劉益謙的資本魔術(shù)：項(xiàng)目浮盈百億 投資就是看趨勢(shì)

現(xiàn)任新理益集團(tuán)有限公司、天茂實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司董事長(zhǎng)，“定增大王”劉益謙。

曾幾何時(shí)“定增大王”劉益謙，成了收藏界的“雞缸杯大叔”。但劉益謙對(duì)此不以為然，“其實(shí)我一直都沒(méi)有離開(kāi)過(guò)A股，前幾年市場(chǎng)不好自然會(huì)減倉(cāng);后來(lái)我在2013年逐步加倉(cāng)，只是大家沒(méi)有關(guān)注到而已，更多聚焦我在收藏界的動(dòng)作。”6月5日，劉益謙在電話(huà)中對(duì)新京報(bào)記者如是評(píng)述。

A股如火如荼的牛市行情下，以參與定增為特色的資本大鱷劉益謙正四面出擊。從4月末百億接盤(pán)長(zhǎng)江證券，到5月份連續(xù)參與三個(gè)上市公司的定向增發(fā)，累計(jì)金額超過(guò)20億元;劉益謙頻繁的資本動(dòng)作，引發(fā)外界的高度關(guān)注。“定增大王”又殺回來(lái)了，外界感嘆。

其實(shí)在牛市來(lái)臨的前夜，“定增大王”已提早布局。新京報(bào)記者粗略統(tǒng)計(jì)，從2013年至今，劉益謙參與的定增項(xiàng)目，至少達(dá)34起，累計(jì)金額超過(guò)百億。

“趨勢(shì)判斷，現(xiàn)在二級(jí)市場(chǎng)整體是走強(qiáng)的趨勢(shì)，我自然就會(huì)加倉(cāng);這就是我目前的投資邏輯。”6月5日，談及自己近期頻繁的資本動(dòng)作，劉益謙對(duì)新京報(bào)記者表述道。

收藏家劉益謙：我從未離開(kāi)A股

在國(guó)內(nèi)的資本市場(chǎng)里，劉益謙的名號(hào)外界并不陌生。

1963年出生的劉益謙，初中畢業(yè)便開(kāi)啟了創(chuàng)業(yè)生涯。他曾就職于上海森林電子工程有限公司、上海邁爾福電工設(shè)備有限公司，是現(xiàn)任新理益集團(tuán)有限公司、天茂實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司董事長(zhǎng)。

同時(shí)，他也是2008年十大新聞人物，2013新財(cái)富中國(guó)富豪榜上，劉益謙以170億排名第三十名。

上世紀(jì)90年代前后，他開(kāi)始涉足炒賣(mài)國(guó)庫(kù)券，此后通過(guò)購(gòu)買(mǎi)豫園商城的股票在資本市場(chǎng)上獲得第一桶金。

2000年上海新理益集團(tuán)成立，劉益謙開(kāi)始專(zhuān)注二級(jí)市場(chǎng)的投資，主要涉足的領(lǐng)域是國(guó)有股和法人股。用他自己的話(huà)說(shuō)，這個(gè)名字的意思是“用新的理念獲得收益”。

很快，新理益就成為資本市場(chǎng)囤積“法人股”的大玩家。

2000年10月，新理益通過(guò)競(jìng)拍獲得瓊能源952萬(wàn)股法人股，成為其第三大股東。在隨后一年多的時(shí)間內(nèi)，新理益頻頻出手，先后入主并成為北大車(chē)行、河北華玉、百科藥業(yè)、安琪酵母等上市公司的股東。

隨著財(cái)富的積累，劉益謙開(kāi)始嘗試經(jīng)營(yíng)實(shí)業(yè)公司。2004年，新理益收購(gòu)湖北天茂集團(tuán)的前身百科藥業(yè)20%股份，成為第一大股東，劉益謙首次成為上市公司董事長(zhǎng)。

時(shí)至2009年，因?yàn)楫?dāng)年累計(jì)參與了近十家上市公司的增發(fā)，劉益謙也因此被市場(chǎng)稱(chēng)為“定增大王”。

但到了2010年，其好運(yùn)逐漸轉(zhuǎn)變。當(dāng)時(shí)地產(chǎn)行情在政策打壓下開(kāi)始扭轉(zhuǎn)，劉益謙手中的地產(chǎn)股出現(xiàn)嚴(yán)重縮水，一度出現(xiàn)數(shù)億元的浮虧。加上市場(chǎng)低迷和熊市環(huán)境，劉益謙逐步放緩在A(yíng)股市場(chǎng)上的投資;其本人將更多精力轉(zhuǎn)向藝術(shù)品和收藏品的市場(chǎng)。

