全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)副總經(jīng)理隋強(qiáng)： 四個(gè)方面改革新三板 正研究流動(dòng)性解決方案

挖貝網(wǎng)訊 7月21日消息，由中國(guó)中小企業(yè)協(xié)會(huì)主辦、中國(guó)新三板聯(lián)盟和天星資本承辦的2016年中國(guó)新三板高峰論壇今日在北京國(guó)家會(huì)議中心隆重舉行，來(lái)自政府、投資機(jī)構(gòu)、上市公司和新三板優(yōu)秀企業(yè)家的代表約500人參與了盛會(huì)。挖貝網(wǎng)作為網(wǎng)絡(luò)合作媒體，對(duì)會(huì)議進(jìn)行全程直播。

會(huì)議中，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司 副總經(jīng)理隋強(qiáng)發(fā)表主題為“不忘初心 深化改革”的主題演講。

全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司--副總經(jīng)理隋強(qiáng)

以下為演講實(shí)錄： 

尊敬的張競(jìng)強(qiáng)會(huì)長(zhǎng)，以及在座的各位，大家上午好。首先非常感謝主辦方有這么一個(gè)機(jī)會(huì)舉辦今天高層次高規(guī)格的論壇，也十分榮幸受邀參加今天主題演講，今天論壇的主題是叫做小企業(yè)大夢(mèng)想贏在三板，我個(gè)人認(rèn)為這個(gè)是十分有意義也十分有價(jià)值的命題，大家都知道新三板天然的就和我國(guó)的中小微企業(yè)聯(lián)系在一起，因此服務(wù)好我國(guó)的中小微企業(yè)就是新三板永遠(yuǎn)不能忘記的初心，因此建設(shè)好發(fā)展好新三板是我們必須承擔(dān)起的責(zé)任和擔(dān)當(dāng)，新三板走到今天很快，有成績(jī)也有不足，下一步的新三板怎么發(fā)展，如何在以往的經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上總結(jié)經(jīng)驗(yàn)繼續(xù)前進(jìn)是我們必須要思考的一個(gè)問(wèn)題，所以說(shuō)我想借今天這個(gè)機(jī)會(huì)和在座的各位朋友各位專家分享一點(diǎn)體會(huì)，不當(dāng)之處也請(qǐng)各位朋友給予指正，特別是今天我特別高興的是，在座的有很多我的老朋友，老朋友見(jiàn)面應(yīng)該講是十分喜悅的，應(yīng)該講某種意義上講在座的各位都是新三板的集中人，都是新三板的建設(shè)者，因此我也想借今天這個(gè)機(jī)會(huì)代表全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司，對(duì)各位領(lǐng)導(dǎo)各位朋友各位嘉賓長(zhǎng)期以來(lái)對(duì)新三板市場(chǎng)的建設(shè)和發(fā)展給予的大力支持，關(guān)心表示最誠(chéng)摯的謝意，謝謝大家。

我今天的這個(gè)演講的題目叫做不忘初心，深化改革，說(shuō)實(shí)話題目有點(diǎn)大，但我個(gè)人認(rèn)為說(shuō)好這個(gè)題目意義也很重要，所以我今天匯報(bào)的題目分兩部分，第一個(gè)新三板服務(wù)中小微企業(yè)的效應(yīng)逐步釋放，并將長(zhǎng)期持續(xù)的釋放，使命決定方向，大家都知道國(guó)務(wù)院決定明確指出，新三板是由國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國(guó)性的證券交易場(chǎng)所，主要服務(wù)于創(chuàng)新型創(chuàng)業(yè)型成長(zhǎng)型中小微企業(yè)，基于這樣的定位，經(jīng)過(guò)兩年多的努力，我們構(gòu)建了一套全新的不同于傳統(tǒng)交易所市場(chǎng)的一套制度規(guī)則體系，包括了以信息披露為核心的治理審查制度，以主辦券商為載體的實(shí)行督導(dǎo)和市場(chǎng)化的明顯機(jī)制，以多元化方式為支撐的和以做市商制度為主的價(jià)格發(fā)行機(jī)制，建設(shè)機(jī)構(gòu)發(fā)展方向?qū)嵤﹪?yán)格的適當(dāng)性管理制度，這些制度支持了新三板在探索中快速發(fā)展，實(shí)踐表明現(xiàn)行的制度機(jī)制總體上契合了中小微企業(yè)以及投資人的特點(diǎn)和需求，支持中小微企業(yè)的積極效應(yīng)得到了初步的檢驗(yàn)。

