KPCB點金之旅

　　作為全球首屈一指的頂級風險投資機構(gòu)，KPCB自1972年成立以來，雖然一直秉承低調(diào)的作風，但卻從不缺少耀眼的光芒。

　　猶如古希臘神話中Midas的點金之手，KPCB團隊在37年時間里先后投資了500多家企業(yè)，上市企業(yè)150多家，這其中不乏谷歌、美國在線、亞馬遜、Align Technology、Genentech、Genomic Health、網(wǎng)景、蓮花軟件、賽門鐵克、太陽微系統(tǒng)等世界級的偉大公司。

　　1999年就開始參與中國創(chuàng)業(yè)投資的KPCB 2007年正式進入中國，而KPCB China也成為了美國之外第一支區(qū)域基金。KPCB中國團隊能否延續(xù)KPCB的歷史傳承，共享KPCB的全球資源，在TMT、生物科技、新能源等行業(yè)中尋找新的中國機會，繼續(xù)點石成金的神話？

　　走進KPCB China(凱鵬華盈)上海的辦公室，首先映入眼簾，是巨大的KPCB的LOGO，據(jù)KPCB China主管合伙人汝林琪介紹：“這是KPCB在全球最大的LOGO。”

　　也許是因為KPCB擁有太多耀眼的紀錄，也許是因為KPCB一向低調(diào)的作風，我們原本以為這是一次氣氛嚴肅、非常艱難的采訪?？僧斘覀冏哌M辦公區(qū)域，看到辦公室里雖然非常忙碌，卻洋溢著一種和諧、親切的氛圍。在這個以高工作強度著稱的行業(yè)，KPCB的員工看起來卻都比實際年齡年輕，這應該歸功于他們擁有良好的工作氛圍和愉悅的心情。

　　眾所周知，KPCB擁有37年歷史，許多偉大企業(yè)背后都有KPCB的身影。在2007年，KPCB第一次走出硅谷，步入中國。經(jīng)過兩年多的發(fā)展，這支年輕的團隊是如何在這個全世界最炙手可熱的市場上重新詮釋KPCB的歷史精神？

　　在汝林琪看來，KPCB成功的秘訣就是始終堅持以人為本，同時對VC專業(yè)的執(zhí)著度以及對全球資源的整合能力?！耙宰詈玫膱F隊來服務最優(yōu)秀的企業(yè)家，以最專業(yè)的精神來做一個不斷創(chuàng)新的VC，以全球的資源來培育偉大的公司。這就是我們目前正在做的事情?！比炅昼髡f。

　　團隊為贏

　　汝林琪分享了她和KPCB主管合伙人、創(chuàng)投教父John Doerr(約翰·杜爾)的一些對話?！癑ohn Doerr從來不會直接要求我做什么事情，他只會問一些問題來啟發(fā)我?！比炅昼骰叵肫餔ohn Doerr問她最多的一個問題就是：“你覺得目前哪件事情更重要，是找到好的投資項目？還是建設(shè)一支好的投資團隊？”

　　汝林琪對這個問題的回答是， 只要有一個好的團隊， 就會有好的項目。“中國市場的機會很多，而且越來越多元化，當這些機會到來的時候，就需要不同的人去專注不同的領(lǐng)域，來挖掘這些機會。我們很自豪KPCB現(xiàn)在的團隊就具備這樣的能力?！?/p>

　　盡管最初時KPCB中國團隊經(jīng)歷了合伙人變化，但是經(jīng)過一年多的團隊建設(shè)，現(xiàn)在這支優(yōu)秀的隊伍，令她感到自豪。

　　KPCB每位成員有各自出色的個人背景，彼此的經(jīng)驗和資源具有很強的互補性。主管合伙人汝林琪在創(chuàng)投界被視為標桿性的人物；而她多年的老搭檔，合伙人鐘曉林，有著機器人與人工智能博士學位，上市高科技企業(yè)高管背景，并有多家知名上市企業(yè)的投資經(jīng)驗；新加入的合伙人李立偉有多年創(chuàng)投、投行和高科技企業(yè)的經(jīng)驗，對不良資產(chǎn)和不良貸款以及企業(yè)的現(xiàn)金流管理有獨到見解；投資總監(jiān)周煒則在高速發(fā)展的民營上市高科技公司擔任高管多年，并取得美國沃頓商學院VC專業(yè)的MBA學位，深諳本土企業(yè)的發(fā)展之道；此外，李怡平則長期關(guān)注生物醫(yī)藥領(lǐng)域，曾在默克制藥擔任重要職務，能夠把握住生物科技領(lǐng)域每一次市場跳動的脈搏。