2013年的9月，劉益謙在紐約蘇富比拍賣(mài)行，以800萬(wàn)美元(約5037萬(wàn)元人民幣)競(jìng)得蘇軾的《功甫帖》;同年12月，他以1.69億元拍得古畫(huà)《十八應(yīng)真圖卷》。

而在2014年，劉益謙現(xiàn)場(chǎng)刷卡24次，以2.8億港元在蘇富比拍賣(mài)會(huì)上拍下明成化斗彩雞缸杯，他還用這件天價(jià)文物喝起了茶，如此“高調(diào)”引發(fā)外界關(guān)注，也引發(fā)了無(wú)數(shù)的爭(zhēng)議。他本人卻淡淡地說(shuō)：我無(wú)非是想吸一口仙氣，想表達(dá)一下當(dāng)時(shí)的興奮之情。他由此被稱(chēng)為“雞缸杯大叔”。

同期，在佳士得拍賣(mài)行的香港拍賣(mài)活動(dòng)中，他又出價(jià)4500萬(wàn)美元(3.48億港元)買(mǎi)下有600年歷史的明永樂(lè)御制紅閻摩敵刺繡唐卡。

“其實(shí)我一直都沒(méi)有離開(kāi)過(guò)A股，前幾年市場(chǎng)不好自然會(huì)減倉(cāng);后來(lái)我在2013年逐步加倉(cāng)，只是大家沒(méi)有關(guān)注到而已，更多聚焦我在收藏界的動(dòng)作。”6月5日，劉益謙在電話(huà)中對(duì)新京報(bào)記者如是評(píng)述。

如他所述，劉益謙在2013年后已經(jīng)開(kāi)始陸續(xù)在A(yíng)股加倉(cāng)。這其中不乏大額定增，比如2013年末參與包鋼股份定增，還有去年加碼布局佳都科技和盈方微等公司。

新京報(bào)記者粗略統(tǒng)計(jì)，從2013年至今的兩年半里，劉益謙總共約參與了34起上市公司定增計(jì)劃，算上近期入股廣晟有色等多筆定增，其累計(jì)出資已超過(guò)100億元。

行情低迷時(shí)潛伏，有項(xiàng)目已浮盈百億

今年5月29日，老牌稀土上市公司廣晟有色對(duì)外宣布公告，公司擬非公開(kāi)發(fā)行約4038萬(wàn)股股份，募資總額22億元，用于開(kāi)發(fā)礦山資源、研發(fā)項(xiàng)目及償還銀行貸款。

引人注目的是，此次定增鎖定的五名發(fā)行對(duì)象中，“定增大王”劉益謙及其控制的保險(xiǎn)公司國(guó)華人壽赫然在列。其中，劉直接認(rèn)購(gòu)878萬(wàn)股，國(guó)華人壽認(rèn)購(gòu)1500萬(wàn)股，兩者合計(jì)認(rèn)購(gòu)約2378萬(wàn)股。

如果以54.48元/股的發(fā)行價(jià)格計(jì)算，劉益謙本次定增共耗資約12.96億元。目前，廣晟有色的總股本為2.62億股，一旦定增完成，劉益謙及其一致行動(dòng)人國(guó)華人壽將合計(jì)持有廣晟有色約7.86%的股份。

該消息一出，引發(fā)外界關(guān)注。

在不少業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，國(guó)內(nèi)稀土行業(yè)在過(guò)去兩年中正值低谷期，去年下半年開(kāi)始，宏觀(guān)層面整治力度加大，利好政策頻出，后期行業(yè)規(guī)范和產(chǎn)品價(jià)格預(yù)期普遍被看好。劉益謙此次進(jìn)駐廣晟有色，無(wú)疑又是一次漂亮的“抄底”。

“今年年初，全國(guó)6大稀土集團(tuán)也都正式獲批，廣晟有色就是其中之一;同時(shí)5月以后稀土出口關(guān)稅取消，行業(yè)預(yù)期向好。”稀土行業(yè)資深分析師杜帥兵表示。

其實(shí)，這并不是劉益謙第一次涉足稀土。

早在2013年的12月，即以1.69億元拍得古畫(huà)《十八應(yīng)真圖卷》的同一個(gè)月，劉益謙曾豪擲50億元，攜手國(guó)華人壽，參與北方最大稀土上市公司包鋼股份的三期定增，包鋼股份同樣是六大稀土集團(tuán)之一。

