KPCB雷·萊恩：中國(guó)創(chuàng)投業(yè)如上世紀(jì)末的美國(guó)

　　雷·萊恩（Ray Lane）是個(gè)環(huán)保主義者。他認(rèn)為，現(xiàn)階段綠色科技的熱門領(lǐng)域?yàn)槟芰績(jī)?chǔ)存、水處理、能源回收以及廢棄物循環(huán)再利用等。

　　倡導(dǎo)綠色未來(lái)的雷·萊恩是投資家，現(xiàn)任凱鵬華盈全球管理合伙人。而在此之前數(shù)十年的職業(yè)生涯里，他都與IT業(yè)打交道。

　　在加入凱鵬華盈之前，雷·萊恩曾擔(dān)任甲骨文公司的首席運(yùn)營(yíng)官。雷·萊恩還曾在IBM公司工作了10年，擔(dān)任了各種管理、銷售、市場(chǎng)等職位。目前，他還擔(dān)任惠普公司的董事會(huì)主席。

　　在西弗吉尼亞大學(xué)獲得了數(shù)學(xué)學(xué)士和榮譽(yù)理學(xué)博士學(xué)位的雷·萊恩目前任職卡耐基梅隆大學(xué)董事會(huì)主席，西弗吉尼亞大學(xué)董事會(huì)董事，及國(guó)際特奧會(huì)董事會(huì)副主席。

　　近日，理財(cái)一周報(bào)記者在凱鵬華盈上海辦公室采訪了雷·萊恩以及凱鵬華盈中國(guó)主管合伙人汝林琪。

　　喜歡年輕的企業(yè)

　　理財(cái)一周報(bào)：您在擔(dān)任凱鵬華盈全球管理合伙人的同時(shí)還擔(dān)任惠普的董事會(huì)主席，是否有精力管理這么多工作？您每天工作多少時(shí)間？

　　雷·萊恩：首先，對(duì)我來(lái)說(shuō)，我最喜歡做的事情就是投資新的年輕的公司，我喜歡和出色的企業(yè)家一起工作，我會(huì)幫助他們建立自己的團(tuán)隊(duì)，尋找合作伙伴，這可能和投資那些普通的企業(yè)很不一樣，雖然這需要花很多時(shí)間，但是我非常享受這個(gè)過(guò)程，我的80%~90%的時(shí)間都會(huì)用在這個(gè)過(guò)程中。

　　其次，我是惠普的董事會(huì)主席，作為董事長(zhǎng)我要對(duì)投資人負(fù)責(zé)，我不需要去直接運(yùn)營(yíng)這個(gè)公司，我更多的是做調(diào)配方面的事情。

　　第三，我還在卡耐基梅隆大學(xué)工作，我也很喜歡這個(gè)工作。同時(shí)我還是兩個(gè)孩子的父親，對(duì)我來(lái)說(shuō)我很享受和家人在一起。我喜歡工作，工作讓我感到更年輕、更有活力。我有10歲和12歲兩個(gè)孩子，雖然和家人在一起讓我很愉快，但是工作始終讓我覺(jué)得最開(kāi)心。雖然有時(shí)候有一些無(wú)法預(yù)測(cè)的事情會(huì)發(fā)生，但是我依然熱愛(ài)工作。

　　理財(cái)一周報(bào)：您還是國(guó)際特奧會(huì)的副主席，為什么是特奧會(huì)，而不是現(xiàn)在流行的拯救非洲孩子、拯救艾滋病之類的概念？

　　雷·萊恩：我是國(guó)際特奧會(huì)副主席，我擔(dān)任這個(gè)職位已經(jīng)15年了。這個(gè)協(xié)會(huì)在美國(guó)非常有聲望，有超過(guò)40年的歷史。這也是一個(gè)很好的去幫助別人的機(jī)會(huì)，你提議幫助非洲孩子也是一個(gè)非常好的幫助別人的機(jī)會(huì)，我也可能會(huì)去做。非常巧，我上一次來(lái)上海，正好就是特奧會(huì)在這里舉辦。

　　在中國(guó)投資的三個(gè)機(jī)會(huì)

　　理財(cái)一周報(bào)：油價(jià)在150美元/桶的時(shí)候，很多新能源都冒出來(lái)，而現(xiàn)在油價(jià)在110美元/桶，您認(rèn)為新能源是否有競(jìng)爭(zhēng)力？

　　雷·萊恩：油價(jià)只要不在40美元/桶以下，我們大部分的投資都是有競(jìng)爭(zhēng)力的。競(jìng)爭(zhēng)力可以從很多方面來(lái)講，譬如政策的規(guī)范，消費(fèi)者用油的領(lǐng)域一定要減少。

