投資心理學(xué)：在崩潰時(shí)投機(jī)

或許你從來不清楚大眾心理是如何影響是市場走勢的，但是你所能見到的行情波動(dòng)都和這緊密相關(guān)，這是一件非常神奇的事情。

它影響著每一秒市場波動(dòng)

一個(gè)最簡答的問題，你知道期貨市場是怎么出現(xiàn)的？

答案似乎很簡單：是人類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的需要而產(chǎn)生的，所以期貨市場有著人類活動(dòng)的獨(dú)有特性，這和自然界其他事物有著區(qū)別。比如天體的運(yùn)動(dòng)規(guī)律不會(huì)受到人類活動(dòng)因素的影響，而相反人類卻是這個(gè)星球上的一份子，地球的自轉(zhuǎn)與太陽關(guān)系帶來了和黑夜與白晝，影響了我們休息與活動(dòng)規(guī)律。月球?qū)Φ厍虻囊?，造成了地球表面上水的潮汐運(yùn)動(dòng)，而人身體大部分都是由水構(gòu)成，自然也影響著我們生理規(guī)律。

而期貨市場屬于人類活動(dòng)的一個(gè)產(chǎn)物，行情的價(jià)格波動(dòng)受我們的思維意識所影響，價(jià)格上漲與下跌其實(shí)就是大眾心理活動(dòng)結(jié)果。而市場供需因素只是影響了大眾心理，又被大眾心理消化后所產(chǎn)生的買賣意愿與行為，導(dǎo)致了市場價(jià)格的變化波動(dòng)。這種影響從每一次秒波動(dòng)到數(shù)年的行情都被市場心理所主導(dǎo)。

長期利好會(huì)形成市場看多心理，從而造成充足的購買力?？謶峙c貪婪也會(huì)影響著你每一次交易行為，你的買賣受著心理因素所控制。不僅僅每個(gè)人是這樣的，一個(gè)大眾群體也是這樣的過程。所以我們會(huì)經(jīng)?？吹揭?yàn)榧w恐懼，形成了集中性的瘋狂拋盤導(dǎo)致的暴跌，也會(huì)看到因?yàn)榧w貪婪，集中性瘋購買行為造成行情急劇暴漲。同樣市場迷惑遲疑心理會(huì)造成盤面很長時(shí)間處于窄幅波動(dòng)之中，這些都屢見不鮮。

它就像一個(gè)消息過濾器

我們經(jīng)常認(rèn)為是外界消息與供需因素，直接影響了市場價(jià)格的波動(dòng)。試想一下如果沒有人這個(gè)媒介體在中間起作用的話，這些因素還會(huì)影響到市場走勢嗎？

這當(dāng)然是不可能的，期貨市場價(jià)格變動(dòng)是因?yàn)槿说馁I賣交易行為造成的，如果我們撤出價(jià)格就不會(huì)再波動(dòng)。

所以不難發(fā)現(xiàn)這樣一個(gè)途徑：外界各種因素影響了人的心理活動(dòng)導(dǎo)致了市場價(jià)格波動(dòng)。

這時(shí)市場心理就像一個(gè)消息過濾器，各種消息要經(jīng)過濾器來產(chǎn)生利多利空心理效應(yīng)，并且決定著效應(yīng)的強(qiáng)烈程度。

舉一個(gè)例子，今年一些地區(qū)降雨很大，有可能導(dǎo)致糧食主產(chǎn)區(qū)干澇災(zāi)況生，但是目前糧食現(xiàn)貨市場價(jià)格還比較穩(wěn)定。但是這個(gè)消息傳到期貨交易者耳朵里，就會(huì)被市場心理消化過濾，并產(chǎn)生對遠(yuǎn)期合約相關(guān)農(nóng)作物行情看漲心理效應(yīng)。這種心理效應(yīng)產(chǎn)生的共振感越強(qiáng)烈，引發(fā)的購買力度就越大。

有些時(shí)候外界各種影響因素會(huì)交織出現(xiàn)，有能刺激心理產(chǎn)生利多效應(yīng)的消息，也有打擊市場心理產(chǎn)生利空效應(yīng)的消息，這時(shí)市場心理就像攪拌器一樣，會(huì)把這些正負(fù)面因素進(jìn)行綜合消化后，會(huì)產(chǎn)生最終是利多還是利空心理效應(yīng)。比如我們常說利空出盡就是利好，這就是心理作用的結(jié)果。所以各種消息就像食物一樣，經(jīng)過我們胃部的消化，有的能釋放出能量活力，而有時(shí)也會(huì)讓我們腹瀉嘔吐。