　　“不同背景的人在一起工作，能夠站在不同的角度看問題，大家的資源可以互相支持和幫助。”投資總監(jiān)周煒覺得自己很幸運，在看項目的過程中，一直都有其他同事用不同的視角和經(jīng)驗來幫助他發(fā)現(xiàn)問題?！皭凵弦粋€項目是很危險的事情。集體決策的方式能夠幫助團隊成員頭腦保持清醒。很多問題可能自己從來沒有想到過，但是其他同事提出后，再去調(diào)查會發(fā)現(xiàn)存在一些很嚴重的問題，而且公司因為這個問題將很難長大。這些時候就應該放棄。”

　　新合伙人李立偉的加盟，正是看中了KPCB內(nèi)部團隊平等合作的溝通氛圍。

　　“過去一年多時間里，我們花了相當大的精力建設(shè)團隊。”汝林琪說，“這次我們?nèi)ッ绹?，也把李立偉介紹給了美國的合伙人。我們將會繼續(xù)壯大合伙人團隊，同時希望建立很好的內(nèi)部升遷機制?！?/p>

　　除了資深投資團隊，KPCB還有一半的成員是專業(yè)的附加值服務顧問，他們專職為所投資企業(yè)提供財務、法律、運營、人力資源等各方面專業(yè)服務。KPCB一直把自己定位為“全方位的服務者”，而在他們?yōu)槠髽I(yè)提供的各項服務當中，最獨特、最拿手的一項就是幫助投資企業(yè)配備團隊。曾在世界知名獵頭公司和500強企業(yè)從事了15年人力資源工作的靳問，第一次被汝林琪聯(lián)系到KPCB擔任人事總監(jiān)的時候，還百思不得其解?！盀槭裁匆粋€創(chuàng)投企業(yè)需要一個人事總監(jiān)？這樣的職位有作用嗎？”

　　“這個職位對于我們來說太重要了！”所有面試靳問的合伙人都一再向她強調(diào)這一點。KPCB美國公司甚至有兩名專門負責招聘的合伙人，他們編制了一張“硅谷人才地圖”，幫助當初默默無聞而現(xiàn)在卻發(fā)展為“大象”的公司招募到最合適的人才，其中包括谷歌的CEO 埃里克·施密特、Healtheon的CEO麥克·郎等等?！罢敲绹谡衅干系妮x煌成就和這個工作的挑戰(zhàn)性吸引了我?！?靳問表示。現(xiàn)在她正忙碌著幫助被投資公司在全球范圍找尋人才，幫助他們建立一支高效的人力資源體系。也許這其中就有下一個埃里克·施密特，幫助創(chuàng)始人締造另一個劃時代的企業(yè)。

　　全球資源

　　投資不僅僅是枯燥的數(shù)字分析和戰(zhàn)略執(zhí)行，成功的投資需要編織出一個集結(jié)天才頭腦和企業(yè)家精神的龐大網(wǎng)絡。如果說KPCB過去37年來在硅谷的輝煌成績充分證明了這張巨大網(wǎng)絡的魔力，那么中國團隊的加盟，更是將這張網(wǎng)絡的力量發(fā)揮到了極致。

　　“KPCB給自己的定位是一個‘關(guān)系型基金’，比如說，我們在很短的時間內(nèi)就可以聯(lián)系到全球500強中相當數(shù)量的CEO或某一領(lǐng)域最領(lǐng)先的專家，來幫助企業(yè)家驗證其所擁有的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢，給企業(yè)做有針對性的策略指導?！盞PCB China合伙人鐘曉林形象地說?！肮馐窃诰G色科技領(lǐng)域，我們的資料庫里就有1000多位行業(yè)專家?！?/p>

　　“不久前，我們在看一個新能源項目，這個項目需要一臺特殊的測試儀器檢測其技術(shù)含量，這項工作很重要，我們聯(lián)系了美國的同事一同尋找，包括John Doerr都拿起電話打給自己的朋友幫忙尋找這臺儀器。”KPCB China合伙人李立偉告訴本刊記者。這樣的中美兩國通力合作的例子，在KPCB的投資過程中屢見不鮮。

　　過去兩年來，KPCB的中國團隊與美國團隊形成了非常緊密、自然和高效的溝通方式。作為KPCB China主管合伙人的汝林琪，每個季度到美國一次。美國的合伙人也是每個季度到訪中國一次。大家把各自看到的機會和挑戰(zhàn)，以及專業(yè)知識、團隊建設(shè)上的想法進行雙向溝通。

　　KPCB美國合伙人Ellen Pao女士表示：“我們一直在不遺余力地幫助中國團隊的投資活動。中國團隊可以隨時調(diào)用美國團隊最頂尖的行業(yè)專家資源、最資深的運營和投資經(jīng)驗，尤其是在綠色能源、數(shù)字化科技和生命科技領(lǐng)域。”