　　從投資策略的角度來(lái)講，在2003-2005年時(shí)，我們主要注重的是生物柴油、太陽(yáng)能以及風(fēng)能，我們有6項(xiàng)投資的業(yè)務(wù)是與太陽(yáng)能有關(guān)的，在風(fēng)能上有好幾個(gè)，在生物柴油上也有五六個(gè)公司。

　　但現(xiàn)在，我們關(guān)注更多的行業(yè)，譬如水處理、廢物處理。我們認(rèn)為美國(guó)和中國(guó)都有很大的機(jī)會(huì)，包括通過(guò)處理有機(jī)廢料來(lái)生產(chǎn)用油、余熱發(fā)電等項(xiàng)目。在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，我們也投資過(guò)一個(gè)種子公司，可以在缺水的情況下種植。在電動(dòng)汽車上，我們也有很多的投資，包括電動(dòng)汽車的配件、電動(dòng)大巴。最后是儲(chǔ)能，低成本的再生能源儲(chǔ)備設(shè)備。

　　理財(cái)一周報(bào)：您怎么看中國(guó)清潔技術(shù)的投資機(jī)會(huì)？

　　雷·萊恩：我們的中國(guó)團(tuán)隊(duì)已經(jīng)投資了11個(gè)公司了。我們相信在中國(guó)，新能源的增長(zhǎng)會(huì)非?？欤菍?duì)比來(lái)講，美國(guó)有一個(gè)優(yōu)勢(shì)，美國(guó)有很多學(xué)校在這方面已經(jīng)有很出色的研究，很多技術(shù)會(huì)從學(xué)校里面出來(lái)。

　　對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)，中國(guó)有特別的優(yōu)勢(shì)。從生產(chǎn)規(guī)模、市場(chǎng)規(guī)模來(lái)講，中國(guó)可以做到領(lǐng)先，譬如太陽(yáng)能市場(chǎng)上，中國(guó)的規(guī)模已經(jīng)非常領(lǐng)先了。多晶硅、薄膜電池等方面，中國(guó)都做得非常出色。另外一個(gè)行業(yè)就是電動(dòng)汽車，中國(guó)生產(chǎn)的由電驅(qū)動(dòng)的相關(guān)的電動(dòng)汽車，如果有人說(shuō)中國(guó)的電動(dòng)汽車在全球做得不好，那我會(huì)認(rèn)為這種話非常奇怪。

　　另一個(gè)機(jī)會(huì)是清潔水，中國(guó)對(duì)于清潔水的需求比美國(guó)更迫切。在美國(guó)，總體來(lái)講水資源是非常豐富的，除了加利福尼亞相對(duì)比較缺水，甚至在全球范圍加利福尼亞也是相對(duì)缺水的地方。但是在中國(guó)，水處理的問(wèn)題是很嚴(yán)重的。

　　還有一個(gè)機(jī)會(huì)就是食品，中國(guó)有一個(gè)非常好的機(jī)會(huì)。如果中國(guó)能以大豆為基礎(chǔ)開(kāi)發(fā)出肉感味道的食品的話，對(duì)能源節(jié)約是最大的好處，同樣的能源去生產(chǎn)牛肉雞肉等肉類所生產(chǎn)的數(shù)量要少得多。從味道上來(lái)講，這家公司和肯德基有很多接近的地方。我不理解中國(guó)人為什么非常喜歡肯德基，我不喜歡肯德基。

　　中美投資策略的差異

　　理財(cái)一周報(bào)：您在中國(guó)和美國(guó)的投資策略有什么不同？

　　雷·萊恩：從策略上說(shuō)，一定是不一樣的。從市場(chǎng)角度看，以電動(dòng)汽車為例，中美市場(chǎng)都是非常大的市場(chǎng)，如果電動(dòng)汽車價(jià)格具有足夠吸引力，中國(guó)人能買電動(dòng)汽車的數(shù)量將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)美國(guó)人，這是市場(chǎng)上的優(yōu)勢(shì)。

　　從具體操作上說(shuō)，我們要更好地將美國(guó)和中國(guó)的資源整合在一起。在這方面我們已經(jīng)有2個(gè)先例了，有2個(gè)公司是我們美國(guó)和中國(guó)的團(tuán)隊(duì)共同投資的，一個(gè)是薄膜太陽(yáng)能電池的生產(chǎn)商：太陽(yáng)?？萍迹覀兇_信這樣的投資機(jī)會(huì)一定是全球性的機(jī)會(huì)；另外一個(gè)案例是水處理方面的公司：賽諾水務(wù)，由美國(guó)和中國(guó)的團(tuán)隊(duì)一起在做。

