積極探索現(xiàn)代經(jīng)濟條件下的貨幣發(fā)行規(guī)律

　　中國人民銀行副行長 馬德倫

　　回顧近年來自己主管人民銀行貨幣發(fā)行工作，有了一些體會，寫出來與大家分享。

　　準(zhǔn)確把握主要特點，進(jìn)一步明確貨幣發(fā)行工作的定位

　　貨幣發(fā)行工作具有以下七個主要特點：

　　第一，貨幣發(fā)行是中央銀行最基本的特征。自1694年英格蘭銀行成立開始，獨占貨幣發(fā)行權(quán)是各國貨幣制度中最基本的特征，這是中央銀行制度所決定的。在金融管理局制度下，如香港地區(qū)，金融管理局不發(fā)行貨幣，而是委托商業(yè)機構(gòu)發(fā)行，但是商業(yè)機構(gòu)發(fā)行必須要有發(fā)行準(zhǔn)備金，要把發(fā)行準(zhǔn)備金繳存中央銀行。實際上，在金融管理局制度下貨幣發(fā)行工作也是完全受控于中央銀行。談到中央銀行的職能，一般會歸納為三大基本職能，即發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行。所謂“發(fā)行的銀行”，就是指國家賦予中央銀行壟斷貨幣的發(fā)行權(quán)，沒有貨幣發(fā)行，就沒有中央銀行，因此“發(fā)行的銀行”被放在了第一位。

　　第二，貨幣發(fā)行是中央銀行核心業(yè)務(wù)的組成部分。貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)是中央銀行核心業(yè)務(wù)之一，并與其他核心業(yè)務(wù)密切相關(guān)。也可以說，中央銀行的其他所有業(yè)務(wù)都是由貨幣發(fā)行而發(fā)展延伸的。比如，中央銀行沒有壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，就無從進(jìn)行貨幣供應(yīng)量的調(diào)節(jié)。雖然貨幣供應(yīng)量中大部分是非現(xiàn)金貨幣，但在世界各國，現(xiàn)金仍然在貨幣供應(yīng)量中占有很大比例。再如支付結(jié)算業(yè)務(wù)，正是由于社會公眾持有的現(xiàn)金形成存款，才有了商業(yè)銀行之間轉(zhuǎn)賬結(jié)算的基礎(chǔ)，從而產(chǎn)生了對中央銀行行使支付結(jié)算職能的需求。

　　第三，現(xiàn)金發(fā)行是受眾面最廣的金融服務(wù)。這種現(xiàn)金服務(wù)涉及全社會每個人、每一個經(jīng)濟主體。小孩從接受壓歲錢開始，就已經(jīng)接受了現(xiàn)金服務(wù)，即使是在大量使用信用卡的發(fā)達(dá)國家，人們也需要隨身攜帶零鈔或是硬幣。在大量使用現(xiàn)鈔的中國，這一特點就更為明顯。

　　第四，人民幣作為一種特殊的產(chǎn)品，要經(jīng)受比其他普通產(chǎn)品更為嚴(yán)格的檢驗。這個檢驗既來自于使用者、消費者和持有者，也來自于犯罪分子的挑戰(zhàn)。社會公眾不僅關(guān)注鈔票的真?zhèn)危碴P(guān)注鈔票的質(zhì)量、圖案、顏色等問題，對鈔票從紙張到油墨都會提出許多評價。公眾對人民幣的觀察也非常細(xì)。同時，犯罪分子也在借助現(xiàn)代科技手段跟蹤人民幣的所有變化，企圖造出與人民幣一模一樣的假幣。但是，犯罪分子怎樣做都是造假。只要對人民幣的防偽特征稍加留意，普通群眾都可以辨別假幣。

　　第五，要時刻與假幣犯罪作斗爭。歷史證明，從有貨幣開始，就有假幣存在。在實物貨幣時代，假金錠、假銀錠就存在。貨幣紙幣化之后，假幣不斷出現(xiàn)，不僅人民幣是如此，美元、日元、歐元、英鎊等世界各國貨幣都是如此。與假幣作斗爭，也是人民銀行貨幣發(fā)行工作的一個重要方面。