　　她還指出這種雙向的交流帶來了雙贏的效應。“目前中國的創(chuàng)業(yè)投資環(huán)境還在發(fā)展成熟當中，面臨許多問題和挑戰(zhàn)，而這些恰恰是過去37年KPCB在美國發(fā)展時也曾遇到過的，我們可以分享這方面的觀點和經(jīng)驗?！彼瑫r也表示，依靠中國團隊的幫助，KPCB美國也更深入理解了全球的綠色能源市場、技術(shù)發(fā)展、政策走向和新興機會。這些信息能幫助在美國所投資的企業(yè)，他們當中很多的制造中心和主要市場位于中國?！拔覀兎浅８兄x中國團隊所分享的信息?！?/p>

　　長遠謀略

　　在過去十年中，KPCB曾考慮去歐洲、以色列、日本設(shè)立基金，但是經(jīng)過一段時間考察后放棄了這些想法。他們認為，這些地方靠美國的力量就可以覆蓋到。來中國，是KPCB所有合伙人一致的決定，因為這是一個會在21世紀深刻影響全世界的廣闊市場。他們希望在中國找到一個既有全球視野又熟悉本地市場的團隊。當時汝林琪領(lǐng)軍的TDF團隊進入了KPCB的視野。

　　經(jīng)過兩年多的共同合作，談及當初KPCB進入中國的目標時，汝林琪說：“我們的目標是一致的，從頭到尾都沒有改變，就是要建立一個同心協(xié)力、有長期合作關(guān)系的優(yōu)秀團隊體系?！?/p>

　　巧合的是，美國主管合伙人John Doerr在給記者的郵件上表達了同樣的愿景：“我們兩個團隊都懷有同樣的價值觀，并為著一個共同的長遠目標而通力合作。文化是不可能被強加于某個團隊的。它已然存在，你所能夠做的就是通過長時間的互動，推動其往同一個方向發(fā)展。這種協(xié)同合作的企業(yè)文化和信息共享的溝通體制，是在KPCB進入中國前6個月就已經(jīng)開始了。在過去的三四年中，我們和中國的合伙人一起加強了這種文化，來共同打造一個真正的全球化平臺。我們都不遺余力地幫助創(chuàng)業(yè)者建立稱雄世界的偉大基業(yè)，而不是僅僅滿足于創(chuàng)業(yè)的成功；我們都追尋長遠的偉大目標，而不是急功近利的短期獲利；我們都希望尋找和締造行業(yè)領(lǐng)袖，而不是跟隨者。我們將共同努力幫助企業(yè)家成為全球市場上最輝煌的名字?！?/p>

　　談到對中國團隊的期許時，John Doerr回答道：“我希望，KPCB China成為中國最優(yōu)秀的風險投資機構(gòu)，幫助本土的企業(yè)家建設(shè)偉大的事業(yè)。我還希望當中國的企業(yè)家想尋求VC幫助的時候，第一個想到的最成功、最專業(yè)的VC，就是KPCB。我們的中國團隊非?？粗豄PCB的品牌，他們過去兩年多的努力對于KPCB品牌全球戰(zhàn)略取得的成績功不可沒。作為KPCB全球戰(zhàn)略中最重要的組成部分，KPCB中國將專注于未來十年甚至二十年的長期發(fā)展目標?！?/p>

　　背后推手

　　全球資源的支持，加上本土運作的經(jīng)驗，能得到KPCB垂青的企業(yè)，無疑是幸運的。

　　數(shù)字娛樂職業(yè)教育公司匯眾益智總裁李新科表示，當時看中的就是KPCB立志于“扶植偉大的公司”的長遠目標?！敖逃袠I(yè)本身需要很長時間去積累，如果采取急功近利的行為，即使上市，上市以后也可能變成垃圾股，這是一種很不負責的行為。KPCB在這方面沒有給我什么壓力，他們非常尊重企業(yè)家的直覺，尊重行業(yè)的發(fā)展規(guī)律，并且?guī)椭覀冊诠芾眢w系、運營、團隊建設(shè)、專利方面打好了基礎(chǔ)。”

　　金斯瑞生物科技公司創(chuàng)始人章方良在和很多VC溝通后，最終選擇了KPCB作為投資伙伴之一。“首先打動我的是KPCB團隊的專業(yè)性。很多其他VC聽不懂專業(yè)術(shù)語，我需要做很多通俗的比喻來解釋，在溝通上花費了很多時間。但是與KPCB團隊的溝通就非常專業(yè)和深入。KPCB的團隊成員，如李怡平先生，具有默克等國際大型制藥公司高管背景，我們可以專注地討論最新的生物制藥科技成果和市場的發(fā)展趨勢?！?/p>

