本周回顧：新三板最重要的十件事（9月25日-10月1日）

 本周股轉(zhuǎn)發(fā)文提示投資者不要輕信代客理財(cái)；并公開了董秘資格考試題庫(kù)。

此外，不少三板公司遇上“大麻煩”。慧峰科技實(shí)控人被冒名注冊(cè)6家公司，掛牌新三板一度折戟；因簽字會(huì)計(jì)師、律師變更，湘佳牧業(yè)中止IPO；王者之風(fēng)也因公司經(jīng)營(yíng)困難，存在拖欠供應(yīng)商款項(xiàng)和員工工資被起訴等情況被券商提示風(fēng)險(xiǎn)……

今年新三板198家公司簽對(duì)賭協(xié)議 前年七成企業(yè)敗走麥城

截至2017年9月21日，已披露參與對(duì)賭協(xié)議的新三板企業(yè)達(dá)198家，相比前年和去年有顯著上升；對(duì)賭條款標(biāo)的同時(shí)涵蓋“業(yè)績(jī)指標(biāo)”和“其他事件”的協(xié)議占比上升，賠償方式同時(shí)包括“現(xiàn)金補(bǔ)償”和“股票回購(gòu)”的協(xié)議占比上升。

以2017年扣非后凈利潤(rùn)為標(biāo)的的31個(gè)對(duì)賭協(xié)議中，預(yù)計(jì)平均贏賭概率約25%；“非日常生活用品”企業(yè)贏面最低約10%，“工業(yè)”企業(yè)概率最高約40%。

對(duì)賭協(xié)議在新三板市場(chǎng)融資和并購(gòu)案例中可謂司空見慣。據(jù)東方財(cái)富CHOICE數(shù)據(jù)，2015和2016年披露對(duì)賭協(xié)議的新三板企業(yè)分別有128和120家。2016年8月初，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)明確禁止反稀釋、強(qiáng)制分紅和最優(yōu)權(quán)等不合理、不和程序的對(duì)賭條款。此次禁令迅速冷卻了對(duì)賭浪潮，企業(yè)數(shù)量在隨后的6個(gè)月內(nèi)下降至歷史最低水平。然而，2017年伊始，“下注”企業(yè)再次攀升；截至9月21日，涉及企業(yè)數(shù)目已達(dá)198家。新三板對(duì)賭風(fēng)云再起。

（來源：挖貝新三板研究院 崔學(xué)漢）

股轉(zhuǎn)發(fā)文提示投資者不要輕信代客理財(cái)

9月25日消息，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司今日下午在官網(wǎng)發(fā)布《“投資者保護(hù)·明規(guī)則、識(shí)風(fēng)險(xiǎn)”案例——“代客理財(cái)”莫輕信_(tái)證券投資走正途》的公告，以實(shí)際案例提示投資者不要輕信證券從業(yè)人員代客理財(cái)，并指出這是一種違規(guī)行為。

證券從業(yè)人員代客理財(cái)是指證券公司員工私下接受客戶委托，擅自代理客戶從事證券投資理財(cái)?shù)男袨椤Ｎ闹刑岬?，市?chǎng)上有些證券從業(yè)人員以專業(yè)炒股、承諾保底收益、約定收益分成等手段，騙得客戶信任，從而私下為投資者做資產(chǎn)管理，進(jìn)行違規(guī)代客理財(cái)活動(dòng)。

股轉(zhuǎn)提醒投資者一定要明確區(qū)分證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與從業(yè)人員違規(guī)代客理財(cái)行為。投資者不能盲目相信從業(yè)人員違法承諾，應(yīng)保持理性投資理念，努力提高自身專業(yè)知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)。投資者只有通過不斷地學(xué)習(xí)，了解證券市場(chǎng)各類業(yè)務(wù)規(guī)則、產(chǎn)品，分析市場(chǎng)信息、進(jìn)行獨(dú)立判斷，不斷積累投資經(jīng)驗(yàn)，才能有效地防范風(fēng)險(xiǎn)、獲取投資收益。