新三板目前概況：中小微企業(yè)仍是主體 占比63.83%

今年上半年新三板樹(shù)立掛牌申請(qǐng)是2736單，新增掛牌公司是2564家，截至到6月30號(hào)掛牌公司合計(jì)是7685家，分別是2013年末365家，2014年1576家，2015年末5129家的21.59倍，4.89倍和1.49倍，目前在線的企業(yè)有2100多家，主辦券商企業(yè)數(shù)量大致在9000家左右。

可以預(yù)見(jiàn)在未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，企業(yè)的掛牌申請(qǐng)以及新三板掛牌公司的數(shù)量增長(zhǎng)還將保持一個(gè)快速增長(zhǎng)的這樣一個(gè)勢(shì)頭，那在新三板這些掛牌公司數(shù)量快速增長(zhǎng)的同時(shí)，掛牌公司的解構(gòu)得到了持續(xù)的優(yōu)化，一是中小微企業(yè)的總體地位持續(xù)鞏固，小微企業(yè)占比得到了提升，我們新三板掛牌公司當(dāng)中大中微、大中小企，微型企業(yè)占比5.94%，30.23%，62.47%，1.36%，從這個(gè)數(shù)據(jù)可以看出，中小微企業(yè)仍然是新三板掛牌公司的主體，其中中小微企業(yè)的合計(jì)占比達(dá)到了63.83%，這個(gè)數(shù)字確實(shí)不低。那特別是比2015年提高了0.5個(gè)百分點(diǎn)，二是新三板掛牌公司的科技創(chuàng)新研發(fā)驅(qū)動(dòng)的特征日益突出，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)掛牌公司達(dá)到了1886家，較2015年底增長(zhǎng)了50%，占全市場(chǎng)的比是24.5%，高新技術(shù)企業(yè)占比是67%，先進(jìn)制造業(yè)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合計(jì)占比是73%，2015年掛牌公司平均研發(fā)的投入是565.52萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)了16.41%，三是我們支持民族地區(qū)三農(nóng)企業(yè)發(fā)展的成果也是比較顯著的，其中民主地區(qū)掛牌公司共計(jì)有351家，三農(nóng)行業(yè)掛牌公司是338家，新三板小額快速靈活多元的融合機(jī)制提高了中小微企業(yè)直接融資的比重，促進(jìn)了去杠桿降成本，應(yīng)該講在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面的成效也是比較明顯的。

上半年掛牌公司共完成1558次發(fā)行股，募集資金是652.7億元，其中非金融業(yè)融資是627.57億元，占比是96.15%，緩比提高了27.95%個(gè)百分點(diǎn)，尤其是值得關(guān)注的是，掛牌公司的融資結(jié)構(gòu)化特征越來(lái)越明顯，先進(jìn)制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)行融資金額占到全市場(chǎng)的82.61%，掛牌公司募集資金的用途主要以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性需求為主，上半年補(bǔ)充流動(dòng)資金發(fā)行合計(jì)有1774次，占比是75.35%，2015年的年報(bào)統(tǒng)計(jì)顯示，非金融類掛牌公司平均資產(chǎn)負(fù)債率是48.99%，同比下降了7.62個(gè)百分點(diǎn)，杠桿率使96%，同比下降兩層以上，掛牌公司籌資活動(dòng)產(chǎn)生的先進(jìn)流量競(jìng)值同比195.44%，財(cái)務(wù)費(fèi)用同比降低了9.25%，特別值得關(guān)注的是發(fā)生過(guò)融資的掛牌公司在營(yíng)業(yè)收入盈利增長(zhǎng)方面分別高于市場(chǎng)的平均水平6個(gè)和10個(gè)百分點(diǎn)。

