華龍證券內(nèi)部現(xiàn)分歧 部分股東反對新三板摘牌不愿陪跑IPO

 新三板掛牌企業(yè)華龍證券（835337）擬摘牌新三板、奔赴IPO一事近來邁出重要步伐。近日，華龍證券發(fā)布公告，宣布包括公司上市方案在內(nèi)的13個(gè)議案已獲股東大會(huì)審議通過。

不過，華龍證券股東內(nèi)部分歧也浮出水面：持股1640.76萬股的股東對從新三板摘牌投出反對票，持股500萬股的股東對股東大會(huì)審議的幾乎所有議案均持反對意見。

股東的不配合，會(huì)給華龍證券IPO之路造成阻礙嗎？

部分股東不愿摘牌、反對IPO

華龍證券于5月30日召開的2018年第一次臨時(shí)股東大會(huì)，審議了與摘牌新三板、奔赴IPO相關(guān)的13個(gè)議案。

13個(gè)議案分別為：《關(guān)于華龍證券股份有限公司首次公開發(fā)行A股股票并上市方案的議案》《關(guān)于授權(quán)董事會(huì)辦理公司首次公開發(fā)行A股股票并上市具體事宜的議案》《關(guān)于申請公司股票在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)終止掛牌的議案》《關(guān)于公司股票在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)終止掛牌異議股東處置措施的議案》《關(guān)于授權(quán)公司董事會(huì)全權(quán)辦理申請公司股票在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)終止掛牌相關(guān)事宜的議案》《關(guān)于國有獨(dú)享資本公積定向轉(zhuǎn)增股本的議案》《關(guān)于首次公開發(fā)行A股股票并上市募集資金用途及可行性的議案》《關(guān)于首次公開發(fā)行A股股票并上市前滾存利潤分配方案的議案》《關(guān)于首次公開發(fā)行A股股票并上市后三年（含上市當(dāng)年）股東分紅回報(bào)規(guī)劃的議案》《關(guān)于首次公開發(fā)行A股股票并上市后三年內(nèi)（含上市當(dāng)年）穩(wěn)定公司A股股價(jià)預(yù)案的議案》《關(guān)于首次公開發(fā)行A股股票并上市的招股說明書信息披露相關(guān)承諾事項(xiàng)的議案》《關(guān)于首次公開發(fā)行A股股票并上市攤薄即期回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)提示、填補(bǔ)措施及相關(guān)承諾的議案》《華龍證券股份有限公司章程》。

挖貝網(wǎng)注意到，有持股1640.76萬股的股東對華龍證券《關(guān)于申請公司股票在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)終止掛牌的議案》投出反對票，希望與華龍證券第一大股東以及協(xié)調(diào)的其他受讓方協(xié)商解決其持有的公司股票轉(zhuǎn)讓事宜；另有持股500萬股的股東對另外12個(gè)議案均持反對意見，占股東大會(huì)有表決權(quán)總股份的0.08%。

不過，在大多數(shù)參會(huì)股東投了同意票的情況下，13個(gè)議案最終獲通過。

海航系中途減持

華龍證券擬摘牌新三板的議案，從董事會(huì)審議通過到股東大會(huì)審議通過，中間間隔了很長一段時(shí)間。

2018年1月19日，華龍證券召開第一屆董事會(huì)第十八次會(huì)議，審議通過《關(guān)于申請公司股票在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)終止掛牌的議案》《關(guān)于華龍證券股份有限公司首次公開發(fā)行A股股票并上市方案的議案》在內(nèi)的數(shù)個(gè)議案，公司摘牌新三板、奔赴IPO走上決策流程。并于1月23日正式對外宣布，因首次公開發(fā)行股票并上市的需要，擬申請從新三板摘牌。

此后，華龍證券一直未召開股東大會(huì)對相關(guān)摘牌、上市事項(xiàng)進(jìn)行審議。直至5月15日，華龍證券董事會(huì)發(fā)布通知于5月30日下午2:30召開股東大會(huì)現(xiàn)場會(huì)議。

挖貝網(wǎng)注意到，在此期間，華龍證券股東海航創(chuàng)新（600555）轉(zhuǎn)讓了部分持股，套現(xiàn)近5000萬元。

據(jù)海航創(chuàng)新公告，2月6日，其以郵件方式向董事發(fā)出緊急召開第七屆董事會(huì)第19次會(huì)議的通知，在次日以通訊方式召開會(huì)議，審議通過《關(guān)于公司出售所持華龍證券股份有限公司股權(quán)的議案》，同意以不低于華龍證券2016年11月公布的定向發(fā)行股份價(jià)格即2.61元/股的價(jià)格（具體轉(zhuǎn)讓價(jià)格以簽署的協(xié)議為準(zhǔn)）將持有的華龍證券全部或部分股權(quán)一次或分次出售給一家或多家意向方。