　　第六，安全管理是貨幣發(fā)行工作的關(guān)鍵，是貨幣金銀各項業(yè)務(wù)平穩(wěn)開展的基礎(chǔ)。發(fā)行工作的安全管理，既包括發(fā)行庫管理，也包括發(fā)行基金調(diào)運，同時還要高度重視商業(yè)銀行業(yè)務(wù)庫的安全。發(fā)行工作安全管理，要靠人的覺悟，更要靠一套嚴(yán)格的制度和先進(jìn)的監(jiān)控手段。

　　第七，做好對商業(yè)銀行的管理是貨幣發(fā)行工作的重要方面。商業(yè)銀行處在貨幣發(fā)行的第一線，中央銀行的貨幣發(fā)行是通過商業(yè)銀行把現(xiàn)金交到持有者手里。在這個過程中，如何有針對性地做好管理工作，對中央銀行而言是一項新挑戰(zhàn)。與過去相比，商業(yè)銀行的經(jīng)營目標(biāo)發(fā)生了根本變化，但現(xiàn)金存取仍然是商業(yè)銀行柜臺服務(wù)的重要內(nèi)容。商業(yè)銀行通過儲蓄吸納現(xiàn)金增加了負(fù)債，通過支付現(xiàn)金服務(wù)于客戶，就在一收一付過程中，商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)才能擴大，信譽也才能建立。商業(yè)銀行在現(xiàn)金收付服務(wù)方面還存在自身經(jīng)營目標(biāo)與客戶要求不適應(yīng)的地方。人民銀行要代表公眾的利益對商業(yè)銀行實施監(jiān)督，同時也歡迎廣大鈔票持有者對商業(yè)銀行進(jìn)行監(jiān)督。

　　貨幣發(fā)行工作的目標(biāo)

　　根據(jù)對貨幣發(fā)行工作特點的分析，我們可以概括出貨幣發(fā)行工作的基本目標(biāo)。人民銀行的法定職責(zé)“發(fā)行人民幣，管理人民幣流通”，落實到具體工作中的目標(biāo)，就是“總量滿足、結(jié)構(gòu)合理、票面整潔、持有者放心”。

　　“總量滿足”指的是必須滿足經(jīng)濟和社會發(fā)展對現(xiàn)鈔的需求，這是最基本的道理，是貨幣發(fā)行工作第一目標(biāo)。鈔票總量不夠，一定出問題。

　　在保證總量之后的“結(jié)構(gòu)合理”，也就是說，要能找開零錢。

　　“票面整潔”也非常重要。鈔票作為國家名片，接受最廣泛的檢驗，鈔票整潔度不高是不能接受的。目前人民幣整潔度的狀況是大面額紙幣好于小面額紙幣，城市中流通的鈔票好于農(nóng)村，大城市流通的鈔票好于中小城市。

　　“持有者放心”，實際上就是說杜絕假幣，消滅假幣。反假，是貨幣發(fā)行工作最基本的組成部分。如果假幣泛濫，社會也不能和諧安定。

　　貨幣發(fā)行工作應(yīng)注意的幾個問題

　　科學(xué)預(yù)測分析現(xiàn)金需求

　　影響現(xiàn)金運行的因素很多，有經(jīng)濟、金融方面的，也有政策層面的，還有社會管理方面的因素。保證現(xiàn)金供應(yīng)，就必須增強對這些因素的敏感性。我們主要是從經(jīng)濟、金融層面把握和分析影響現(xiàn)金投放回籠的基本因素，科學(xué)地預(yù)測。要結(jié)合GDP增長、固定資產(chǎn)投資增長、物價水平、居民收入水平、農(nóng)業(yè)收成、信貸資金投放、貨幣供應(yīng)量等經(jīng)濟金融指標(biāo)，同時還要考慮經(jīng)濟貨幣化程度及一些政策性因素綜合分析預(yù)測。