新三板市場(chǎng)化的并購(gòu)重組人才激勵(lì)制度安排助力我們掛牌公司提高創(chuàng)新發(fā)展的能力。2015年共有125家公司通過(guò)上下游并購(gòu)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合，56家公司通過(guò)并購(gòu)重組玻璃原有的業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)，年報(bào)顯示2015年實(shí)施并購(gòu)重組的公司營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)83.06%和101.85%，有35家公司既有商譽(yù)，其中28家商譽(yù)增值，今年上半年掛牌公司披露重大資產(chǎn)重組報(bào)告數(shù)字共計(jì)有58次，合計(jì)金額是82.57億元，披露收購(gòu)報(bào)告數(shù)字是98次，合計(jì)教育金額是65.70億元，此外有效的人才激勵(lì)調(diào)動(dòng)了企業(yè)家創(chuàng)新人才的積極性，截至到2015年末共有1186家掛牌公司對(duì)核心員工進(jìn)行持股，累計(jì)激勵(lì)員工是1.28萬(wàn)人，96家掛牌公司實(shí)施了員工股票期權(quán)激勵(lì)。

2015年非金融類掛牌公司營(yíng)業(yè)收入超過(guò)1億元，高研發(fā)實(shí)施股權(quán)公司的掛牌公司營(yíng)業(yè)收入凈利潤(rùn)增幅為19.67%和47.13%，特別值得關(guān)注的是新三板有效帶動(dòng)了早期投資，拉長(zhǎng)了中小微企業(yè)的直接融資鏈條，提高了金融體系的協(xié)同效應(yīng)，特別是中小微企業(yè)通過(guò)掛牌新三板較好的解決了影響對(duì)資本市場(chǎng)以及金融體系里面的規(guī)范治理，會(huì)計(jì)信息標(biāo)準(zhǔn)化和信息公開(kāi)問(wèn)題，并為早期投資的退出提出了有效的途徑，企業(yè)普遍反應(yīng)掛牌以后產(chǎn)生了三個(gè)明顯的變化，一個(gè)是為這個(gè)PE敢投了，二是銀行敢貸了，第三個(gè)是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的高端人才敢來(lái)了。據(jù)青稞集團(tuán)有一個(gè)統(tǒng)計(jì)，VC推出的項(xiàng)目有495個(gè)，占全部573個(gè)推出項(xiàng)目的86.4%，PE通過(guò)新三板推出的項(xiàng)目有300個(gè)，占全部415個(gè)推出項(xiàng)目72%，2016年上半年私募基金管理產(chǎn)品參與了515次掛牌公司的股票發(fā)行，截至到6月末PEVC持股的數(shù)量占比是60.67%，前五大行業(yè)為軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，計(jì)算機(jī)通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)，專用設(shè)備制造業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)業(yè)，電子器械和材料制造業(yè)，總數(shù)合計(jì)是1888家。