（來源：挖貝網(wǎng)）

簽字會(huì)計(jì)師、律師變更或成IPO中止主因 被“豬隊(duì)友坑”的不止湘佳牧業(yè)一家

9月26日，湘佳牧業(yè)（831102）發(fā)公告表示，9月22日公司中止審查申請(qǐng)獲得證監(jiān)會(huì)同意。

審核期間，2017年8月，為湘佳牧業(yè)出具首次公開發(fā)行股票并上市的法律意見書、律師工作報(bào)告的簽字律師之一陳孝輝因工作變動(dòng)不再擔(dān)任簽字律師。

與此同時(shí)，公司審計(jì)機(jī)構(gòu)天健會(huì)計(jì)師律師事務(wù)所簽字律師李永利已連續(xù)5年為公司提供審計(jì)服務(wù)。根據(jù)規(guī)定，注冊(cè)會(huì)計(jì)師連續(xù)為某一相關(guān)機(jī)構(gòu)提供審計(jì)服務(wù)不得超過五年，李永利也將不再擔(dān)任湘佳牧業(yè)簽字會(huì)計(jì)師。

像湘佳牧業(yè)一樣被“豬隊(duì)友坑”的還有不少，挖貝網(wǎng)梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來，19家新三板公司收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)中止審查通知書，其中湘佳牧業(yè)（831102）、美瑞新材（834779）、盈建科（831560）、龍磁科技（832388）、開心麻花（835099）、芯能科技（833677）6家公司都是因?yàn)楹炞謺?huì)計(jì)師、律師變更導(dǎo)致。超過三分之一的企業(yè)中止IPO都和簽字會(huì)計(jì)師、律師相關(guān)，簽字會(huì)計(jì)師和簽字律師變更或成為影響IPO的重要因素之一。

（來源： 挖貝網(wǎng) 熊穎）

實(shí)控人被冒名注冊(cè)6家公司 慧峰科技掛牌新三板一度折戟

9月26日，慧峰科技在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)官網(wǎng)發(fā)布獲批掛牌的函，宣告公司將于不久后正式登陸新三板市場(chǎng)。

在公轉(zhuǎn)書中，慧峰科技對(duì)公司與實(shí)際控制人之一呂花控制的其他企業(yè)之間同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況進(jìn)行了說明。慧峰科技提到，與呂花有關(guān)聯(lián)的公司有6家，不過這些后來被驗(yàn)證都是他人用呂花丟失的身份證非法辦理的工商登記，系冒名登記。

呂花表示，對(duì)于6家公司的設(shè)立及在其中的任職情況個(gè)人并不知情，由于在2008年7月曾丟失身份證件，6家公司的設(shè)立和任職情況的出現(xiàn)可能為他人用丟失的身份證非法辦理工商登記所致。

2017 年1 月12 日，朝陽(yáng)法院分別出具《行政判決書》，判決撤銷工商朝陽(yáng)分局作出的將呂花變更登記為6家公司法定代表人、股東的行為。截止目前，呂花已從6家公司中除名。

（來源：挖貝網(wǎng) 許蕓）

一年時(shí)間從營(yíng)收過億到經(jīng)營(yíng)困難 王者之風(fēng)巨變背后的原因何在？

9月27日，王者之風(fēng)被券商提示風(fēng)險(xiǎn)，公司經(jīng)營(yíng)困難，存在拖欠供應(yīng)商款項(xiàng)和員工工資被起訴等情況。然而一年前的王者之風(fēng)還成長(zhǎng)性良好，根據(jù)其2016年年報(bào)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 1.05億元，同比增長(zhǎng) 12.15%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 730.36萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 236.69%。

短短一年時(shí)間，從營(yíng)收過億到經(jīng)營(yíng)困難，王者之風(fēng)巨變背后的原因究竟何在？

2016年11月11日，王者之風(fēng)發(fā)布股權(quán)質(zhì)押公告，李興華質(zhì)押200萬(wàn)股用于李興華向南京市浦口區(qū)正陽(yáng)農(nóng)村小額貸款股份有限公司200萬(wàn)元借款的還款保證，占公司總股本10.00%，質(zhì)押股份用于個(gè)人資金需求。