　　適當(dāng)增加發(fā)行基金準(zhǔn)備

　　對現(xiàn)金需求總量的把握始終很難。每年元旦到春節(jié)短短的幾十天內(nèi)，受中國傳統(tǒng)節(jié)日的影響，現(xiàn)金投放最大峰值往往是上年現(xiàn)金凈投放的數(shù)倍。同時，非經(jīng)濟因素的影響也會帶來現(xiàn)金需求的波動。持續(xù)上升的居民存款也增加著現(xiàn)金供應(yīng)的壓力。這幾年，根據(jù)市場貨幣流通量大幅增加的實際，鋪底發(fā)行基金已從3000億元調(diào)增到5000億元。實踐已經(jīng)證明，春節(jié)前大投放時，若全國發(fā)行基金低于鋪底數(shù)字，緊急現(xiàn)金調(diào)運的狀況就不可避免，還可能出現(xiàn)局部供應(yīng)不上的局面。由于現(xiàn)鈔從紙漿、造紙、安全線到印刷是一個連續(xù)的系統(tǒng)的過程，都只能在印鈔造幣總公司現(xiàn)有的企業(yè)內(nèi)生產(chǎn)。因此，要保證元旦到春節(jié)前現(xiàn)金大投放的需求，適當(dāng)增加發(fā)行基金儲備是必要的。

　　發(fā)行基金調(diào)撥要做到早謀劃，并要適當(dāng)集中

　　對現(xiàn)金需求形勢早做分析預(yù)測，目的是要使發(fā)行基金在投放旺季之前就擺布到位，避免突發(fā)事件影響現(xiàn)金調(diào)撥。同時，在調(diào)撥中要優(yōu)先保證重點地區(qū)，包括那些現(xiàn)金投放量大的地區(qū)、遠(yuǎn)離重點庫或中心城市的偏遠(yuǎn)地區(qū)、運輸距離長或交通條件差的地區(qū)。我們應(yīng)該時刻想到“天有不測風(fēng)云”。以2008年1月份的大風(fēng)雪為例，那場風(fēng)雪的時間之長、影響之廣、范圍之大始料未及，雖然我們有了鐵路和公路，現(xiàn)金供應(yīng)的機動力量比以前強，但遇到風(fēng)雪嚴(yán)寒或暴雨地震等自然災(zāi)害，機動力量就失去了作用。近年來，一些地方不斷出現(xiàn)自然災(zāi)害或突發(fā)事件，但我們的現(xiàn)金供應(yīng)始終得到保證，這就是提前擺布和保證重點起了作用。在提前擺布時，還要貫徹發(fā)行基金儲備適當(dāng)集中的原則。選擇那些周邊投放量大、輻射范圍廣、機動能力強的中心地區(qū)，適當(dāng)集中儲備發(fā)行基金，以便靈活調(diào)撥，提高調(diào)撥效率。

　　要始終高度重視反假貨幣工作

　　打擊假幣犯罪，最重要的是配合公安部門打擊制造假幣、販?zhǔn)奂賻拧＿@是從源頭上防范假幣犯罪的根本措施。無論是開展專項行動，還是日常打擊，力度都不能松懈。人民銀行要經(jīng)常組織公眾了解人民幣防偽特點，識別假幣，讓群眾成為“驗鈔機”。群眾作為鈔票的持有者和使用者，在識別假鈔、保護自己利益的同時，也可以阻止假幣進(jìn)入流通領(lǐng)域，這就間接打擊了假幣犯罪。這幾年，我們把反假貨幣宣傳重點放在農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)，引導(dǎo)廣大農(nóng)民和流動人口識別假幣，對于保護這部分人群的利益很有幫助。此外，還必須強化存款類金融機構(gòu)的反假貨幣工作。商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的柜臺堵截假幣，防止假幣從銀行流出流入，這既是銀行保護自身利益和信譽的內(nèi)在要求，也是銀行應(yīng)承擔(dān)的社會責(zé)任。