全國(guó)股轉(zhuǎn)公司有33家銀行開(kāi)展了戰(zhàn)略合作，2016年商業(yè)銀行為掛牌公司提供的授信額度是72.39億元，一季度實(shí)發(fā)帶看是639.30億元，2014年以來(lái)截至到今年的一季度末，商業(yè)銀行合計(jì)為新三板的掛牌公司提供的貸款金額累計(jì)達(dá)到了1897.87億元，總體來(lái)看中小微企業(yè)通過(guò)掛牌新三板實(shí)現(xiàn)了加速發(fā)展，對(duì)增加有效供給促進(jìn)解構(gòu)優(yōu)化產(chǎn)生了積極的作用，2015年的年報(bào)顯示，掛牌公司平均營(yíng)業(yè)收入是1.64億元，同比增長(zhǎng)是17.33%，平均凈利潤(rùn)是1293.65萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)是41.75%，盈利面達(dá)到了82.97，其中現(xiàn)代服務(wù)業(yè)掛牌公司平均營(yíng)收和凈利潤(rùn)增幅分別達(dá)到了47.17%，56.99%，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)掛牌公司平均營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)增幅分別達(dá)到了41.22%，35.84%。應(yīng)該說(shuō)新三板初步形成了服務(wù)中小微企業(yè)發(fā)展促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，轉(zhuǎn)型升級(jí)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)和制度優(yōu)勢(shì)，對(duì)市場(chǎng)各方形成了積極的效應(yīng)，這是我想給各位報(bào)告的第一點(diǎn)體會(huì)。

提升新三板服務(wù)中小微企業(yè)能力

第二點(diǎn)體會(huì)是什么呢，就是無(wú)論我們走到哪里，前期取得多大的成績(jī)，但是我們都不能忘記我們?yōu)槭裁闯霭l(fā)，因此必須加快推動(dòng)新三板改革，切實(shí)提升新三板服務(wù)中小微企業(yè)的能力，聽(tīng)這一個(gè)體會(huì)的題目我相信在座的各位就想知道，隋強(qiáng)你要講什么了，對(duì)了，講下一步的工作安排，我特別關(guān)注到是什么呢，這一段時(shí)間以來(lái)市場(chǎng)上有各種議論，有悲觀的，有樂(lè)觀的，有不溫不火的，也有的說(shuō)的批評(píng)的聲音多，有的說(shuō)新三板的寒冬已經(jīng)來(lái)了。說(shuō)實(shí)話，我這里特別想跟各位分享的一點(diǎn)體會(huì)是什么呢，走到今天這個(gè)時(shí)點(diǎn)上，新三板他十分十分的年輕，年輕意味著什么呢，年輕意味著不成熟，但是年輕同時(shí)意味著活力，意味著潛力，因此看待新三板未來(lái)的發(fā)展，一要理性客觀，二要系統(tǒng)辯證，我們不能指望一個(gè)年輕的新生的只有兩歲多的孩子，他能夠像一個(gè)成熟的成年人那樣制度那么健全，功效那么好，因此我們需要在一個(gè)更為較長(zhǎng)的周期內(nèi)看待新三板的發(fā)展態(tài)勢(shì)，發(fā)展動(dòng)蕩，所以我想給各位講的是，對(duì)待新三板的發(fā)展前景我們務(wù)必要抱有信心。

第二個(gè)今天也有很多媒體朋友也來(lái)了，我想說(shuō)的是，新三板的發(fā)展既要在座的各位，包括我們?cè)谧乃忻襟w共同呵護(hù)共同建設(shè)，我也知道現(xiàn)在媒體的形式特別發(fā)達(dá)，微信圈也很發(fā)達(dá)，我們獲取新三板知識(shí)的渠道越來(lái)越多，越來(lái)越豐富，很多的媒體在報(bào)道新三板的過(guò)程當(dāng)中有專業(yè)化的一面，但也有眼球經(jīng)濟(jì)標(biāo)題黨的一面，我關(guān)注我們有些媒體的報(bào)道問(wèn)題，只關(guān)注問(wèn)題的表象，不關(guān)注問(wèn)題的深層次的原因，更不關(guān)注解決問(wèn)題的方案和問(wèn)題產(chǎn)生的深層的內(nèi)在機(jī)理。一個(gè)媒體，特別是關(guān)乎新三板報(bào)道的媒體，我覺(jué)得要想獲得持續(xù)的生命力，除了要善于發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，我個(gè)人認(rèn)為更重要的是在于能夠像我們廣大的媒體受眾人提供更專業(yè)化分析的視角，而不是簡(jiǎn)單的眼球經(jīng)濟(jì)，標(biāo)題新聞，我想說(shuō)了這么多，是想跟各位朋友共同努力，用我們更為理性專業(yè)的聲音，為新三板下一步的發(fā)展提供更好的制度環(huán)境，包括輿論環(huán)境，也想借這個(gè)機(jī)會(huì)和大家做一些交流。