　　理財(cái)一周報(bào)：你們同時(shí)有美國(guó)和中國(guó)的團(tuán)隊(duì)，投資上如何互動(dòng)、提供資源和經(jīng)驗(yàn)？

　　雷·萊恩：美國(guó)有兩位合伙人對(duì)中國(guó)機(jī)會(huì)特別感興趣。（注：當(dāng)記者問(wèn)到這一問(wèn)題時(shí)，凱鵬華盈中國(guó)主管合伙人汝林琪說(shuō)道：“我們與美國(guó)團(tuán)隊(duì)合作密切，經(jīng)常邀請(qǐng)美國(guó)資深合伙人到中國(guó)來(lái)實(shí)地考察，以便更好地利用美國(guó)合伙人在公司發(fā)展戰(zhàn)略及行業(yè)趨勢(shì)的豐富經(jīng)驗(yàn)，及凱鵬華盈KPCB全球?qū)＜屹Y源和被投資公司網(wǎng)絡(luò)來(lái)幫助國(guó)內(nèi)公司加快拓展步伐。當(dāng)然我們中國(guó)和美國(guó)的團(tuán)隊(duì)是獨(dú)立的，我們不能互相為對(duì)方的團(tuán)隊(duì)做決定，我們期望兩個(gè)團(tuán)隊(duì)未來(lái)能一起做投資，這種合作是在行業(yè)合作的角度，我們?cè)诳春芏喟咐臅r(shí)候，都有自己的判斷，我們每周都會(huì)交流。”）

　　理財(cái)一周報(bào)：你們之前在互聯(lián)網(wǎng)上有很多投資，在美國(guó)非常成功，但是在中國(guó)的一些投資并不是那么成功，這是為什么？

　　雷·萊恩：在中國(guó)，很多人認(rèn)為投資成功是公司上市前我投資進(jìn)去，然后在上市后，公司股東中出現(xiàn)我的名字，也不管最后賺多少錢，這是非常容易的事情。作為一個(gè)投資銀行家，我可以直接去和別人談價(jià)格，只要出的價(jià)格高就可以拿到機(jī)會(huì)，但是這不是風(fēng)險(xiǎn)投資比較好的方式。從我們?cè)诿绹?guó)發(fā)展的歷史來(lái)看，我們一共有14只基金，每一只基金里面可能只有一個(gè)特別好的公司，譬如Google在一個(gè)基金里面有投資，還有一些公司其實(shí)也很不錯(cuò)，但是不像Google這么偉大，而剩下的公司沒(méi)有那么成功，但這才是風(fēng)險(xiǎn)投資的商業(yè)模式，我們也在這么做。我們希望每3個(gè)基金里面有一個(gè)像Google這么偉大，我們不知道哪個(gè)能成為Google。

　　
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　　中國(guó)創(chuàng)投業(yè)如上世紀(jì)末的美國(guó)

　　理財(cái)一周報(bào)：中國(guó)現(xiàn)在的創(chuàng)投市場(chǎng)、資金都在追逐項(xiàng)目，以至于新股上市的市盈率越來(lái)越高，在美國(guó)是否曾經(jīng)有這樣的情況？

　　雷·萊恩：中國(guó)的確有一些現(xiàn)象不太好。和朋友一些交流中，我發(fā)現(xiàn)，中國(guó)的一些風(fēng)險(xiǎn)投資家并不是那么受尊重的，他們被稱為有錢人，他們只是拿錢去投資一些案例，而不是去創(chuàng)造一個(gè)行業(yè)、去建立一個(gè)偉大的公司，這個(gè)情況從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看一定不是一個(gè)好現(xiàn)象，也不會(huì)長(zhǎng)遠(yuǎn)持續(xù)下去。在美國(guó)上世紀(jì)90年代末也出現(xiàn)過(guò)這種情況，我們也碰到過(guò)一些挑戰(zhàn)，那個(gè)時(shí)候風(fēng)險(xiǎn)投資家必須要去和別人比對(duì)價(jià)格，給出不合理的價(jià)格，但是我們永遠(yuǎn)是看長(zhǎng)遠(yuǎn)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看一定會(huì)有一個(gè)更合理的市場(chǎng)。

　　比較理想的方式，一群杰出的工程師，發(fā)明了顛覆性的技術(shù)，他們需要一些幫助，比如團(tuán)隊(duì)，他們需要更好地影響市場(chǎng)，試圖把技術(shù)更好地商業(yè)化，在這種情況下，我們可以發(fā)揮作用，因?yàn)檫@種情況不單單是錢的問(wèn)題，我們會(huì)做得比錢更好。