此后，李興華因“個(gè)人資金需求”多次質(zhì)押股權(quán)。截至目前，李興華已全部質(zhì)押其在王者之風(fēng)的持股，占總股本的90.45%。

（來源： 挖貝網(wǎng) 熊穎） 

又一新三板公司被相中 格蘭博對(duì)賭年均賺5850萬(wàn)以上

格蘭博（837322）9月28日公告，華意壓縮計(jì)劃以現(xiàn)金3.26億元，通過認(rèn)購(gòu)公司非公開發(fā)行股份的方式，收購(gòu)公司55.75%股份。這意味著，此次交易格蘭博的估值約為5.8億元。

對(duì)于這次嫁入“豪門”，格蘭博的股東頗具誠(chéng)心，作出了業(yè)績(jī)對(duì)賭：承諾格蘭博2018年至2020年三年凈利潤(rùn)分別不低于3900萬(wàn)元、5460萬(wàn)元、8190萬(wàn)元，這三年平均對(duì)賭凈利潤(rùn)不低于5850萬(wàn)元。

根據(jù)對(duì)賭協(xié)議，如果格蘭博上述三年平均業(yè)績(jī)完成率低于90%，掛牌公司的股東須對(duì)上市公司進(jìn)行業(yè)績(jī)補(bǔ)償。而如果格蘭博完成了上述承諾業(yè)績(jī)且具備持續(xù)發(fā)展?jié)摿Γ裉m博現(xiàn)股東可以要求華意壓縮受讓其持有的新三板公司股份。

9月份以來，上市公司頻頻來新三板“掃貨”，本月已經(jīng)有近20例上市公司參控股新三板公司的意向。

（來源： 新三板論壇）

151家新三板企業(yè)IPO排隊(duì)情況:網(wǎng)銀互聯(lián)終止審查

截至2017年9月28日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理首發(fā)企業(yè)576家，其中，已過會(huì)50家，未過會(huì)526家。未過會(huì)企業(yè)中正常待審企業(yè)476家，中止審查企業(yè)50家。

576家首發(fā)企業(yè)中，新三板掛牌企業(yè)151家，占比26.22%。其中正常審查企業(yè)138家，13家處于中止審查狀態(tài)。國(guó)聯(lián)股份、晨光精工、芯朋微、泰恩康4家為本周新增的排隊(duì)企業(yè)。

具體來看138家排隊(duì)企業(yè)中，58家擬在主板上市、16家擬在中小板上市、64家擬在創(chuàng)業(yè)板上市。

4家排隊(duì)企業(yè)已通過發(fā)審會(huì)：麗島新材、愛柯迪、凱倫建材、怡達(dá)化學(xué)；2家暫緩表決：新疆火炬、春暉智控；1家預(yù)披露更新：宇邦新材。另外，86家已獲證監(jiān)會(huì)反饋、45家獲證監(jiān)會(huì)受理。

（來源： 解讀新三板）

中科大教授：“我負(fù)責(zé)”九州量子或陷違規(guī)上市漩渦

9月28日深夜，微博上的一篇實(shí)名舉報(bào)信，將新三板掛牌公司九州量子（837638）推上風(fēng)口浪尖。舉報(bào)人彭承志，除了任職中科大教授外，還是擬IPO公司科大國(guó)盾量子技術(shù)股份有限公司董事長(zhǎng)。