應(yīng)該講走到今天這個(gè)時(shí)點(diǎn)上，新三板面臨的主要矛盾我個(gè)人認(rèn)為一是市場(chǎng)流動(dòng)性不足，同時(shí)我們的監(jiān)管能力與海量市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)控制要求還不適應(yīng)，對(duì)于這個(gè)問(wèn)題應(yīng)該講無(wú)論是監(jiān)管部門(mén)還是全國(guó)股轉(zhuǎn)型的危機(jī)，這點(diǎn)大家要放心。同時(shí)大家也關(guān)心到今年年初十三五規(guī)劃綱要明確提出要深化新三板的改革，這個(gè)就意味著新三板的改革發(fā)展已經(jīng)是國(guó)家層面的戰(zhàn)略部署，因此正如我前面所講的，無(wú)論我們走多遠(yuǎn)走多快，我們都不會(huì)忘記為什么出發(fā)，我們將牢牢把握服務(wù)中小微企業(yè)的使命和初心推進(jìn)新三板改革這項(xiàng)戰(zhàn)略任務(wù)，充分發(fā)揮新三板為創(chuàng)新型創(chuàng)業(yè)型成長(zhǎng)型號(hào)中小微企業(yè)服務(wù)的功能，不斷的優(yōu)化進(jìn)行配置，服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。按照問(wèn)題導(dǎo)向切實(shí)落實(shí)好深化新三板改革這篇大文章，近期我們主要從以下四個(gè)方面入手。

四個(gè)方面入手改革新三板

第一個(gè)方面，就是逐步落實(shí)掛牌公司分層管理的差異化制度安排。

大家知道6月27號(hào)新三板正式實(shí)施了掛牌公司的分層管理，目前分為創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層，我曾經(jīng)在不同場(chǎng)合講過(guò)，新三板的分層目前僅僅是一個(gè)開(kāi)始，這僅僅是第一步，目前分為是創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層，那953家創(chuàng)新層掛牌公司的平均股本為9894.82萬(wàn)股，平均總資產(chǎn)是7.14億元，分別是全部掛牌公司均值的1.63倍和2.65倍，從經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來(lái)看平均掛牌公司平均營(yíng)業(yè)收入3.65億元，分別是全市場(chǎng)平均水平的2.17倍，3.21倍，營(yíng)收凈利潤(rùn)的增幅分別為36%和48.85%，比全市場(chǎng)的平均水平高出了18.68個(gè)和9.3個(gè)百分點(diǎn)，應(yīng)該講目前的創(chuàng)新型的掛牌公司的整體的質(zhì)量是全市場(chǎng)里面相當(dāng)好的一個(gè)總體。那基于前期分層管理的工作經(jīng)驗(yàn)和已經(jīng)開(kāi)展的工作下一步我們重點(diǎn)推進(jìn)差異化監(jiān)管和服務(wù)，市場(chǎng)說(shuō)你的分層方案里監(jiān)管提的多，服務(wù)提的少，我想說(shuō)的是，監(jiān)管在前服務(wù)在后，監(jiān)管做好了服務(wù)自然跟上，監(jiān)管跟不上只有服務(wù)是沒(méi)有意義的。一方面我們推動(dòng)掛牌公司創(chuàng)新層掛牌公司進(jìn)一步規(guī)范公司治理，切實(shí)加強(qiáng)信息披露發(fā)行融資和并購(gòu)重組的監(jiān)管，提升創(chuàng)新層掛牌公司整體規(guī)范化水平，那在這個(gè)基礎(chǔ)上探索優(yōu)先在創(chuàng)新層引入公募基金落實(shí)處價(jià)發(fā)行和授權(quán)發(fā)行等制度，另外一方面對(duì)于基礎(chǔ)層掛牌公司加強(qiáng)服務(wù)和引導(dǎo)，引導(dǎo)基礎(chǔ)層掛牌公司主動(dòng)規(guī)范公司制度，優(yōu)化基層掛牌公司的信息披露制度，優(yōu)化基礎(chǔ)層掛牌信息披露制度，加強(qiáng)基礎(chǔ)層掛牌公司的基本業(yè)務(wù)規(guī)則的培訓(xùn)，提供有針對(duì)性的培育孵化融資對(duì)接并購(gòu)服務(wù)等。這是第一項(xiàng)工作。

