“量化風(fēng)投”先驅(qū)者：VC/PE迷上用數(shù)據(jù)挖掘潛力股

6月2日消息，對(duì)于硅谷風(fēng)投來(lái)說(shuō)，YCombinator等創(chuàng)業(yè)孵化器的“展示日”(DemoDay)是發(fā)掘“潛力股”的必經(jīng)途徑，但是如今的科技創(chuàng)投領(lǐng)域正在悄然發(fā)生變化，如果只是坐等“展示日”就會(huì)錯(cuò)失良機(jī)，因?yàn)樵絹?lái)越多風(fēng)投機(jī)構(gòu)開(kāi)始借助數(shù)據(jù)專家的力量進(jìn)行前瞻性的量化分析，從而提早發(fā)現(xiàn)“潛力股”?？萍疾┛途W(wǎng)站TechCrunch日前在一篇文章中介紹了風(fēng)投領(lǐng)域的這一新趨勢(shì)，以下為文章主要內(nèi)容：

形勢(shì)變遷：創(chuàng)業(yè)者有了更多話語(yǔ)權(quán)

曾就職于風(fēng)投機(jī)構(gòu)GeneralCatalyst和BessemerVenturePartners的克里斯•法爾莫(ChrisFarmer)指出，風(fēng)投行業(yè)曾經(jīng)是個(gè)封閉的圈子，只有少數(shù)基金能接觸到谷歌、Facebook這種企業(yè)。法爾莫正在籌建一家基于數(shù)據(jù)的新基金并計(jì)劃于明年初開(kāi)始融資，該基金能以智能化方式向投資人提供來(lái)自CrunchBase、社交媒體、網(wǎng)頁(yè)計(jì)量和多個(gè)獨(dú)家數(shù)據(jù)來(lái)源的大量信息，從而幫助投資人判斷最佳投資機(jī)會(huì)。

法爾莫解釋了如今的形勢(shì)變化：在過(guò)去，風(fēng)投機(jī)構(gòu)可以憑借其投資經(jīng)驗(yàn)(例如投資谷歌或雅虎)和投資人的人脈關(guān)系(例如“PayPal幫”)坐等交易送上門(mén);但是如今的創(chuàng)業(yè)者不再眼巴巴指望風(fēng)投開(kāi)出的第一張支票了，因?yàn)樗麄兡芡ㄟ^(guò)天使投資人、種子基金和創(chuàng)業(yè)加速器獲得相當(dāng)一部分融資，而且互聯(lián)網(wǎng)及移動(dòng)領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)資金門(mén)檻也大大降低，此外還有AngelList這樣的網(wǎng)站來(lái)為創(chuàng)業(yè)者和投資人牽線搭橋——總之，如今的創(chuàng)業(yè)者有了更多話語(yǔ)權(quán)。

為保優(yōu)勢(shì)：風(fēng)投日益重視數(shù)據(jù)挖掘

面對(duì)上述變化，很多想要保住競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的風(fēng)投機(jī)構(gòu)把目光投向了數(shù)據(jù)——例如，如果能通過(guò)深度數(shù)據(jù)挖掘發(fā)現(xiàn)在AppStore表現(xiàn)出色但尚未出名、自力更生的應(yīng)用，投資人就有可能及早聯(lián)系其創(chuàng)始人并拉近關(guān)系，從而獲得參與其A輪融資的機(jī)會(huì)。

那么風(fēng)投機(jī)構(gòu)都在研究哪些數(shù)據(jù)呢?有Compete和Alexa排名、AppStore和PlayStore數(shù)據(jù)及排名等基本信息，有職業(yè)社交網(wǎng)站LinkedIn上的人才數(shù)據(jù)，有美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)公布的信息，有來(lái)自CBInsights、VentureSource等機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，也包括TechCrunch旗下的行業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)CrunchBase。