“公開信”指出，2017年8月至2017年9月期間，浙江九州量子信息技術(shù)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“九州量子”）董事長(zhǎng)鄭某伙同他人通過撥打電話、發(fā)送短信等方式，多次對(duì)我及所在團(tuán)隊(duì)進(jìn)行侮辱、恐嚇。鄭某等人威脅要錘殺我的子女，并精準(zhǔn)報(bào)出我家庭住址和小孩信息，對(duì)本人和家人形成了巨大的精神壓力和損害，導(dǎo)致團(tuán)隊(duì)成員人人自危，無(wú)心工作，嚴(yán)重影響了團(tuán)隊(duì)承擔(dān)的國(guó)家重大戰(zhàn)略任務(wù)，造成了極其惡劣的社會(huì)影響。而其中的“鄧某”指向了自2015年11月以來，一直擔(dān)任九州量子董事長(zhǎng)的鄭韶輝。

9月29日開盤后，涉事公司九州量子應(yīng)聲下跌，股價(jià)跌幅曾一度達(dá)到了50%。短短半天，九州量子市值蒸發(fā)了57億元。不過，除了此次公開信外，九州量子可能還有更嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)在后面。9月29日，記者從相關(guān)渠道獲悉，目前，科大國(guó)盾方面正在向證監(jiān)會(huì)舉報(bào)，舉報(bào)的理由是九州量子可能涉嫌違規(guī)上市。

（來源：新三板論壇）

新三板董秘福利：股轉(zhuǎn)公司公開董秘資格考試題庫(kù)

9月30日消息，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司昨日發(fā)布《關(guān)于調(diào)整掛牌公司董秘資格考試有關(guān)事項(xiàng)的通知》，在對(duì)考試大綱進(jìn)行修訂完善的基礎(chǔ)上，公開董秘資格考試題庫(kù)。

全國(guó)股轉(zhuǎn)公司表示，此舉主要為便于董秘資格考試備考人員學(xué)習(xí)，掌握工作中應(yīng)知應(yīng)會(huì)的知識(shí)。自下一期董秘資格考試起，試題將從該題庫(kù)中隨機(jī)抽取?？荚嚾圆扇C(jī)考、閉卷的形式，但考試題量將適當(dāng)增加?？荚嚲唧w安排另行通知。

據(jù)挖貝網(wǎng)了解，修訂后的董秘資格考試大綱共有12章，分別為全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)市場(chǎng)定位、公司治理、掛牌公司信息披露、股票交易、股票發(fā)行、收購(gòu)、重大資產(chǎn)重組、日常業(yè)務(wù)、證券登記、監(jiān)管措施與違規(guī)處分、市場(chǎng)分層、資本市場(chǎng)誠(chéng)信建設(shè)。

（來源：挖貝網(wǎng) 許蕓）

356家新三板公司變更實(shí)控人 半數(shù)企業(yè)上半年實(shí)現(xiàn)盈利

創(chuàng)業(yè)不易，想當(dāng)好新三板公司的老板那就更不容易了。要知道，新三板市場(chǎng)以中小型企業(yè)居多，因規(guī)模較小且自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，也就極易受到外部環(huán)境的影響。即使是看似端著“鐵飯碗”的新三板公司實(shí)控人，也可能發(fā)生變更。

據(jù)犀牛之星不完全統(tǒng)計(jì)，自2016年初至2017年9月26日，累計(jì)已有356家新三板企業(yè)實(shí)際控制人發(fā)生變更。

其中，華強(qiáng)電商（834998）、航宇科技（834635）、琪瑜光電（833902）、金智教育（832624）、萬(wàn)琦威（832253）、百特萊德（831169）、東軟慧聚（430227）和天友設(shè)計(jì)（430183）。

8家企業(yè)實(shí)控人“從無(wú)到有”；有15家公司成功被貼上“國(guó)資”的標(biāo)簽，這其中代表性企業(yè)有恐龍谷（832421）和巨正源（831200）。

值得一提的是，上述356家企業(yè)中，2017上半年實(shí)現(xiàn)盈利的公司有181家，占據(jù)五成比例。其中，凈利潤(rùn)1000萬(wàn)以上的有52家；超過3000萬(wàn)的為11家；亞錦科技、湘財(cái)證券、合全藥業(yè)、墾豐種業(yè)四家上半年則分別實(shí)現(xiàn)超2億利潤(rùn)。

（來源： 犀牛之星）