　　金斯瑞也受益于KPCB廣闊的全球資源：“鐘曉林和李怡平先生為我們引薦了很多世界頂尖級生物科學專家，向我們介紹了很多潛在客戶，幫助拓展了市場，如強生、默克、輝瑞、Genentech、Amgen、Biocryst Pharmaceutical、Novavax等等。而人力資源總監(jiān)靳問正在幫助公司在北美尋找人才?！?/p>

　　雖然目前還沒有與KPCB達成投資意向，但臺灣立凱電能科技股份有限公司CEO張圣時與KPCB的幾位合伙人目前都保持著很好的關(guān)系，對于KPCB為其提供的附加值更是大加贊賞。

　　立凱電能在創(chuàng)業(yè)階段，除了技術(shù)之外什么都沒有。不知道怎么運作公司、不知道客戶群如何定位、不知道產(chǎn)業(yè)如何聯(lián)合運作，甚至商業(yè)模式也不是很清晰。

　　張圣時表示，跟KPCB接觸下來，KPCB為公司發(fā)展提供了很大幫助。比如KPCB自掏腰包從美國邀請很多顧問專家對公司進行指導和建議，同時提供了很多國際、國內(nèi)資源。一方面讓公司尋求到了美國甚至歐洲國家的合作機會；另一方面，讓公司了解到了自己在國際上的位置。同時，KPCB也會透過在全球的人脈關(guān)系引薦公司發(fā)展中最需要的人才。

　　“今年6月份，在KPCB中國以及美國團隊的引薦下，我們認識了美國的投行人士，了解到美國投行的運作。這些經(jīng)驗非常寶貴，雖然我們還不到IPO階段，但是在創(chuàng)業(yè)初期就了解投行和VC如何運作，我們將會按照這樣的標準來組建公司的團隊，搭建公司的框架?！?張圣時表示。

　　國內(nèi)很多VC一開始就講市盈率、投資回報等，而KPCB更多的是關(guān)心產(chǎn)業(yè)鏈整合，從中得到回報。KPCB還非常關(guān)注自己能給企業(yè)提供什么附加值，而不僅僅是關(guān)心企業(yè)的短期財務指標。張圣時認為即使最后沒有得到KPCB的資本投入，他仍相信立凱電能也會成為KPCB產(chǎn)業(yè)布局中的一個環(huán)節(jié)，“因為KPCB的全球資源確實很豐富，我們會在其中尋找到自己所需要的資源?！?/p>

　　KPCB會把所投資的公司編織成一個網(wǎng)絡，讓他們在很多共同的技能層面迅速互相借力，或者是通過合作帶動彼此的增長。KPCB經(jīng)常安排中國和美國CEO之間的交流和互動。美國的合伙人到中國來的時候，也會安排中國企業(yè)家和他們見面，目的就是利用KPCB的全球平臺，為企業(yè)服務。

　　汝林琪把投資的企業(yè)比作自己的希望：“我們傾注大量的心血來幫助企業(yè)成長。企業(yè)家投入所有的夢想和資金在這些項目上，我們必須對他們負責?！?/p>

　　汝林琪 KPCB中國使者

　　記者 季欣麟 木可

　　作為KPCB中國的掌舵人，汝林淇與KPCB的承諾是20年甚至更長。

　　由于KPCB China主管合伙人汝林琪繁忙的工作安排，記者的采訪時間被安排在星期天的早晨。原先預計一個小時的采訪，汝林琪卻和記者暢談了超過兩個小時。在這兩個小時里，作為一位具有極強凝聚力的團隊領(lǐng)導者，汝林琪把對KPCB的使命感表現(xiàn)的淋漓盡致。

　　結(jié)緣KPCB

　　“KPCB決定進入中國時，希望在中國建立一支既擁有廣闊國際視野，又具備豐富本土經(jīng)驗的優(yōu)秀團隊。這支優(yōu)秀團隊應當能把KPCB成功的企業(yè)文化和投資理念帶入中國的VC領(lǐng)域。而TDF的價值觀和長遠的發(fā)展目標與KPCB高度契合，于是我們很幸運，成為了KPCB的合作伙伴。”

　　《投資與合作》：你還記得第一次與John Doerr見面的情景嗎？

　　汝林琪：我第一次和John Doerr見面，是在北京的凱悅酒店，當時John Doerr突然問我，“如果將來我們有幸成為合作伙伴的話，你可不可以給我一個20年的承諾？”

　　這個問題讓我非常意外，因為當時他的約見并未事先說明緣由。后來當我們已經(jīng)達成合作意向的時候，他又問了我同樣的問題。這次我很肯定的回答，如果我加入KPCB的話，我一定可以給這個承諾。

