陳俊宇：投資經(jīng)理的三層修煉

　　如此紛繁復(fù)雜的職業(yè)要求，如何才能成就一名優(yōu)秀的投資經(jīng)理呢?

　　巴菲特曾經(jīng)這樣告訴向他請(qǐng)教投資的人們：不要盲從任何人，包括我本人。你要做的最好的事情就是對(duì)你自己進(jìn)行投資。如果你提高你的才能，就能發(fā)生很大的變化。當(dāng)我和學(xué)生們談話時(shí)，對(duì)著年輕人，我總是鼓勵(lì)他們投資自身的技能。如果他們能夠?qū)W到更多，能更好地溝通，不管今后如何，沒(méi)有人能從你身上拿走這些本領(lǐng)，通貨膨脹也不能，沒(méi)有人能。你會(huì)有一個(gè)更好的資本，所以最好的投資就是你用盡全部解數(shù)對(duì)自己做投資。

　　曾經(jīng)有人列舉過(guò)超過(guò)20項(xiàng)作為投資專業(yè)人士應(yīng)該具備的基本素質(zhì)，包括財(cái)務(wù)與金融知識(shí)、企業(yè)管理知識(shí)、學(xué)習(xí)能力、分析能力、團(tuán)隊(duì)合作能力等方方面面綜合能力?？偠灾?，投資行業(yè)對(duì)人才的各種素質(zhì)要求是來(lái)自于其復(fù)雜多變的工作環(huán)境。當(dāng)你與企業(yè)家訪談的時(shí)候，你需要成為一個(gè)聊天高手，甚至同時(shí)是一個(gè)風(fēng)水相面先生。當(dāng)你查閱企業(yè)檔案和社會(huì)關(guān)系時(shí)，你需要是一個(gè)法律專家。當(dāng)你與財(cái)務(wù)總監(jiān)訪談的時(shí)候，你需要是一個(gè)財(cái)務(wù)專家。當(dāng)你與技術(shù)人員訪談的時(shí)候，你需要迅速成為該行業(yè)半個(gè)技術(shù)專家。當(dāng)你與產(chǎn)供銷部門(mén)訪談的時(shí)候，你需要成為一個(gè)管理咨詢師或行業(yè)分析師。當(dāng)你最后于企業(yè)確定合作的時(shí)候，你需要成為一個(gè)優(yōu)秀的談判高手。當(dāng)然，面對(duì)以上如此繁重的工作量和高壓的工作環(huán)境，你不僅需要一個(gè)特別過(guò)硬的身體(扛得住長(zhǎng)期連續(xù)出差和加班，謹(jǐn)防過(guò)勞死)，而且還得需要一顆非常強(qiáng)大的內(nèi)心(扛得住來(lái)自各種方面的精神壓力和利益誘惑)。

　　所以有人說(shuō)投資不是一門(mén)專業(yè)的學(xué)問(wèn)，而是一門(mén)雜家的藝術(shù)。如何修煉成為一名優(yōu)秀的投資經(jīng)理，也不是簡(jiǎn)單靠技能堆積和疊加可以速成的。世界上還沒(méi)有那個(gè)大學(xué)有專業(yè)能直接成功培養(yǎng)出優(yōu)秀的投資人才。而各大PE/VC投資機(jī)構(gòu)一般會(huì)從相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)招聘有工作經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人士，同時(shí)要求這些人的背景盡可能Diversify(多元化)，例如來(lái)自四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所、投行、管理咨詢公司、科研機(jī)構(gòu)、行業(yè)知名公司和創(chuàng)業(yè)成功的企業(yè)家群體等。一般情況下，PE/VC投資機(jī)構(gòu)都較少直接招聘剛畢業(yè)的學(xué)生，因?yàn)樗麄兇蠖鄶?shù)比較缺乏社會(huì)技能和人生底蘊(yùn)，甚至無(wú)法與那些成功創(chuàng)業(yè)十幾年的企業(yè)家們很好溝通，那樣既會(huì)影響企業(yè)方對(duì)投資機(jī)構(gòu)專業(yè)能力的評(píng)價(jià)，也無(wú)法對(duì)企業(yè)家個(gè)人性格特點(diǎn)、人品道德、能力水平等方面作出精準(zhǔn)的判斷。