　　貨幣發(fā)行必須貫徹成本最小化、效率最優(yōu)化原則

　　中央銀行向社會公眾提供現(xiàn)鈔是無償服務(wù)，但中央銀行在從現(xiàn)鈔印制到調(diào)運、儲存、投放、回籠、清分、銷毀的循環(huán)過程中，必須支付相應(yīng)的費用。這中間的任何環(huán)節(jié)都要求做到以最小的成本提供最優(yōu)的服務(wù)。

　　必須確保貨幣發(fā)行的安全

　　由于貨幣的特殊功能，它必然成為犯罪分子的目標(biāo)。就印鈔造幣企業(yè)而言，除了防范犯罪，還必須防范任何危及生產(chǎn)和職工人身安全的事故發(fā)生。進(jìn)入發(fā)行過程，在調(diào)運、儲備、投放、回籠、清分、銷毀各個階段，既要防范搶劫、盜竊，也要防范內(nèi)部作案。貨幣發(fā)行的安全，每時每刻都在接受考驗。多年來，貨幣發(fā)行安全得以保障，制度、管理、技防這三位一體的安全防范體系起了根本作用。

　　貨幣發(fā)行工作面臨的新挑戰(zhàn)

　　在2004～2009年這5年時間里，市場貨幣流通量增長了近80%，已達(dá)3.8萬億元。大規(guī)模的貨幣流通、經(jīng)濟高速增長后不斷改變的基礎(chǔ)設(shè)施和條件、存款類金融機構(gòu)經(jīng)營目標(biāo)的轉(zhuǎn)變以及人民幣流通范圍的擴大，都對貨幣發(fā)行工作提出了新挑戰(zhàn)。

　　現(xiàn)行貨幣發(fā)行組織體系的改革

　　人民銀行現(xiàn)行的發(fā)行組織體系是在計劃經(jīng)濟體制、在只有一家銀行體制下建立并沿襲下來，在縣一級設(shè)有支庫，中心支行設(shè)有中心支庫，省會城市行設(shè)有分庫，有印鈔廠的城市或者幾個大城市設(shè)有重點庫。這幾年，一些地方陸續(xù)撤銷了縣支庫。發(fā)行基金的調(diào)運模式也基本上是“省分庫—中心支庫—縣支庫”的模式。現(xiàn)在對大部分地(市)縣來說，交通運輸條件已根本改善，各地經(jīng)濟發(fā)展后，一些地區(qū)長期是回籠行、一些地區(qū)長期是投放行的格局已經(jīng)形成。原有的發(fā)行體制弊端表現(xiàn)為：發(fā)行基金分散保管，周轉(zhuǎn)和調(diào)劑使用受到限制；調(diào)運路線過長；發(fā)行庫之間的工作量差異較大；人力、物力、發(fā)行基金準(zhǔn)備上難以實現(xiàn)最優(yōu)化組合。此外，現(xiàn)鈔清分中心的分布和管理也面臨類似的問題。

　　現(xiàn)鈔管理如何落實

　　流通中現(xiàn)金都是通過商業(yè)銀行投放或回籠的。商業(yè)銀行在現(xiàn)金收付中如何落實人民銀行的要求，遇到了許多問題。為滿足客戶取現(xiàn)要求，商業(yè)銀行從人民銀行調(diào)運現(xiàn)鈔，一般都喜歡大面額貨幣，這樣一來，流通中小面額鈔票就會出現(xiàn)短缺。在吸收存款時，商業(yè)銀行不愿接受小面額鈔票或硬幣，導(dǎo)致流通中的小面額貨幣更加殘破，客戶抱怨殘損幣兌換困難。商業(yè)銀行營業(yè)網(wǎng)點只留少量周轉(zhuǎn)金，客戶取現(xiàn)時都以當(dāng)日收到的現(xiàn)金支付，我們要求商業(yè)銀行對收到的現(xiàn)金進(jìn)行清分就落實不了。除非商業(yè)銀行在每個營業(yè)網(wǎng)點都配備清分機和相應(yīng)的人力，而這樣做的成本太高。此外，在取現(xiàn)的限額管理方面，也并非盡如人意。