去年7月后，伴隨牛市抬頭，包鋼股份(現(xiàn)改名北方稀土)股價(jià)從12元一路震蕩上升，截至目前在24元的高位，劉益謙定增整體浮盈約130億元。

算上現(xiàn)在的廣晟有色，這已經(jīng)是劉益謙第二次涉足稀土行業(yè)。

北京一家專(zhuān)注二級(jí)市場(chǎng)定增的私募投資總監(jiān)告訴新京報(bào)記者，不論是包鋼股份還是廣晟有色，受稀土近年來(lái)不景氣的格局影響，原本股價(jià)在市場(chǎng)里并不高，劉益謙進(jìn)駐時(shí)機(jī)恰到好處;同時(shí)，宏觀(guān)政策利好推出，稀土概念板塊長(zhǎng)期看漲，伴隨大額定增推出，這些標(biāo)的在二級(jí)市場(chǎng)肯定將受到資本熱捧。

“我的投資邏輯就是看趨勢(shì)”

劉益謙近期在A(yíng)股市場(chǎng)的布局，還絕不僅是稀土版圖。

在宣布定增廣晟有色之前，5月，同樣是攜手國(guó)華人壽，劉益謙還先后宣布參與另外兩家上市公司——神州信息和西寧特鋼的定增，分別斥資4.84億元和5.76億元;加上參與廣晟有色的12.96億元，三筆定增累計(jì)投資金額達(dá)23億元之巨。

而在更早之前，4月28日，青島海爾宣布出讓所持有的6.98億股長(zhǎng)江證券的股份，該股份占比為14.72%，作價(jià)100億元，接盤(pán)者為新理益集團(tuán)，該集團(tuán)的實(shí)際控制人是劉益謙，至此，劉益謙通過(guò)新理益集團(tuán)成為長(zhǎng)江證券第一大股東。

“我對(duì)A股的投資判斷，就兩個(gè)字，趨勢(shì)。”談及為何可以提前感知市場(chǎng)提早布局，劉益謙對(duì)新京報(bào)記者答道。

他表示，2013年的時(shí)候，熊市已經(jīng)連續(xù)貫穿了6、7年，市場(chǎng)未來(lái)大的趨勢(shì)一定是走強(qiáng)，所以開(kāi)始逐步加倉(cāng)。“如果是大盤(pán)在6000點(diǎn)向1000點(diǎn)的一個(gè)趨勢(shì)里，我肯定不會(huì)做任何投資。”

而從另外一個(gè)維度看，過(guò)去兩年多里，回歸A股的劉益謙，其在投資方式和邏輯以及布局的領(lǐng)域都悄然發(fā)生變化。

在2009年至2011年間，劉益謙參與定增的上市公司對(duì)象，大多是名聲響亮的行業(yè)巨頭，比如浦發(fā)銀行、金地集團(tuán)、中國(guó)國(guó)航、上汽集團(tuán)等大市值公司。

但在2013年之后，劉益謙布局的板塊中，之前所青睞的銀行、券商等金融藍(lán)籌股“不見(jiàn)蹤影”，而是更多關(guān)注新興技術(shù)、加工制造和礦產(chǎn)等板塊的小市值公司。

例如，對(duì)于礦產(chǎn)有色金屬和加工領(lǐng)域，劉益謙就“情有獨(dú)鐘”。在2013年，劉益謙就曾先后參與了五礦稀土、包鋼股份、贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)以及太原剛玉等公司的定向增發(fā)。

與此同時(shí)，在軟件信息服務(wù)、通信和電子設(shè)備制造板塊，其也在積極布局。從2014年9月以后，劉旗下公司就涉及或參與了匯冠股份、信威集團(tuán)、深天馬A、佳都科技和盈方微等公司的定增，總計(jì)涉及資金在11億元左右。

小貼士

在2013年，劉益謙就曾先后參與了五礦稀土、包鋼股份、贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)以及太原剛玉等公司的定向增發(fā)。

從2014年9月以后，劉旗下公司就涉及或參與了匯冠股份、信威集團(tuán)、深天馬A、佳都科技和盈方微等公司的定增，總計(jì)涉及資金在11億元左右。

2015年5月以來(lái)，參與廣晟有色、神州信息、西寧特鋼定增。三筆定增累計(jì)投資金額達(dá)23億元之巨。