　　理財(cái)一周報(bào)：我記得在2000年之前市場(chǎng)都在提“千年蟲(chóng)”這個(gè)概念，但是等2000年來(lái)了發(fā)現(xiàn)什么都沒(méi)發(fā)生，可是各國(guó)已經(jīng)在這里面花費(fèi)了大量的錢，幾乎不認(rèn)為是騙局，而現(xiàn)在綠色能源也有些相似，大家都在提低碳，而并沒(méi)有一份科技報(bào)告可以證明碳排放和能源有關(guān)，世界上90%以上的二氧化碳是細(xì)菌排放的，會(huì)不會(huì)到了幾十年后，人們發(fā)現(xiàn)綠色能源也是一個(gè)騙局？

　　雷·萊恩：當(dāng)年“千年蟲(chóng)”并不是不存在，當(dāng)時(shí)已經(jīng)有數(shù)十億美元投在這個(gè)領(lǐng)域去重新改寫所有的程序，現(xiàn)在清潔能源也投資了數(shù)十億美元去解決問(wèn)題。請(qǐng)問(wèn)你多大了？

　　理財(cái)一周報(bào)：30歲不到。

　　雷·萊恩：年輕的一代，包括你，是最需要小心這個(gè)問(wèn)題的。對(duì)我來(lái)說(shuō)，已經(jīng)年紀(jì)很大了，可能已經(jīng)不會(huì)有這個(gè)問(wèn)題了。對(duì)年輕人來(lái)說(shuō)這是一個(gè)關(guān)乎世界末日的問(wèn)題，很多人講2012年是世界末日，但是如果不關(guān)注清潔技術(shù)，未來(lái)對(duì)人類來(lái)說(shuō)一定將是一個(gè)災(zāi)難。我長(zhǎng)大的地方的污染不會(huì)比中國(guó)任何一個(gè)地方少，50年以后那個(gè)地方已經(jīng)變成了非常漂亮的地方，我相信中國(guó)將來(lái)也會(huì)那樣，如果不解決清潔技術(shù)問(wèn)題，世界就不會(huì)面臨老齡化問(wèn)題，因?yàn)榇蠹叶紩?huì)提前死去。

　　凱鵬華盈在中國(guó)

　　創(chuàng)建于1972年的凱鵬華盈（Kleiner Perkins Caufield & Byers，下稱KPCB）和紅杉資本因?yàn)槠錃v史上取得的驕人戰(zhàn)績(jī)而被稱為全球創(chuàng)業(yè)投資界的雙子星座。成立近40年來(lái)，凱鵬華盈已經(jīng)先后投資支持了475家創(chuàng)業(yè)企業(yè)，包括美國(guó)在線、亞馬遜、康柏、Google、蓮花軟件、太陽(yáng)微系統(tǒng)等。KPCB的投資組合當(dāng)中已經(jīng)有150多家公司成功上市。

　　凱鵬華盈中不乏優(yōu)秀的合伙人。戈?duì)栐?000年輸?shù)艨偨y(tǒng)選舉后成為凱鵬華盈的合伙人。鮑威爾（Colin Powell）后來(lái)也加入了公司，作為“戰(zhàn)略有限合伙人”。

　　2007年4月，凱鵬華盈中國(guó)是世界最大風(fēng)險(xiǎn)投資凱鵬華盈在中國(guó)設(shè)立的風(fēng)投基金，旨在支持中國(guó)企業(yè)家和創(chuàng)業(yè)者，推動(dòng)高速成長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新。當(dāng)時(shí)的凱鵬華盈由著名投資人周志雄、華盈基金合伙人汝林琪、徐傳陞和鐘曉林共同組成。

　　不過(guò)，進(jìn)入中國(guó)的這幾年，凱鵬華盈在曲折中前進(jìn)。創(chuàng)始人之一的徐傳陞在基金成立不久就選擇離開(kāi)。2009年，凱鵬華盈中國(guó)的創(chuàng)始人之一周志雄離開(kāi)，而另一位合伙人鐘曉林也于2011年元宵節(jié)離開(kāi)凱鵬華盈，和周志雄一樣，鐘曉林也將成立自己的基金。就在鐘曉林提出辭職的第二天，同為凱鵬華盈的合伙人李立偉也表示將離開(kāi)凱鵬華盈。目前，凱鵬華盈中國(guó)合伙人有汝林琪、周煒。

　　相關(guān)資料顯示，2010年凱鵬華盈有4個(gè)項(xiàng)目退出：?jiǎn)⒚餍浅降顷憞?guó)內(nèi)中小板，高德軟件于納斯達(dá)克上市，康輝醫(yī)療于紐交所上市，神州租車被聯(lián)想控股收購(gòu)。