　　結(jié)合本人在PE行業(yè)的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和觀察，我認(rèn)為一名優(yōu)秀的投資經(jīng)理的修煉大致可以分為三個(gè)層次：智商、情商、德商。如果按照修煉難度和等級(jí)劃分如同一個(gè)三層修煉金字塔模型(如圖：三層修煉金字塔模型)。

　　圖：三層修煉金字塔模型

　　首先是智商層次的修煉。智商層次的修煉內(nèi)涵實(shí)際上遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于“智商”二字本身所表述的字面意思。其實(shí)這個(gè)層級(jí)修煉相對(duì)簡(jiǎn)單，屬于技術(shù)層面問(wèn)題，包含知識(shí)體系建設(shè)和思維學(xué)習(xí)能力訓(xùn)練。知識(shí)體系方面要求投資經(jīng)理能夠盡可能地涉獵廣泛，不光是核心體系應(yīng)該掌握的財(cái)務(wù)、金融、法律、市場(chǎng)、人力資源、戰(zhàn)略管理、行業(yè)和經(jīng)濟(jì)學(xué)知識(shí)，還應(yīng)該關(guān)注社會(huì)人文、地理歷史、藝術(shù)審美等外圍知識(shí)體系。因?yàn)樽鐾顿Y你可能隨時(shí)面對(duì)各種各樣的技術(shù)和各種各樣的細(xì)分行業(yè)。如果你平時(shí)對(duì)待新奇事物保持有新鮮感和興奮感，那么你可以經(jīng)常積累對(duì)各種事物的觀察和知識(shí)，等到某一天恰好投資該領(lǐng)域的項(xiàng)目時(shí)，你就可以很快在你的知識(shí)庫(kù)里做出信息串聯(lián)，幫助你迅速把握該投資項(xiàng)目。這也是很多投資高手說(shuō)“對(duì)人生、對(duì)事物始終保持極大的好奇心是投資人的天生素質(zhì)”。在思維學(xué)習(xí)能力訓(xùn)練方面，實(shí)際上也包含了兩個(gè)層次，第一個(gè)層次是專注思維能力，即把自己修煉成為一名在某個(gè)細(xì)分領(lǐng)域十分專業(yè)的專才，例如成為專注于互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域或太能陽(yáng)電池領(lǐng)域的投資經(jīng)理。第二個(gè)層次是通用思維能力，即能夠把握各種事物的本質(zhì)規(guī)律，提煉出一種通用的思考能力，不受限于對(duì)某個(gè)行業(yè)知識(shí)的陌生，能夠短期內(nèi)迅速抓住該行業(yè)的核心要素和本質(zhì)規(guī)律，這就要求投資經(jīng)理具備較高的天賦和悟性，即把自己修煉成為一名通才。通才的修煉相對(duì)容較難，從能力維度上大致可以包括學(xué)習(xí)能力、邏輯思維能力、洞察力、分析判斷能力等。

　　第二個(gè)層級(jí)是情商的修煉。作為一個(gè)投資經(jīng)理除了具備第一層能力還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，因?yàn)槟阍趯?shí)際的項(xiàng)目執(zhí)行過(guò)程中要面對(duì)各種各樣的人、事物、社會(huì)關(guān)系等情況，甚至有時(shí)候還會(huì)遇到很多突發(fā)事件的處理，因此對(duì)情商的修煉就尤為關(guān)鍵和重要。對(duì)于一個(gè)投資經(jīng)理的情商修煉主要應(yīng)包括溝通能力、領(lǐng)導(dǎo)力、協(xié)調(diào)能力、團(tuán)隊(duì)合作能力、計(jì)劃能力、執(zhí)行能力、心理承受能力、自制能力、創(chuàng)新能力等。這方面的能力素質(zhì)要求，有興趣可以了解哈佛大學(xué)教授大衛(wèi).麥克里蘭(David McClelland)的能力素質(zhì)模型(Competency Model)。

