創(chuàng)新工廠孫志超:做VC也是創(chuàng)業(yè)

很多人都羨慕做VC，好似他們就是每天到處和創(chuàng)業(yè)者聊天，吃吃喝喝，以自己的眼光來評判團(tuán)隊(duì)，但事實(shí)真的是這樣么？本文作者在投行工作多年，在他看來，VC做甲方的時(shí)候都是離成功最遠(yuǎn)的時(shí)候，VC永遠(yuǎn)都不是做不成別的事情的退路，或者是高大上的捷徑。其實(shí)做VC里面的學(xué)問還多著呢，從某種角度上說，VC的成長階段和創(chuàng)業(yè)者的成長階段是極為匹配的。

很多人誤解我是一個(gè)經(jīng)驗(yàn)豐富的老油條，其實(shí)不是，我只是用過去積累的工作經(jīng)驗(yàn)來觀察風(fēng)投這個(gè)行業(yè)，所以在入行很短的時(shí)間里就了解了它的發(fā)展路徑和能力層級，但實(shí)際上，我還在很初級的階段。

做成一件事并沒有統(tǒng)一的模板，也沒有上帝來告訴你到底怎樣做才是對的。所以當(dāng)別人給你建議的時(shí)候，一定要深入思考，理解在特定的情況下，特定的人為什么能夠取得成功。

參見知乎專欄“怎么會(huì)有這么多想做VC的人?”

雖然我是吐槽黨，但其實(shí)我并不是說所有人都不適合做VC，而是說VC永遠(yuǎn)不是做不成別的事情的退路，或者是高大上的捷徑。無論是投資還是創(chuàng)業(yè)，剛開始都不會(huì)容易。很多年輕人進(jìn)入投資行業(yè)就是單純感興趣，好像VC就是到處聊天、評判團(tuán)隊(duì)、跟其他VC的人吃吃飯、與各種企業(yè)家喝喝酒。但其實(shí)VC做甲方的時(shí)候都是離成功最遠(yuǎn)的時(shí)候。

VC行業(yè)的特點(diǎn)是最關(guān)鍵的能力反而不是最開始需要的能力。創(chuàng)業(yè)講究的是毅力，是堅(jiān)持，是絕地反擊，但VC這個(gè)行業(yè)靠的不是“一萬個(gè)小時(shí)”，靠的是果斷的判斷、高度的敏感、獨(dú)到的眼光、迅速的總結(jié)、高效的學(xué)習(xí)，有天賦靠運(yùn)氣，沒天賦苦練也練不出來。而這又會(huì)使很多自認(rèn)為有判斷力的人覺得天生我材必有用，其實(shí)判斷力是在你已經(jīng)是成功人士之后才有用，作為普通人入行起步的時(shí)候根本不是靠眼光吃飯。最早期的時(shí)候，你從事的其實(shí)是服務(wù)行業(yè)，每天都要考慮如何把自己推銷給客戶(創(chuàng)業(yè)者、合伙人)。

真正要做到的是：每一個(gè)和你交談的人，尤其是那些被你拒絕的人，在結(jié)束談話時(shí)應(yīng)該比原來更想跟你合作。而對于被投資的項(xiàng)目，要像秋風(fēng)掃落葉一般迅速地滿足創(chuàng)業(yè)者的需求，同時(shí)又要像春天一樣溫暖他們的心。等到成為一位很好的服務(wù)業(yè)從業(yè)人士之后，才到學(xué)習(xí)“判斷”這件事的階段，最開始靠的并非悟性，而是要靠找到合適的人交流，找到所看領(lǐng)域最頂尖的幾個(gè)人，和他們交流，然后綜合他們的觀點(diǎn)形成自己的認(rèn)知。積累一定程度之后，才是真正開始建立自己方法論的階段。再往后，則有更多要成長的內(nèi)容。

從某種角度上說，VC的成長階段和創(chuàng)業(yè)者的成長階段是極為匹配的——

1、種子階段

創(chuàng)業(yè)者眼中能起到幫助的VC，一定需要有足夠的知識與經(jīng)驗(yàn)。在你剛開始構(gòu)思創(chuàng)業(yè)想法時(shí)，這個(gè)投資人其實(shí)是你的顧問。他會(huì)告訴你，你的項(xiàng)目是否有意義，是否可以做到，是否由你來做?有些東西你想了半天，聽來有道理，但與實(shí)際有差距。所以審核這個(gè)案子的投資者一定要有相關(guān)的知識與經(jīng)驗(yàn)。如果Google、Facebook的創(chuàng)始人找到你，你也不太懂搜尋引擎，但他可以在整個(gè)產(chǎn)業(yè)架構(gòu)中看到這個(gè)案子的價(jià)值所在，對創(chuàng)始人和你而言是雙贏?你作為VC，看了看，毫無想法，要你何用?