　　首先，我很珍惜KPCB這個平臺和品牌。John Doerr完全有能力自己出來成立一個John Doerr基金，但是他沒有。他一直在孜孜不倦地為KPCB這個品牌做著極大的貢獻，雖然KPCB四個字母里并沒有他的名字。對于所有KPCB的員工來說，團隊精神就是對KPCB品牌和文化的珍惜。John Doerr當時希望中國團隊也要了解公司品牌的珍貴性——KPCB給予的不僅是資金，而是30多年來打造的品牌和資源。

　　其次，我們做事情都會設(shè)立一個長遠目標。我們第一個基金已經(jīng)合作的非常好，這是第一個10年，第二個基金也要馬上開始募集，今后還會有第三個、第四個基金……所以我們要合作20年、30年甚至更長的時間。

　　《投資與合作》：作為一位主管合伙人，你如何把KPCB的精神帶入中國團隊？

　　汝林琪：KPCB有一句箴言“dare to be alone，dare to be great”(敢走別人不走的路，立志追尋偉大的目標)。作為一個風險投資家，很多時候看到的是風險，但更多的是要看到風險背后的機會。機會來源于一種理性的判斷。我們的投資理念非常具有前瞻性，我們對高瞻遠矚的企業(yè)和抱有偉大理想的企業(yè)家尤其看好，愿意跟他們承擔巨大的風險，希望能夠開創(chuàng)一個空白的或者巨大的市場。

　　在團隊建設(shè)方面，自基金成立至今我們一直以KPCB的上述理念來選擇長期合作的優(yōu)秀伙伴。兩年多來，有的人走了，更多的人來了。人員的流動不可避免。每個人離開的原因不一樣，可能是大家的投資理念和長遠目標不太一致。成功有很多方向，可能大家分開做會有不一樣的精彩。最重要的是，進入KPCB的人懷有同樣文化和理念。

　　我非常感謝John Doerr的信任，他曾說，“我們希望長期合作的中國伙伴，是個非常優(yōu)秀、能給與百分之百信任的合作伙伴。因此你們做的所有決定，我們都是完全支持的?！?/p>

　　同時，我們也要把美國長遠的投資歷史和不同專業(yè)領(lǐng)域的知識帶到中國的投資活動中。例如在綠色能源領(lǐng)域、生物科學領(lǐng)域，KPCB可以把美國的資源帶給中國的企業(yè)，和他們一起分享經(jīng)驗，讓他們了解從早期快速發(fā)展階段，到最后上市階段的一系列成長歷程，這是我們?nèi)蚧脚_的優(yōu)勢。

　　《投資與合作》：目前階段KPCB投資有什么特點？投資的比例如何分配？

　　汝林琪：目前KPCB China投了16個項目，第17個項目馬上就要定了。這個階段的機會比TDF時代更加豐富。TDF的第一支基金只投資了TMT領(lǐng)域，到了第二支基金開始關(guān)注一些醫(yī)療器材、消費品，以及部分的再生能源領(lǐng)域。到第三支基金和KPCB合作之后，我們擁有了全球化的資源，經(jīng)驗的累積也比以前更豐富，使得我們更有信心去深入挖掘在TMT、綠色能源、生物科學和消費品四大領(lǐng)域的投資的機會。

　　我們還是堅持一貫的尋找新興行業(yè)領(lǐng)導者這個投資理念，但在各個領(lǐng)域的投資比例有所調(diào)整，大約各占20%-30%之間。我們沒有一個固定的數(shù)字。這個取決于在這個領(lǐng)域的投資團隊能不能找到最好的投資機會。

　　多元化的機會也帶來了新的挑戰(zhàn)。我們需要更多的人力資源來看更多項目，需要對這個產(chǎn)業(yè)有更深入的了解，也需要更多的人力資源來了解美國和全球在這個產(chǎn)業(yè)的動向。以前可能一年看1000多個項目，現(xiàn)在要看3000多個項目，并在其中篩選最好的項目，做最好的投資合作伙伴。

　　《投資與合作》：投資的理念是否會發(fā)生一些變化？

　　汝林琪：以前我們給自己定位是：在新興產(chǎn)業(yè)找領(lǐng)導者，這個理念還是繼續(xù)往前走。但是市場也給了我們新的啟示。比如說在一些已經(jīng)很成熟的產(chǎn)業(yè)里，會有一些新興的整合機會或是獨特的細分市場。我們也開始關(guān)注一些具有半壟斷地位的企業(yè)，比如說一些再生能源企業(yè)。他們的前身可能是一些傳統(tǒng)能源企業(yè)，擁有好的技術(shù)和穩(wěn)定的團隊，同時當?shù)卣步o予了很好的支持，當它們轉(zhuǎn)型往綠色能源方向發(fā)展的時候，已經(jīng)具備了相當?shù)膬?yōu)勢。