因此各種看似利多利空的消息，不一定就會(huì)導(dǎo)致價(jià)格上漲或者下跌，而是通過市場心理產(chǎn)生的效應(yīng)作用于市場。就像看似非常可口的食物，別人吃了很舒服，而你吃了就拉肚子一樣。所以在市場當(dāng)中經(jīng)常會(huì)遇見，看似利多消息的出現(xiàn)，行情有時(shí)候會(huì)上漲，而有時(shí)反映平淡，甚至?xí)炊碌?。?dāng)利空消息的出現(xiàn)，并不是每次都會(huì)引發(fā)行情下跌，有時(shí)會(huì)呈現(xiàn)逆漲情況。這些都是市場心理在作怪，往往消息被消化后，產(chǎn)生的利多利空效應(yīng)剛好相反。

心理慣性會(huì)讓行情持續(xù)

心理活動(dòng)是一個(gè)非常有趣的現(xiàn)象，盡管看不見摸不著，但是自然界一些運(yùn)動(dòng)規(guī)律卻能被充分展現(xiàn)出來。如果你刻意批評一個(gè)人，經(jīng)常會(huì)遇到對方心理抵抗，這就像作用力與反作用力關(guān)系。還有我們?nèi)粘Ｐ睦砀鞣N活動(dòng)特征，都有一定的慣性。比如你對一個(gè)人產(chǎn)了意見，往往維持一短時(shí)間后才會(huì)淡化，或者因?yàn)槟骋患虑椴虐l(fā)生改變，這種現(xiàn)象就屬于心理活動(dòng)慣性的一種。

無論是外匯、期貨、股票行情，市場心理慣性每時(shí)每刻都左右行情波動(dòng)，這就清楚為什么行情會(huì)呈現(xiàn)連續(xù)上漲或者下跌，并不是因?yàn)檫^去上漲未來就會(huì)上漲，或者過去下跌未來就要下跌這種簡單的邏輯，而是心理慣在維持行情持續(xù)波動(dòng)。

舉一個(gè)簡單例子，因?yàn)橥饨缦⑹故袌鲂睦懋a(chǎn)生了利多效應(yīng)，大量購買行為的出現(xiàn)使行情開始上升。而市場心理利多看法不會(huì)立即消失的，通常都會(huì)維持一定的慣性特征，在慣性心理的促使下會(huì)使購買行為持續(xù)，行情也會(huì)形成持續(xù)發(fā)展。當(dāng)維持到一定時(shí)間或者幅度時(shí)，心理慣性往往因?yàn)榭謶肿枇﹂_始消退，行情也開始逐步完結(jié)。

如果市場心理恐懼阻力非常小，那么就像往一個(gè)非常光滑平面拋出一個(gè)鉛球，它會(huì)滾動(dòng)很遠(yuǎn)，想反如果阻力越大，則慣性維持的運(yùn)動(dòng)距離與時(shí)間則越短。市場心理的恐懼阻力大小，往往和信心程度有關(guān)，信心越堅(jiān)定恐懼阻力越小，信心越脆弱恐懼阻力越大。

這樣我們就清楚，信心非常堅(jiān)定時(shí)，心理慣性一但產(chǎn)生維持行情時(shí)間與幅度就越大。相反當(dāng)信心非常脆弱時(shí)，心理慣性所維持的行情時(shí)間與幅度則越小。

心理慣性是如何產(chǎn)生的？其實(shí)非常簡單，所有市場心理活動(dòng)都存在一定的慣性，只是大小程度不同?？炊嗫纯盏刃睦硇?yīng)都有一定的慣性，哪怕就是短暫的想法也會(huì)有一定持續(xù)。所以會(huì)看到即使是分時(shí)行情，也存在輕微的心理慣性，上漲往往會(huì)持續(xù)幾分鐘、幾十分鐘、或者更久，下跌也是如此。

正是因?yàn)樾睦響T性的存在，我們在市場中看見了大小級別不同的連續(xù)波動(dòng)，有的存在非常短暫，而有的可以維持很久。

如果心理慣性突然間，在我們?nèi)祟愋睦砘顒?dòng)中消失了，你可以想象這個(gè)世界將會(huì)呈現(xiàn)什么樣子。每個(gè)人心理都反復(fù)無常，忽然開心忽然悲傷，情緒與想法瞬息萬變無法持續(xù)穩(wěn)定，我們都將會(huì)瘋掉。