第二個(gè)方面，研究新三板流動(dòng)性一攬子解決方案，提高市場(chǎng)的定價(jià)能力。

資本市場(chǎng)配置資源的核心功能本質(zhì)上是通過(guò)交易關(guān)系實(shí)現(xiàn)的，那針對(duì)中小微企業(yè)股權(quán)集中度高，新技術(shù)新業(yè)務(wù)新模式定價(jià)難等問(wèn)題，2014年8月我們已經(jīng)推出了做市轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，應(yīng)該講做市業(yè)務(wù)盡管存在著一些問(wèn)題和弊端，但整體上對(duì)市場(chǎng)的流動(dòng)性的改善，提升市場(chǎng)的定價(jià)功能還是有很大幫助的，截至到目前全市場(chǎng)共有1570支做市股票，做市轉(zhuǎn)讓目前是新三板市場(chǎng)的主流的交易方式，上半年做市成交是491.17億元，占全市場(chǎng)成交的56.20%，但是同時(shí)我們也關(guān)注到，由于新三板在快速發(fā)展中還面臨著掛牌公司的質(zhì)量不是很高，股權(quán)高度集中，投資者數(shù)量結(jié)構(gòu)比較單一，主辦券商組織交易的功能發(fā)揮不充分，市場(chǎng)研究服務(wù)不足，交易制度有待改進(jìn)的問(wèn)題，因此我們下一步要著重研究以基于新三板市場(chǎng)特性的流動(dòng)性一攬子解決方案，我們將全面評(píng)估新三板市場(chǎng)流動(dòng)狀況以及影響因素，從源頭上理清市場(chǎng)定位，推動(dòng)完善上位法依據(jù)，改革交易制度，豐富投資者群體，提高掛牌公司質(zhì)量，增強(qiáng)做市商組織交易和定價(jià)能力這些角度。目前上述工作正在系統(tǒng)有序的推進(jìn)，我們目前正在抓緊研究和修訂股票轉(zhuǎn)讓制度，具體包括了改革協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，優(yōu)化做市轉(zhuǎn)讓方式，建立健全統(tǒng)一的盤(pán)活大宗交易制度和非限定條件的非交易過(guò)戶制度，同時(shí)積極推動(dòng)私募基金感覺(jué)機(jī)構(gòu)參與做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)，研究解決機(jī)構(gòu)投資者入市的難題，這項(xiàng)工作的推進(jìn)目前進(jìn)展也十分的順利，建鈞主任也在這。

第三個(gè)是優(yōu)化市場(chǎng)管理，更好的聚焦市場(chǎng)定位，提高服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的能力。