　　KPCB未來藍圖

　　“KPCB一直定位于做偉大公司的幕后推手，我希望KPCB的中國團隊能和美國團隊一起努力，創(chuàng)造劃時代的偉大公司?！?/p>

　　《投資與合作》：你希望在未來10年里，KPCB變成一家怎樣的公司？

　　汝林琪：一般來講，VC的藍圖確定了之后不會有大幅度改變。首先，在未來五年、十年，我希望能夠讓大家看到我們的業(yè)績。我們在過去兩年，成立了KPCB China，建設(shè)了一支讓大家都很滿意的團隊。展望未來，我們希望能夠和更多的企業(yè)家合作，希望有更多的退出業(yè)績。

　　其次，我希望進一步加強擴大團隊建設(shè)。這是因為我們有更多元化的投資領(lǐng)域需要深入了解，并投入更多的人力來學習、利用美國的資源。我們希望團隊的長期目標和內(nèi)部的投資理念，形成一種長遠的競爭優(yōu)勢，不斷的優(yōu)化，不斷的發(fā)展。每一個加入KPCB的成員都能秉承這一信念。

　　《投資與合作》：你怎樣看待中國目前的創(chuàng)業(yè)企業(yè)家？

　　汝林琪：每一個時代和每一個領(lǐng)域，企業(yè)家成功的因素可能非常不一樣。像八九年前，我們看TMT行業(yè)的時候，一半的團隊都是海歸派，因為他們帶回了最頂尖的技術(shù)和最新的商業(yè)概念。但是現(xiàn)在，對本土市場和人才的了解和把握能力，成為創(chuàng)業(yè)者面臨的最大挑戰(zhàn)。當今市場對創(chuàng)業(yè)家的要求更看重豐富的本土運作經(jīng)驗。

　　TMT 永遠存在機會

　　記者 木可

　　提及這10年來的成功歷史，汝林琪顯得非常謙遜。“當年成功投資的企業(yè)能夠獲得高額回報，算是‘天時、地利加運氣’。”當時TDF剛成立，VC在中國還是個全新的行業(yè)，汝林琪和各位合伙人給自己定的目標，就是要找中國新興行業(yè)的領(lǐng)導者?！癟MT領(lǐng)域是我們專注的目標和我們的專長，也是當時作為外資企業(yè)能夠進入的領(lǐng)域?！?確實，阿里巴巴、分眾傳媒、百度、華友世紀讓汝林琪及其TDF在中國創(chuàng)投界名聲大噪。

　　在KPCB China投資總監(jiān)周煒看來，中國目前行業(yè)的機會很多，投資者和被投資者的成熟度，相對而言還沒有美國那么成熟。整個創(chuàng)業(yè)環(huán)境和投資環(huán)境有點像20多年前的美國。例如，美國社會的信用體系管理已經(jīng)非常成熟，VC對這個領(lǐng)域的投資關(guān)注已經(jīng)很少。而中國社會的信用體系信息管理才剛剛起步，存在巨大的商業(yè)機會，KPCB China就投資了一個這方面的信息系統(tǒng)公司。“從這個角度來說，KPCB現(xiàn)在看的很多行業(yè)，雖然美國可能已經(jīng)不看了，但是在中國仍然還有機會，我們還在關(guān)注，看的方向會更寬一些。”

　　在TMT領(lǐng)域，可能熱點過去了，但是其中還是有一些偉大的企業(yè)家出現(xiàn)，并且是不可預期的。

　　曾成功投資過A8音樂(香港主板上市)、中國無線(香港主板上市)、 國人通訊(納斯達克上市)、飛博創(chuàng)(被納斯達克上市公司MRVC收購)，KPCB China合伙人鐘曉林博士絕對是TMT領(lǐng)域的明星投資人?！拔乙婚_始出來做VC的動力是想‘尋找下一個華為’?！?/p>

　　鐘曉林的很多同學在華為工作，10年前的華為只是航天科技的代理公司，如今卻成為了全世界擁有專利最多的國際化大公司。華為的飛速發(fā)展對當時擔任航天科技副總的鐘曉林觸動很大?！叭A為當初沒有什么資源，就是靠幾萬元錢起家，卻能發(fā)展到今天這么宏大的規(guī)模，讓我非常佩服。這激勵我決定要離開當時的體系，加入風險基金，去尋找下一個華為?！?/p>

　　正是由于這樣的目標，在鐘曉林最開始投資的中國無線、國人通訊、飛博創(chuàng)等公司都有華為的雛形，即在電信的某一方面擁有專長?！癟MT雖然已經(jīng)沒以前那么熱，但是也是我們投資的一個方向，這里面還存在一些新興的機會。”鐘曉林認為。

　　2002年初，鐘曉林投資了一個網(wǎng)絡存儲公司，讓他記憶深刻?！爱敃r有個海歸創(chuàng)業(yè)者找到我，他有最頂尖的網(wǎng)絡存儲技術(shù)。我和另外一個VC一起，聯(lián)合投資了200萬美元?！?/p>