股權(quán)很快交割完畢。

3月7日，海航創(chuàng)新發(fā)布公告稱，已于3月6日將其持有的華龍證券1470萬股股份，以3.4元/股的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給甘肅省現(xiàn)代服務(wù)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金有限公司，并于同日收到扣除相關(guān)稅費(fèi)手續(xù)費(fèi)后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款4989.88萬元。股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，海航創(chuàng)新仍持有華龍證券1,538,848股股份，占華龍證券總股本的0.024%。

一般而言，新三板去IPO的公司，都是集郵黨搶籌的對象。何況華龍證券這種2017年?duì)I收高達(dá)15.93億元、歸屬于掛牌公司股東的凈利潤達(dá)6.18億元的優(yōu)質(zhì)公司，說是“一票難求”也不為過。

對于緊急減持?jǐn)MIPO公司華龍證券股權(quán)的原因，海航創(chuàng)新并未做具體說明。是跟隨海航系“甩賣”資產(chǎn)步伐，還是對華龍證券摘牌去IPO持不同意見、籌劃退出？個(gè)中原因，我們無從知曉。

IPO路上的未知數(shù)

相較于部分新三板公司保持掛牌狀態(tài)推進(jìn)IPO工作，2017年11月24日開始上市輔導(dǎo)，2018年1月23日就宣布擬摘牌的華龍證券，撤離新三板的步伐顯得有些匆忙。

畢竟，和部分新三板公司單純消耗成本不一樣，華龍證券在新三板的回報(bào)大大高于付出：在新三板已經(jīng)開始走向冷清的2016年年底，華龍證券豪募96.22億元，造就了2016年新三板最大融資案。

對于華龍證券早早摘牌的原因，一位接近華龍證券人士曾對媒體表示，華龍證券的提前摘牌或與其股份清理有關(guān)。

“提前摘牌主要考慮還是股份清理問題，因?yàn)樾氯鍜炫齐A段，股份的流通容易帶來一些不可控的股東進(jìn)入，甚至還可能出現(xiàn)三類股東進(jìn)入的情況，這些問題都需要特別處理，摘牌后運(yùn)作更加容易。”上述接近華龍證券人士表示。

三類股東，是新三板頭疼已久的問題，特別是擬IPO的新三板公司。證監(jiān)會(huì)要求，擬IPO企業(yè)需要對“三類股東”做穿透式披露。

但真正要穿透，取得三類股東的配合卻并非易事。近日，新三板公司億童文教（430223）股東大會(huì)否決了公司摘牌方案和對異議股東權(quán)益保護(hù)的方案。中科沃土基金董事長朱為繹對此發(fā)出感嘆，“億童文教真是悲催，本想通過摘牌來清理三類股東，哪知道異議股東太多，大股東回購壓力山大，只有也投反對票把自己提出的議案給否了。三類股東問題變成無解了，億童文教再次回到原點(diǎn)，看來只有撤材料回到新三板一條路了。”

朱為繹稱，三類股東只要有一個(gè)人不配合，就無法完成最后的穿透，上市進(jìn)程將暫緩。

對于外界“摘牌是為了清理三類股東”的說法，華龍證券董辦相關(guān)人士予以否認(rèn)，其對媒體表示：“華龍證券不存在‘三類股東’的清理問題，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對摘牌時(shí)間并未有明確的時(shí)間界限，公司提前申請摘牌是出于多方面因素的綜合考量。”

不過，股東問題仍然擺到華龍證券面前。

挖貝網(wǎng)注意到，并非所有股東都參與了華龍證券5月30日召開的股東大會(huì)。華龍證券披露，出席股東大會(huì)的股東（包括股東授權(quán)委托代表）共76名，持有表決權(quán)的股份6,298,218,573股，占公司總股份的99.55%。按華龍證券2017年年報(bào)披露的數(shù)據(jù)計(jì)算，這意味著有5名合計(jì)持股28,330,600股的股東未參加華龍證券5月30日的股東大會(huì)，占比0.45%。

除上述明確投出反對票的股東外，持股2833.06萬股的這部分股東對華龍證券從新三板摘牌、奔赴IPO又持何種態(tài)度，目前還是未知數(shù)。

對于異議股東（注：出席華龍證券5月30日股東大會(huì)但未對終止掛牌相關(guān)議案投贊成票的股東以及持有股份但未出席股東大會(huì)的股東），華龍證券給出回購方案，其第一大股東甘肅金融控股集團(tuán)有限公司以及協(xié)調(diào)的其他受讓方同意并承諾，以異議股東當(dāng)時(shí)取得公司股份時(shí)的成本價(jià)格及最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)值中孰高值作為收購定價(jià)依據(jù)，最終的收購價(jià)格由雙方協(xié)商確定。

挖貝網(wǎng)查詢公開資料了解到，華龍證券截止2017年12月31日歸屬于掛牌公司股東的每股凈資產(chǎn)為2.24元，5月24日正式停牌前的收盤價(jià)為4元。

最終，華龍證券給異議股東的回購價(jià)格會(huì)是多少，值得觀望。