在會(huì)前我和李會(huì)長(zhǎng)也在交流，市場(chǎng)上有一種傳言，說(shuō)新三板的門(mén)檻高了，在準(zhǔn)備提升門(mén)檻，問(wèn)是不是這么回事，我說(shuō)這個(gè)事我說(shuō)市場(chǎng)有誤解，因此我也想借這個(gè)機(jī)會(huì)談我個(gè)人的看法。新三板是一個(gè)市場(chǎng)化機(jī)制的市場(chǎng)，因此全國(guó)股轉(zhuǎn)公司是支持和鼓勵(lì)我們的證券公司基于自身的業(yè)務(wù)利益考量形成是有自我偏好的明顯標(biāo)準(zhǔn)，但這套標(biāo)準(zhǔn)不能低于新三板的掛牌準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，這是體現(xiàn)了市場(chǎng)化遴選，證券公司推薦做市業(yè)務(wù)承擔(dān)，市場(chǎng)化遴選責(zé)任的一個(gè)基礎(chǔ)性工作，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司予以鼓勵(lì)和支持，這是一個(gè)角度。第二個(gè)角度是什么呢，新三板有他的責(zé)任使命和擔(dān)當(dāng)，新三板作為具有中國(guó)特色市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的多層次市場(chǎng)有機(jī)組成部分，他必須服務(wù)于國(guó)家的戰(zhàn)略發(fā)展，國(guó)家戰(zhàn)略發(fā)展布局，因此在如何支持戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，支持國(guó)家在“三去一降一補(bǔ)”的過(guò)程當(dāng)中他必須有所作為，有所擔(dān)當(dāng)，堅(jiān)持統(tǒng)一的市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)是一個(gè)層面，同時(shí)必須把那些落后產(chǎn)能，淘汰落后產(chǎn)能，過(guò)勝產(chǎn)能的任務(wù)承擔(dān)起來(lái)，因此我們要基于統(tǒng)一的市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的前提下，研究一下如何支持這些工作，因此對(duì)于市場(chǎng)所謂傳言新三板提高標(biāo)準(zhǔn)，我覺(jué)得要系統(tǒng)理性的看。

應(yīng)該講新三板的定位是清楚的，但是隨著市場(chǎng)的發(fā)展也出現(xiàn)了一些不符合市場(chǎng)定位的公司申請(qǐng)掛牌，部分募集資金為投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，對(duì)我們?nèi)绾斡行У膹?qiáng)化服務(wù)宗旨強(qiáng)化市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力提出了新的問(wèn)題，因此下一步我們堅(jiān)持市場(chǎng)包容理念的基礎(chǔ)上，堅(jiān)持掛牌準(zhǔn)入的負(fù)面清單，重點(diǎn)市尺國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)限制產(chǎn)能過(guò)剩和限制淘汰和限制淘汰類行業(yè)，逐步建立健全分行業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的評(píng)估體系和差異化的信息披露體系。在座的都是專家，專業(yè)人士，我相信我這話一說(shuō)大家就明白了，不想去講了。同時(shí)進(jìn)一步完善市場(chǎng)的投融資機(jī)制，研究制定募集資金使用負(fù)面清單，提高對(duì)募集資金使用的信息披露要求，引導(dǎo)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，規(guī)范并鼓勵(lì)掛牌發(fā)行，推動(dòng)放開(kāi)掛牌同時(shí)向合作投資者發(fā)行股票的新增股東人數(shù)限制提高了優(yōu)質(zhì)中小微企業(yè)的直接融資比例，定期公布收購(gòu)和重大資產(chǎn)重組的審查要點(diǎn)，提高監(jiān)管透明度和審查效率，支持掛牌公司通過(guò)并購(gòu)重組做大做強(qiáng)。

第四個(gè)方面，強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)管提高風(fēng)險(xiǎn)控制水平，夯實(shí)市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。