一般來說，創(chuàng)業(yè)者成立一家公司，做什么產(chǎn)品?找什么技術(shù)?找什么伙伴?打什么市場?這是現(xiàn)狀。很多人想事情是從現(xiàn)狀開始。而VC是這樣想——“我應(yīng)該去滿足什么功能?提供什么功用和價(jià)值?”所以“現(xiàn)狀”反而是后面的事，“現(xiàn)狀”的前面是“功能”，你要滿足什么“功能”，才決定方向的正確與否。所以一個(gè)有經(jīng)驗(yàn)的VC他看你的創(chuàng)意，總不外乎這幾個(gè)原則。你是要滿足什么需求?這需求為何由你來做?其他目前在做的人是做的不好、不夠，還是能力不足?創(chuàng)業(yè)者的啟蒙階段是了解如何打動(dòng)投資人，相應(yīng)的，投資人的啟蒙階段是了解如何判斷項(xiàng)目。

2、原型階段

成立公司容易，但走到成功的終點(diǎn)很難。你覺得公司挺好，但投資人一進(jìn)來看就不對了。你說產(chǎn)品要一年到一千萬用戶，你如何做到?你說要到美國上市，那你如何上市呢?你在產(chǎn)品成形時(shí)信心滿滿，有幾把刷子，但這只不過是從創(chuàng)業(yè)到上市中一萬步的第一步，接下來的路上可能需要一百把刷子。你所懂得的只是前面一、兩把刷子而已。

如果VC在這個(gè)階段投資進(jìn)來就可以幫助你建立產(chǎn)品更完善、結(jié)構(gòu)更嚴(yán)謹(jǐn)?shù)陌l(fā)展路徑。這其中包括資本結(jié)構(gòu)，并非你現(xiàn)在拿了一、二百萬美金就能撐到上市，這中間還有好幾個(gè)階段，VC在你每個(gè)階段都協(xié)助你得到更多資源，協(xié)助你的大業(yè)，幫助你在公司結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)發(fā)展等方面均能愈加完善。除了資金以外，還有其他方面的專業(yè)協(xié)助。當(dāng)然，公司99%的價(jià)值在于團(tuán)隊(duì)自己，但VC可以協(xié)助你創(chuàng)造更大價(jià)值。而投資人要學(xué)習(xí)的自然是如何操作資本、如何調(diào)整結(jié)構(gòu)、如何簽署合同、如何提供資源、如何處理和創(chuàng)業(yè)者的關(guān)系等等。

3、成長階段

你有創(chuàng)意、技能、團(tuán)隊(duì)、投資，但是怎樣在有限的時(shí)間里追逐無限的理想?完成無限的增長?“創(chuàng)業(yè)”就是每天創(chuàng)造價(jià)值，今天做的比昨天多，明天做的比今天多。你自己的資源一定有限，包括你的資金、人力、人脈、知識等，而投資人在你身邊就是為了做你的杠桿。

參見知乎回答“創(chuàng)業(yè)公司在不同的融資輪數(shù)，風(fēng)險(xiǎn)投資者對于公司的考察側(cè)重點(diǎn)是否會(huì)有所不同呢?”

投資人一定有人脈嗎?當(dāng)然不是，比如說我就不夠分量。這個(gè)人脈不是說收集了幾百張名片，真正落實(shí)的是自身的分量與地位。比如說，雖然我和很多大佬一起吃過飯，照過相，但在他們的人脈價(jià)值衡量上其實(shí)我還不如他們的司機(jī)。投資人到了“成長階段”，意味著你足以給你投資的公司邀請到合適的合伙人、高管、聯(lián)盟、合作方，上下游，各種能使上的關(guān)系。當(dāng)然，如果你的公司是大疆這種當(dāng)紅角色，資源會(huì)自動(dòng)而來，但十之八九的公司都是嗷嗷待哺，希望能通過投資人的關(guān)系在很短的時(shí)間之內(nèi)吸收更多的資源。有時(shí)候，公司能否再進(jìn)一步就差在這里。所以，沒分量的投資人，即便過了服務(wù)員階段，也依然只是保安。

4、收獲階段

你的公司發(fā)展上去了，想最終收獲辛苦的成果，不論是上市、收購或是找其他人來投資的過程中套現(xiàn)，總之不是找VC、PE，就是找接盤方或者投行券商。如果公司發(fā)展不給力，基本上你的命運(yùn)就維系于投資人能否給你找到好的出路。所以從這方面來說，能找到錢并且有路子退出的投資人，才能真正成長為完整操盤、獨(dú)當(dāng)一面的投資家。

所以，如果你想成為一個(gè)VC人士，需要想想自己當(dāng)前能在哪個(gè)階段提供價(jià)值與資源?就算你過去是一個(gè)交際花，從創(chuàng)業(yè)者到大佬認(rèn)識無數(shù);或者是一個(gè)名人，上可交游上流下可深入群眾，都不代表你就可以做好VC。無論你是靠入行之前的經(jīng)驗(yàn)，還是靠入行之后的積累，都必須具備一個(gè)或多個(gè)行業(yè)的豐富知識及某種程度的產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，再配合持之以恒地勤奮加之些許的命運(yùn)眷顧，才能走到足夠高的層次。希望這能對想做VC的你產(chǎn)生真正的幫助。