　　雖然技術(shù)上具有絕對優(yōu)勢，但是沒想到的是，企業(yè)家對本土創(chuàng)業(yè)環(huán)境的水土不服——市場打不開，也沒有團結(jié)好團隊。結(jié)果公司的員工出去另立門戶，拿了另外一家VC的錢，做了一個同樣類型的公司，打敗了之前的企業(yè)。

　　“這個教訓很大。它讓我開始意識到，單純的擁有領(lǐng)先技術(shù)是不夠的，要注重企業(yè)家的綜合素質(zhì)。創(chuàng)始人除了技術(shù)，他還要有能力把其他資源組織在一起，把技術(shù)推向市場，并有韌性克服所有困難，這才是我們尋找的人?！?/p>

　　新能源 找尋爆發(fā)性

　　記者 木可

　　“新能源是KPCB很看好的一個方向。因為人類的生活方式已經(jīng)發(fā)生了重要變化，過去的高耗能生產(chǎn)方式到了一個不可持續(xù)的階段。我們必須在這個行業(yè)尋找一個突破?！盞PCB合伙人李立偉認為目前新能源的發(fā)展已經(jīng)到了迫在眉睫的時刻。

　　如何在眾多企業(yè)中找到與自己理念一致并且具有發(fā)展前景的企業(yè)，對風投而言是一個比較難的過程。

　　“KPCB做任何一個項目，都把行業(yè)知識、專業(yè)視野、過去的工作經(jīng)驗、全球資源全面利用整合，然后對項目做判斷。”汝林琪說出KPCB看項目的秘訣，“團隊如何互補、合作，對項目在質(zhì)量上做正確的判斷是非常關(guān)鍵的?！?/p>

　　李立偉最近正在積極洽談國內(nèi)的CIGS技術(shù)?！拔覀冋J為它代表了薄膜領(lǐng)域的重要發(fā)展方向。它的轉(zhuǎn)換效率很高，可以達到12%-13%，未來可以達到19%。”

　　第一代太陽能產(chǎn)業(yè)的生態(tài)環(huán)境已經(jīng)比較完善，從研發(fā)到生產(chǎn)、系統(tǒng)安裝、并網(wǎng)發(fā)電，已經(jīng)有了很好的系統(tǒng)和模式。下一代的太陽能技術(shù)目前在美國已有了大規(guī)模的安裝，正慢慢進入主流。

　　與李立偉相似，KPCB China合伙人鐘曉林也在接觸一個具有革命性變化的產(chǎn)業(yè)——能量存儲技術(shù)。“如果做出來，它的影響堪比當年互聯(lián)網(wǎng)的流行，對人類生活會有巨大的改變?！辩姇粤直硎?。

　　鐘曉林看來，能量存儲技術(shù)100多年來沒有什么變化，都是用電化學的方法，比如說鋰電池、鉛酸電池。但是各個學科在每一個單獨的技術(shù)領(lǐng)域都有長足的發(fā)展，比如材料領(lǐng)域的納米技術(shù)、半導體技術(shù)，單一的生物科技方面也是很多創(chuàng)新，現(xiàn)在KPCB關(guān)注的是怎樣把這些技術(shù)組合起來，形成一個新的創(chuàng)新。例如KPCB美國就投資了用超級病菌提高油井產(chǎn)量的GloriOil公司。

　　“這項新的能量存儲技術(shù)目前還處于實驗室階段。我們和美國團隊一起在幫助它。因為我們有這方面的經(jīng)驗，指導一個技術(shù)從實驗室走向市場。一旦成功，這將是跨時代的爆發(fā)式成就?！?/p>

　　對比起之前中國的綠色科技技術(shù)大都來源于國外，再成功的大規(guī)模商業(yè)化后應用于國際市場的模式，現(xiàn)在已有中國公司開始有創(chuàng)新的技術(shù)和應用出現(xiàn)，而且開始在世界范圍內(nèi)廣泛應用。這是一個很激動人心的跡象。

　　“比如我們投資的國韻生物，公司在完全生物可降解塑料PHA 領(lǐng)域目前已經(jīng)走在世界前列，估計今年第四季度會實現(xiàn)萬噸級的大規(guī)模生產(chǎn)，這將是目前世界上最大規(guī)模的PHA生產(chǎn)設(shè)施，也將是世界上第一家實現(xiàn)真正工業(yè)化規(guī)模PHA生產(chǎn)的企業(yè)。”KPCB China投資總監(jiān)周煒介紹。

