首例三板公司并購三板公司：三板內(nèi)資源整合啟動，優(yōu)勢企業(yè)將拉動市場

上市公司收購新三板企業(yè)來布局上下游產(chǎn)業(yè)鏈、扮靚業(yè)績的并不少見，現(xiàn)在新三板企業(yè)之間也開始整合資源強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手了。

2018年6月4日晚，新三板兩家掛牌企業(yè)和創(chuàng)科技（紅圈營銷，834218）、金科信息（831107）雙雙發(fā)布收購公告，和創(chuàng)科技擬控股金科信息，共同開拓“SaaS+金融”業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

收購助力產(chǎn)業(yè)聯(lián)動，移動營銷SaaS獨(dú)角獸若隱若現(xiàn)

和創(chuàng)科技成立于2009年，2015年11月掛牌新三板。成立至今九年時(shí)間，已發(fā)展成為營收過億元，市值超45億元的SaaS移動銷售管理領(lǐng)域的龍頭企業(yè)。自創(chuàng)立伊始，和創(chuàng)科技便受到資本市場的強(qiáng)烈關(guān)注，雷軍、李漢生、王亞偉、湖北高投、復(fù)星集團(tuán)、東方富海、新希望集團(tuán)、中信金石、海通開元等先后參與投資。眾多知名投資人及投資機(jī)構(gòu)重手下注，看重的就是國內(nèi)SaaS行業(yè)廣闊的發(fā)展前景。

16年之前，和創(chuàng)科技尚只有紅圈營銷一款移動SaaS銷售管理云服務(wù)產(chǎn)品，主要覆蓋農(nóng)牧、快消、服裝、建材及醫(yī)藥五大行業(yè)。16年之后，根據(jù)客戶需求，發(fā)展延伸出“紅圈通”、“紅圈外勤”、“紅圈CRM”、“紅圈OMS”、“紅圈財(cái)務(wù)”及“紅圈報(bào)銷”等多個(gè)輕量產(chǎn)品。在SaaS銷售管理領(lǐng)域，公司已形成完整的紅圈系列產(chǎn)品矩陣，為大中小型企業(yè)提供行業(yè)性的綜合解決方案。

金科信息則是一家比較傳統(tǒng)的IT系統(tǒng)集成商，成立于1993年，主營業(yè)務(wù)包括網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)集成與技術(shù)服務(wù)，其客戶以大型金融企業(yè)居多，前五大客戶貢獻(xiàn)了近半的營收。

雙方表示，通過本次收購，和創(chuàng)科技與金科信息將進(jìn)行深度戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)層面合作，和創(chuàng)科技提供和輸出SaaS領(lǐng)域的產(chǎn)品經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)優(yōu)勢，與金科信息在金融信息領(lǐng)域的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、客戶資源相結(jié)合，共同開拓“SaaS+金融”，做SaaS模式的金融信息化產(chǎn)品，開拓并培養(yǎng)新的產(chǎn)品和市場。

收購詳情：公司治理得到進(jìn)一步提升

此前，和創(chuàng)科技已直接持有金科信息21.27%的股權(quán)。和創(chuàng)科技與金科信息另外兩名股東百樹成林、富海和創(chuàng)基金為一致行動人關(guān)系，合計(jì)持有金科信息2176.8萬股，占其總股本的40.86%。

本次收購中，和創(chuàng)科技擬以6.22元/股的價(jià)格，受讓九泰基金（通過其旗下九泰基金新三板1號計(jì)劃）持有的金科信息10.1萬股，交易總額62.82萬元。收購?fù)瓿珊?，九泰基金退出金科信息股東行列。同時(shí)，和創(chuàng)科技與金科信息股東何志毅、何志堅(jiān)簽署《表決權(quán)委托協(xié)議》，何志毅、何志堅(jiān)將其持有的金科信息2181.5萬股所對應(yīng)的金科信息40.94%表決權(quán)委托予和創(chuàng)科技行使。

收購?fù)瓿珊?，和?chuàng)科技、百樹成林、富海和創(chuàng)基金合計(jì)持有金科信息41.04%的股權(quán)以及81.98%的表決權(quán)，和創(chuàng)科技成為金科信息的控股股東，和創(chuàng)科技實(shí)際控制人劉學(xué)臣成為金科信息實(shí)際控制人。

三板內(nèi)資源整合啟動，優(yōu)勢企業(yè)將拉動市場

在此之前，三板公司并表三板公司的案例，也時(shí)有出現(xiàn)，例如：先臨三維，其控股子公司天遠(yuǎn)三維于今年1月份掛牌，屬于母公司先掛牌，子公司后掛牌的情形。還有華龍證券與華龍期貨，屬于子公司華龍期貨先掛牌，后來母公司華龍證券也掛牌。

當(dāng)前整個(gè)新三板市場估值低迷、交易不活躍。特別是在很多細(xì)分行業(yè)存在大量同質(zhì)化企業(yè)，通過企業(yè)間的并購重組能夠?qū)崿F(xiàn)業(yè)務(wù)協(xié)同、規(guī)模擴(kuò)大和跨越式增長。此次和創(chuàng)科技通過直接并購的方式，實(shí)現(xiàn)對金科信息的控制，應(yīng)當(dāng)是企業(yè)根據(jù)市場情況和自身需求的一種積極探索，在當(dāng)前整體流動性不足的情況下對于提升新三板市場的活躍有一定的積極意義。