我們將堅(jiān)持創(chuàng)新發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)控制相匹配的原則，堅(jiān)定不移的推進(jìn)改革創(chuàng)新，努力提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力，把依法監(jiān)管從嚴(yán)監(jiān)管全面監(jiān)管落到實(shí)處，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)的底線，今年以來(lái)我們開(kāi)展了針對(duì)掛牌公司資金占用的專項(xiàng)清理工作，建立了年報(bào)問(wèn)詢機(jī)制，加大了對(duì)年報(bào)審查發(fā)行問(wèn)題的跟蹤處理制度，正式實(shí)施了主辦職業(yè)評(píng)價(jià)體系，分布了內(nèi)核工作指引，上半年共對(duì)27家掛牌公司及相關(guān)市場(chǎng)主體實(shí)施了治理監(jiān)管措施，對(duì)于兩家披露年報(bào)的掛牌公司實(shí)施了強(qiáng)制摘牌，對(duì)投資者采取監(jiān)管措施達(dá)到了475人次，對(duì)13家券商實(shí)行了13次的監(jiān)管措施。下一步我們開(kāi)展市場(chǎng)規(guī)則全面評(píng)估的基礎(chǔ)上推進(jìn)治理規(guī)則的全面修訂和制定工作，將進(jìn)一步明確各類規(guī)劃的行為，與監(jiān)管措施的對(duì)應(yīng)關(guān)系，豐富自律監(jiān)管措施的手段和城市，要是市場(chǎng)主體明確底線和紅線，以及觸碰底線紅線的后果，提升市場(chǎng)的規(guī)范程度。目前正在推進(jìn)的工作主要包括了研究制定終止掛牌制度，董秘管理辦法，主辦電商現(xiàn)場(chǎng)檢查制度等規(guī)則，我們將實(shí)施主辦券商工作指引和工作云層組合電子化，研究明確異常轉(zhuǎn)讓行為認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和處罰標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)察，同時(shí)積極推進(jìn)大數(shù)據(jù)監(jiān)管系統(tǒng)建設(shè)提升對(duì)市場(chǎng)違法行為的發(fā)現(xiàn)能力和監(jiān)管尺度的標(biāo)準(zhǔn)化程度，我這里透露一下，我們今年的年報(bào)審查已經(jīng)開(kāi)始運(yùn)用大數(shù)據(jù)了，半年報(bào)也開(kāi)始用大數(shù)據(jù)監(jiān)管自動(dòng)化審查，我們進(jìn)一步建立健全行政的限制，對(duì)違法違規(guī)的行為及時(shí)采取監(jiān)管措施外，依托監(jiān)管及時(shí)進(jìn)行立案，我特別要強(qiáng)調(diào)的是，加強(qiáng)監(jiān)管的目的是為了凈化市場(chǎng)，是為了規(guī)范市場(chǎng)更好的發(fā)揮新三板的制度優(yōu)勢(shì)，夯實(shí)市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。

說(shuō)到這大家可能就基本上明晰了2016年下半年我們所要干的主要工作的核心內(nèi)容和基本考慮，那我最后想強(qiáng)調(diào)幾點(diǎn)，第一個(gè)堅(jiān)持服務(wù)中小微企業(yè)，堅(jiān)持包容化制度設(shè)計(jì)的理念我們不會(huì)放棄，這是我要強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)。第二個(gè)新三板市場(chǎng)化法制化的發(fā)展方向不會(huì)變，我們也將牢牢堅(jiān)持。第三個(gè)堅(jiān)持發(fā)展與監(jiān)管兩手抓兩手用的制度也會(huì)長(zhǎng)期堅(jiān)持，規(guī)范是為了更好的發(fā)展，希望得到大家的理解。最后我想給在座的各位說(shuō)的是，還想重復(fù)前面說(shuō)的話，在座的各位專家各位朋友，都是新三板的集中人，都是新三板的建設(shè)者，都是新三板的利益關(guān)切方，新三板的建設(shè)和發(fā)展需要大家的理解與支持，幫助和參與，我想說(shuō)的是到了今天的時(shí)刻，新三板公司所有的人員都要有一個(gè)清楚統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)，那就是新三板已經(jīng)到了二次創(chuàng)業(yè)再次深入思考的新的時(shí)刻，那在這個(gè)時(shí)刻已經(jīng)到來(lái)的時(shí)候，我們迫切的需要在座的各位給予大力的支持和幫助，所以我期盼和在座的各位一起全面的總結(jié)新三板的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，對(duì)新三板下一步的發(fā)展共同貢獻(xiàn)智慧和力量，我今天的匯報(bào)就到這，再次謝謝各位。