一個(gè)聰明的交易者，會(huì)觀察市場心理慣性的大小，并且觀察信心程度來做交易參考！

強(qiáng)勢心理與弱勢心理

期貨市場中永遠(yuǎn)存在對立的兩個(gè)陣營，有人看漲自然也有人看空行情，兩個(gè)陣營都有各自的市場心理特征。當(dāng)行情呈現(xiàn)單邊上升或者下跌時(shí)，各自陣營心理特征就會(huì)表現(xiàn)的非常顯著。在行情上不斷獲利的一方，陣營心理往往呈現(xiàn)樂觀而堅(jiān)定，相反不斷失利一方則充滿悲觀和沮喪。這就形成了獲利一方呈現(xiàn)強(qiáng)勢群體心理特征，而失利一方則呈現(xiàn)弱勢群體心理特征。

心理強(qiáng)弱懸殊，則會(huì)體現(xiàn)出信心強(qiáng)度彼此有著天壤之別，因?yàn)閷τ谛星槭紫纫词悄膫€(gè)陣營發(fā)動(dòng)的，看法也會(huì)截然不同。強(qiáng)勢群體所發(fā)動(dòng)的行情，往往非常具有破壞力，并且持續(xù)時(shí)間幅度都很大，而弱勢群體發(fā)動(dòng)的行情經(jīng)?；㈩^蛇尾，沒有后力。

對于趨勢分析，一定要先劃分出哪個(gè)陣營處于強(qiáng)勢心理，誰處于弱勢心理，這點(diǎn)非常重要。

從期望到崩潰總是重演

如果你找到了市場弱勢心理陣營，就會(huì)看到從期望到崩潰不斷的上演過程。

當(dāng)行情趨勢一但形成時(shí)，敗于一方的陣營總是不甘心，所以會(huì)呈現(xiàn)出不斷的抵抗行情，所以牛市中經(jīng)常產(chǎn)生回落波動(dòng)，而熊市也經(jīng)常產(chǎn)生反彈行情。

假如我們觀察到弱勢陣營抵抗信心與體力開始呈現(xiàn)衰竭特征，那么從期望到崩潰的過程即將再次上演，并且有著非常規(guī)律的行情波動(dòng)與人氣轉(zhuǎn)變特征，根據(jù)這些特征我們能確定最后崩潰會(huì)在什么時(shí)候上演。如果你是一個(gè)市場獵人，這個(gè)就是最佳的打獵時(shí)機(jī)了，后面我們會(huì)在崩潰戰(zhàn)術(shù)打法中介紹。

它成就了行情波動(dòng)規(guī)律

實(shí)際上行情中絕大部分波動(dòng)規(guī)律，都和市場心理活動(dòng)有著千絲萬縷的聯(lián)系，過去前人所總結(jié)出的各種技術(shù)分析規(guī)律，這些規(guī)律產(chǎn)生的真正根源是市場心理活動(dòng)。

很多人認(rèn)為是行情波動(dòng)遵守了自然法則，各種自然界周期規(guī)律在作用于市場，于是很多人研究各種神秘自然現(xiàn)象和規(guī)律，并且也在市場當(dāng)中找到了一些可靠的認(rèn)證。其實(shí)仔細(xì)想想，無論自然界何種規(guī)律或者現(xiàn)象，都是要必須通過一個(gè)媒介體“人”才能作用于市場行情，這個(gè)媒介體是你無法抹去忽略的。更簡單的說，是外界這些規(guī)律影響了大眾心理活動(dòng)，最終才反映到市場價(jià)格波動(dòng)中。

大眾心理對各種外界因素、規(guī)律、現(xiàn)象卻有著過濾綜合的作用，就像前面我們提到市場心理是一個(gè)過濾器，只有最后產(chǎn)生的心理效應(yīng)才會(huì)影響市場走勢。

所以只有結(jié)合這個(gè)心理過濾器，才能更加變通的應(yīng)用那些技術(shù)分析規(guī)律，這點(diǎn)非常重要。最后要記住，期貨市場不僅僅拼的是資金，更是一場心理戰(zhàn)！