲名鵲起。對于為什么投資洋河酒廠，他只簡單的回答：“我就是跟著自己的感覺來投資，覺得好的東西，為什么不投資?”

　　投資洋河的成功，其實正是中國白酒消費市場的成功。三年來，PE們酒酣耳熟：中信產(chǎn)業(yè)基金參股會稽山紹興酒和西鳳酒、高盛參股口子酒和宋河、聯(lián)想控股參股武陵酒和乾隆醉、中信集團參股陜西杜康、嘉石投資參股陜西劍南春，景林資產(chǎn)等參股瀏陽河……

　　鼎暉投資也明顯偏愛消費品市場，其投資的蒙牛、李寧、永樂、分眾傳媒、南孚電池等企業(yè)與大眾消費息息相關(guān)，正是對這些企業(yè)的成功投資，吳和鼎暉在行業(yè)不可動搖的地位得以奠定。

　　統(tǒng)計顯示，2006年-2012年5月，以紡織服裝、食品飲料及日常用品為代表的中國傳統(tǒng)實物消費品行業(yè)投資案例數(shù)為366起，其中，披露投資金額的投資案例數(shù)量為183起，披露投資金額總額79.78億美元。

　　PE大舉進軍消費行業(yè)，則是在2009年。金融危機后，百廢待興，風(fēng)投和私募股權(quán)基金選擇了防御性較好的消費行業(yè)掘金。據(jù)清科集團發(fā)布的最新報告，2009年，中國消費行業(yè)共吸引了來自私募股權(quán)基金高達68.62億美元的投資，占當(dāng)年總投資金額的79.3%，投資案例數(shù)量亦占比過半，消費行業(yè)已經(jīng)成為中國私募股權(quán)市場名副其實的投資熱點。

　　2010年，食品飲料行業(yè)融資總額最高，達33.73億美元，占年度創(chuàng)投總額的17%，傳統(tǒng)消費品行業(yè)依然是PE投資關(guān)注的重點。而當(dāng)年中國PE投資市場披露融資金額最大的企業(yè)是雙匯發(fā)展(000895)。2010年11月28日，雙匯發(fā)展向雙匯集團和合資企業(yè)羅特克斯定向發(fā)行A股股份6.32億股，整體注入資產(chǎn)321.94億元。其中，高盛、淡馬錫、鼎暉、新天域共同出資178.32億元。排名第三的是2010年3月黑石集團牽頭的財團投資中國農(nóng)產(chǎn)品市場運營商壽光農(nóng)產(chǎn)品物流園，交易金額在6億美元左右。海內(nèi)外各大PE投資機構(gòu)對消費行業(yè)的追捧可見一斑。

　　鼎暉董事長吳尚志曾表示，“中國人多，每一個人加起來力量很強大。所以在消費品市場的投資上應(yīng)該有一個長遠的眼光。”而這個觀點在弘毅投資那里得到印證。前不久，弘毅投資溢價四成參與蘇寧電器(002024)定向增發(fā)，面對誰也無法理解的“蘇寧賬”，趙令歡淡定的回答：“我不在乎蘇寧電器的股價是多少，能在電商中分一杯羹，蘇寧顯然是最有保障的投資。”