匯通天下成立首家外資人民幣基金 大中華布局

　　當(dāng)下，國(guó)內(nèi)股權(quán)投資市場(chǎng)已是風(fēng)起云涌。但限于政策的不明朗，諸多外資PE雖然表達(dá)了進(jìn)駐中國(guó)的意愿，但遲遲不敢落子。其中包括擁有巨大資源能力的黑石等。不過，市場(chǎng)的誘惑還是吸引了諸如第一東方、里昂證券這樣的巨頭落地中國(guó)正式成立人民幣基金，但先拔頭籌的，卻是投資界的新軍匯通天下。

　　金茂大廈54層的餐廳，上海匯通天下股權(quán)投資公司首席管理合伙人鐘東霖一襲淺色休閑裝。面對(duì)記者，他開始細(xì)述這個(gè)首家落地人民幣基金的外資PE在大陸發(fā)展的路線圖。

　　老兵新傳

　　鐘東霖介紹，匯通天下股權(quán)投資基金采取定向募集設(shè)立方式，募資規(guī)模為50億元，第一期計(jì)劃募資20億，由國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)資金及政府引導(dǎo)資金與海外資金相配套，目前資金年限為5年，投向Pre-IPO階段的項(xiàng)目。

　　匯通天下是大中華國(guó)際投資集團(tuán)旗下的子公司，該集團(tuán)系一家注冊(cè)在香港的外商獨(dú)資企業(yè)，業(yè)務(wù)遍及地產(chǎn)、金融、酒店、能源等領(lǐng)域，并擁有以旅游地產(chǎn)為主業(yè)的上市公司寶福集團(tuán)(00021,HK)。而鐘東霖的另一個(gè)身份，是該集團(tuán)中國(guó)公司的CEO。

　　其實(shí)這已經(jīng)不是臺(tái)灣人鐘東霖在大陸的股權(quán)投資市場(chǎng)上的首次出航了。

　　作為出自全球IT巨頭宏碁集團(tuán)的投資新秀，他曾作為初始合伙人于2000年設(shè)立了智基創(chuàng)投，而后與智基總經(jīng)理陳友忠共同籌備智基在北京的辦公室。智基創(chuàng)投是宏碁創(chuàng)始人施振榮退休后的主業(yè)—智融集團(tuán)旗下子品牌。

　　2004年后，鐘東霖投奔李東生門下，擔(dān)任TCL副總，并作為主要參與者完成了對(duì)法國(guó)湯姆遜公司的并購業(yè)務(wù)。而后，大中華國(guó)際集團(tuán)老板黃世再請(qǐng)到鐘東霖，希望其幫助集團(tuán)在大陸地區(qū)的業(yè)務(wù)發(fā)展，并聘請(qǐng)鐘東霖為中國(guó)區(qū)總經(jīng)理和匯通天下首席管理合伙人。

　　鐘東霖顯然沒有辜負(fù)黃世再的期冀，憑借在大陸多年與政府斡旋的經(jīng)歷，匯通天下最終選擇于外灘金融帶所在的黃埔區(qū)合作，在外資PE落地方面，一舉先拔頭籌。

　　雖然成立了首家外資人民幣基金，但匯通天下在政策上的突破寥寥無幾。雖然在稅收上，公司制的匯通天下享受有限合伙制的征稅待遇。但在重要的進(jìn)出環(huán)節(jié)，其還是 “基本按照QFII的模式，將外資結(jié)匯成人民幣投資內(nèi)地項(xiàng)目”。

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　　“三駕馬車”

　　按照公司規(guī)劃，匯通天下關(guān)注的投資領(lǐng)域集中在地產(chǎn)、商業(yè)銀行和新能源這“三駕馬車”上。

　　“大中華國(guó)際集團(tuán)在房地產(chǎn)領(lǐng)域上的獨(dú)特資源，是匯通天下將來的項(xiàng)目?jī)?chǔ)備和退出的一個(gè)巨大優(yōu)勢(shì)，”鐘東霖說。

　　據(jù)了解，匯通天下母公司大中華國(guó)際以房地產(chǎn)起家，除了廣東外，其項(xiàng)目觸角已經(jīng)伸向了貴州、內(nèi)蒙、東北等二、三線地區(qū)。并計(jì)劃在上海等內(nèi)地一線城市布局地產(chǎn)項(xiàng)目。

　　在商業(yè)銀行方面，匯通天下似乎也是有備而來。負(fù)責(zé)匯通天下內(nèi)地事務(wù)的管理合伙人陳姬崢，出身浙江銀行世家，并擁有豐富的銀行和證券領(lǐng)域的工作經(jīng)驗(yàn)。

　　“現(xiàn)在商業(yè)銀行上市資本金要求是很高的，但是很多城商行的缺口很大，因此在資本上有需求。”鐘東霖透露，目前匯通天下已在與多家西部地區(qū)擬上市商業(yè)銀行洽談投資事宜。

　　而對(duì)于目前國(guó)內(nèi)火爆的新能源投資市場(chǎng)，鐘東霖表示，自己宏碁時(shí)代對(duì)新能源汽車電池等方面的研究，將對(duì)投資有所幫助。

　　除了“三駕馬車”，匯通天下也不排除其他的項(xiàng)目的投資可能。“高科技產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域、國(guó)家扶持產(chǎn)業(yè)、拉動(dòng)內(nèi)需型行業(yè)都是我們關(guān)注的焦點(diǎn)。” 陳姬崢表示。

　　大中華布局

　　“擁有300億資產(chǎn)的大中華國(guó)際集團(tuán)，將成為匯通天下的堅(jiān)實(shí)后盾。”鐘東霖言語間躊躇滿志。

　　梳理匯通天下專注Pre-IPO的并購風(fēng)格以及其投資主向，不難看出，該公司在內(nèi)地的布局基本與大中華國(guó)際的業(yè)務(wù)基本契合。

　　知情人士透露，對(duì)涉水PE界黃世再有著更深遠(yuǎn)的考慮，“未來可能會(huì)作為被投資項(xiàng)目上市前的戰(zhàn)略投資人，并購其中幾個(gè)比較符合大中華國(guó)際集團(tuán)專業(yè)領(lǐng)域的項(xiàng)目”。

　　這一說法在鐘東霖處，實(shí)際上有所驗(yàn)證。

　　“匯通天下在房產(chǎn)投資領(lǐng)域完成原始積累后，將成為大中華國(guó)際在商業(yè)地產(chǎn)的一個(gè)旗艦，而寶福集團(tuán)則將被打造為旅游地產(chǎn)平臺(tái)。”鐘東霖說。

　　鐘東霖說，“國(guó)內(nèi)PE的制勝關(guān)鍵,在于項(xiàng)目源的取得和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。其實(shí)Pre-IPO項(xiàng)目大多不差錢，要和項(xiàng)目方建立互信比較困難，因此基金管理團(tuán)隊(duì)能夠給予項(xiàng)目方帶來的附加價(jià)值就變得十分重要了。