　　同時KPCB正在介入的一家綠色能源公司，在生物能源方面的進展也走在了世界級公司的前面，并且他們掌握的專利技術(shù)可能在不遠的將來實現(xiàn)對歐美國家公司的技術(shù)授權(quán)，幫助他們改善能源結(jié)構(gòu)?！爸袊G色科技領(lǐng)域正在從兩頭在外的模式變成真正世界級的全面參與者?！敝軣槒娬{(diào)。

　　生物科技 透過概念看實質(zhì)

　　記者 木可

　　“KPCB的投資極具戰(zhàn)略眼光，當初投資互聯(lián)網(wǎng)時，業(yè)界并不看好，它卻創(chuàng)造了一個奇跡；如今在生物科技領(lǐng)域，它又將創(chuàng)造一個神話?！睒I(yè)內(nèi)一位資深合伙人如此評價KPCB的投資理念。在這個概念炒的火熱的領(lǐng)域里，KPCB并不關(guān)心是否會卷入搶項目的洪流中?！斑@是一個專業(yè)領(lǐng)域，而我們具有強大的專業(yè)背景?！盞PCB合伙人鐘曉林信心滿滿的說。

　　KPCB投資江西天人集團有一個戲劇化的發(fā)展歷程。最初創(chuàng)始人梁小文是奔著新能源產(chǎn)業(yè)去的——用稻草發(fā)酵生產(chǎn)乙醇燃料。不堪生物燃料成本之壓，苦撐了6年后，他發(fā)現(xiàn)同樣是大規(guī)模發(fā)酵技術(shù)，還可以應用到農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，

　　“這是一個非常成功的轉(zhuǎn)型。大規(guī)模發(fā)酵技術(shù)產(chǎn)生的真菌可以應用到生物農(nóng)藥領(lǐng)域。本來這個技術(shù)在生物科技領(lǐng)域不算什么高深技術(shù)，但是如何把這個很昂貴的技術(shù)以最經(jīng)濟的方式應用到農(nóng)業(yè)，并且實現(xiàn)大規(guī)模生產(chǎn)，就是一個顛覆性應用?！辩姇粤纸忉屨f。

　　這將是個巨大的技術(shù)應用領(lǐng)域，相比起傳統(tǒng)的化學農(nóng)藥，生物農(nóng)藥無殘留，而且低毒害，并且能夠精準到一蟲一劑，不會傷害到其他鳥類或益蟲。鐘曉林介紹道：“江西天人的生物農(nóng)藥可以專殺松線蟲，這解決了一個世界性森林蟲害難題。”

　　與國內(nèi)創(chuàng)投界喜歡追概念不同，KPCB的投資理念是看實質(zhì)內(nèi)容。比如說KPCB所投資的金斯瑞，很多公司簡單地認為是生物醫(yī)藥外包企業(yè)，但是鐘曉林和李怡平看中的是它在基因合成領(lǐng)域的技術(shù)，這個在全世界都是領(lǐng)先的。

　　生物科技之所以一直都沒有獲得推廣，是因為技術(shù)掌握在大藥廠手里，壁壘很高。而如果能建立一個平臺，利用基因合成、重組技術(shù)培育新的產(chǎn)品，就能縮短周期，并能大大降低成本，從而使其能廣泛應用到各個領(lǐng)域。這是鐘曉林描繪的遠景?！敖鹚谷鸸緦樯锟萍即罱ㄖ匾钠脚_，幫助生物科技在各行各業(yè)的應用得以實現(xiàn)，如醫(yī)學、環(huán)保、能源等，如此一來，生物技術(shù)就能像半導體工業(yè)一樣得到蓬勃發(fā)展?！?/p>

　　非典、禽流感、H1N1甲型流感，越來越多的不明流行病，他們的病原在不斷突變，讓人類防不勝防；面對如此一再冒出的新病狀，醫(yī)療界和各國政府都束手無策，因為總是慢了好幾步。雖然幸運的是，籠罩在人類頭頂?shù)臑踉啤蛐源笪烈咭恢睕]有爆發(fā)，但是KPCB李怡平所負責的生物醫(yī)藥公司已經(jīng)為之做好了準備?！拔覀冇辛送黄菩缘难芯砍晒呀?jīng)研發(fā)出了比達菲的抗病毒性能還要強50倍的新藥，正在準備FDA驗證。”

　　李怡平還透露，目前還研發(fā)成功了基于基因工程的疫苗培養(yǎng)生產(chǎn)方式?！斑^去培養(yǎng)疫苗，需要在幾千平米的場地上，用成千上萬的受精雞胚來培育病毒、純化、滅活。現(xiàn)在我們可以隨時隨地使用最先進的一次性生產(chǎn)方式培育疫苗。萬一大流感發(fā)生，國界被關(guān)閉，還可以通過空投的方式，馬上建立起生產(chǎn)流感疫苗的生產(chǎn)線?！?/p>