　　海外人民幣的供應(yīng)、回流與管理

　　隨著人民幣流向海外，管理問題就被提上了日程，這些問題包括：在海外如何開展人民幣的反假宣傳和假幣識別、殘損人民幣兌換和挑選；海外人民幣需求是否要保證，如何保證；海外人民幣如何回流中國內(nèi)地；在海外流通的人民幣數(shù)額把握和統(tǒng)計信息的獲??；在海外是否設(shè)、設(shè)幾個人民幣的集散地，集散地的組織形式及和人民銀行的關(guān)系問題；等等。

　　人民幣防偽技術(shù)的應(yīng)用

　　由于科技的發(fā)展，犯罪分子制造假幣的技術(shù)也在提升，他們不斷研究分析貨幣防偽技術(shù)，以期達(dá)到以假亂真的目的。我們在人民幣公眾防偽技術(shù)的應(yīng)用上，要研制出“讓公眾易于識別，而犯罪分子無法仿制”的技術(shù)，這方面尚需時日。

　　貨幣發(fā)行工作的改進(jìn)方向

　　這些年來，人民銀行的分支機構(gòu)結(jié)合本地實際情況，撤銷了一部分縣支庫，一些地方改從上級庫調(diào)運發(fā)行基金為上級庫向下級庫送發(fā)行基金。總行從2006年組織推廣跨行政區(qū)劃就近調(diào)撥發(fā)行基金，組織印鈔造幣廠直送產(chǎn)品到異地人民銀行發(fā)行庫。一些省分庫也把有的地市中心支庫作為省庫的延伸，組織就近的其他地市中心支庫到受委托的中心支庫調(diào)運發(fā)行基金，從而節(jié)省了時間和路途消耗。下一步，應(yīng)該由總行相關(guān)部門組織各省分庫逐省研究推進(jìn)就近調(diào)撥，應(yīng)用現(xiàn)代物流原理，組織貨幣發(fā)行工作。經(jīng)過幾年的努力，在全國各地形成一批人民幣投放回籠的中心地區(qū)。屆時，現(xiàn)有的省—地—縣三級發(fā)行庫設(shè)置的體系就會被取代。這項工作必須自上而下地進(jìn)行。

　　人民銀行各地的鈔票處理中心，實際上是一個鈔票清分銷毀工作的作業(yè)化場所，也應(yīng)該實行專業(yè)化的管理。在設(shè)置上，應(yīng)由總行選擇那些回籠省市集中配備設(shè)備，逐步改變小而分散的設(shè)備配置局面。鈔票處理中心應(yīng)走向公司化的管理體制，既可以為人民銀行服務(wù)，也可以為商業(yè)銀行服務(wù)。這不僅能提高設(shè)備的利用效率，也可解決商業(yè)銀行對回籠款不清分的問題。

　　完善海外人民幣的供應(yīng)與回流機制。這幾年，在香港的銀行開辦人民幣業(yè)務(wù)后，為便利香港銀行人民幣業(yè)務(wù)開展、減少運行成本，我們在香港人民幣清算行——中銀香港——設(shè)立了人民幣代保管庫，實際上是把人民銀行深圳中心支庫延伸到了香港。這一代保管庫對海外人民幣供應(yīng)與回流起了很大的作用。未來是繼續(xù)這一模式，還是由商業(yè)銀行市場服務(wù)自行解決，還有待討論。

　　要大力推進(jìn)角幣的硬幣化。盡管現(xiàn)在硬幣沉淀量大，但當(dāng)紙質(zhì)角幣退出流通后，這部分硬幣就會周轉(zhuǎn)起來，當(dāng)角幣硬幣在流通中達(dá)到或接近飽和時，我們的制造、供應(yīng)、調(diào)運的壓力和重體力勞動就會減輕，發(fā)行費用就會進(jìn)一步節(jié)約。■