　　第三個(gè)層級(jí)是德商的修煉。投資行業(yè)很多大師經(jīng)常說(shuō)“投資不僅僅是一門(mén)技術(shù)而更是一門(mén)藝術(shù)”。如何能將一個(gè)技術(shù)升級(jí)到藝術(shù)，這里的關(guān)鍵就得看投資經(jīng)理的德商修煉水平，因此我也經(jīng)常喜歡一句話“做投資一如做人”?，F(xiàn)在PE行業(yè)的同行競(jìng)爭(zhēng)確實(shí)非常激烈，很多好的企業(yè)經(jīng)常被幾十家投資機(jī)構(gòu)拼搶，如何能夠征服企業(yè)不光是靠?jī)r(jià)格、品牌，最終還是取決于你與企業(yè)家溝通的深度和層次，以及你所展現(xiàn)出來(lái)的人格魅力。德商的修煉主要包括道德修養(yǎng)和思想信仰兩個(gè)層面。道德修養(yǎng)層面是最基本的要求，包括職業(yè)道德和個(gè)人操守，具體地說(shuō)包括體貼、尊重、容忍、寬恕、誠(chéng)實(shí)、負(fù)責(zé)、平和、忠心、禮貌、幽默等各種美德。因?yàn)槁殬I(yè)環(huán)境特殊，一名投資經(jīng)理在工作中會(huì)遇到各種各樣的利益誘惑，如何守住自己的原則并淤泥而不染乃是一項(xiàng)挑戰(zhàn)。當(dāng)然這也取決于個(gè)人更看重的是短期利益還是長(zhǎng)期發(fā)展，如果一個(gè)投資經(jīng)理因?yàn)檠矍暗呢?cái)色名利喪失自身的底線，那將注定會(huì)輸?shù)粑磥?lái)。當(dāng)然堅(jiān)守底線并不容易，因此就更需要一個(gè)十分強(qiáng)大的內(nèi)心，更需要在思想信仰層次的進(jìn)行修煉。思想信仰聽(tīng)來(lái)很虛，其實(shí)不同的人可以根據(jù)基礎(chǔ)不同選擇不同的路徑，但應(yīng)殊途同歸，無(wú)論是依靠宗教的修行還是依靠個(gè)人自有思想體系的修行都是可以達(dá)到這一理想高度的。因此，但凡投資圈里的做到頂級(jí)的投資人大多數(shù)都有自己固有的信仰系統(tǒng)，有的以佛學(xué)為價(jià)值核心、有的以儒學(xué)位價(jià)值核心、有的以基督教為價(jià)值核心、也有自建信仰系統(tǒng)的，總之他們都在努力地通過(guò)修行參透人生的終極意義，同時(shí)能夠有效積極地指導(dǎo)投資工作本身。

　　當(dāng)然德商層級(jí)的修煉肯定三個(gè)層級(jí)中難度系數(shù)最高，這里不僅要靠后天的努力修行，也與先天的稟賦和根基有關(guān)聯(lián)。但無(wú)論多么困難，路漫漫其修遠(yuǎn)兮，吾將上下而求索，如果說(shuō)人生是一場(chǎng)修行，投資的人生更應(yīng)該是修行路上的奇峰旖旎，與諸君共勉之。

　　冰凍三尺非一日之寒，天下絕對(duì)沒(méi)有傳授投資獨(dú)門(mén)秘籍的速成班。三層修煉，逐級(jí)而上，循序漸進(jìn)，相互支撐，最終會(huì)形成一名優(yōu)秀投資經(jīng)理的獨(dú)特風(fēng)格和投資系統(tǒng)。投資，作為一個(gè)可以做一輩子的事業(yè)，什么時(shí)候上路都不會(huì)算晚。正所謂：朝聞道夕死可矣。