CrunchBase目前擁有關(guān)于公司、創(chuàng)業(yè)者、融資、倒閉等信息的160萬(wàn)個(gè)數(shù)據(jù)點(diǎn)，并且在近期推出了面向風(fēng)投機(jī)構(gòu)的CrunchBaseVentureNetwork服務(wù)，為風(fēng)投機(jī)構(gòu)提供API和數(shù)據(jù)團(tuán)隊(duì)，并且獲取它們投資對(duì)象的融資、人員變化、產(chǎn)品發(fā)布和收購(gòu)交易等信息作為交換。目前已有SVAngel、紅杉資本、安德森-霍洛維茨基金、500Startups等知名風(fēng)投機(jī)構(gòu)簽約該服務(wù)，而谷歌風(fēng)投也將于近期加入。

谷歌風(fēng)投：“量化風(fēng)投”的先驅(qū)者

谷歌風(fēng)投早在2008年成立之初就開(kāi)始在投資中采用量化手段，是最早開(kāi)始這樣做的風(fēng)投機(jī)構(gòu)之一。谷歌風(fēng)投董事總經(jīng)理比爾•馬里斯(BillMaris)解釋道：“傳統(tǒng)的風(fēng)投行業(yè)并不注重量化分析，但谷歌是一家數(shù)據(jù)公司，谷歌風(fēng)投的很多員工又曾經(jīng)在谷歌工作，所以我們自然而然地想到了從量化角度進(jìn)行投資和解決問(wèn)題。”

谷歌風(fēng)投從一開(kāi)始就創(chuàng)建了自己的數(shù)據(jù)團(tuán)隊(duì)，由Excite聯(lián)合創(chuàng)始人兼JotSpot(已被谷歌收購(gòu))聯(lián)合創(chuàng)始人格雷厄姆•斯賓塞(GrahamSpencer)領(lǐng)導(dǎo)一支工程師和數(shù)據(jù)專家組成的團(tuán)隊(duì)，采集大量數(shù)據(jù)并進(jìn)行深入分析。馬里斯還表示，谷歌的一整套數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)資源對(duì)谷歌風(fēng)投的數(shù)據(jù)分析大有幫助。

斯賓塞表示，谷歌風(fēng)投的數(shù)據(jù)團(tuán)隊(duì)試圖為投資人提供一個(gè)“數(shù)據(jù)工具箱”，幫助他們深入挖掘創(chuàng)業(yè)者和初創(chuàng)企業(yè)的數(shù)據(jù)以及對(duì)投資金額和投資時(shí)機(jī)做出判斷。他還給出了一個(gè)例子：他們創(chuàng)建了一張“風(fēng)投機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)圖”，分析風(fēng)投資金的“聯(lián)合力量”對(duì)某些特定企業(yè)的影響，判斷哪些風(fēng)投機(jī)構(gòu)更成功、哪些合作方式效果更好。

馬里斯也承認(rèn)搞風(fēng)投不能只依賴數(shù)據(jù)，但是他認(rèn)為對(duì)數(shù)據(jù)的重視能為谷歌風(fēng)投帶來(lái)更好的結(jié)果，還指出谷歌風(fēng)投投資的大多數(shù)初創(chuàng)企業(yè)都與數(shù)據(jù)相關(guān)。

其他風(fēng)投：八仙過(guò)海，各顯神通

1.Greylock——數(shù)據(jù)必須結(jié)合市場(chǎng)嗅覺(jué)

Greylock也擁有自己的數(shù)據(jù)團(tuán)隊(duì)，并且已經(jīng)開(kāi)始著手打造內(nèi)部數(shù)據(jù)分析工具。Greylock關(guān)注的信息包括AppStore各國(guó)排名、Twitter上被提及的次數(shù)、谷歌與蘋(píng)果應(yīng)用商店數(shù)據(jù)對(duì)比、用戶投入程度，等等。

但是Greylock合伙人、Mozilla前CEO約翰•利利(JohnLilly)也指出，量化分析必須與對(duì)行業(yè)的深入洞察相結(jié)合，而有利的數(shù)據(jù)趨勢(shì)未必意味著投資良機(jī)：例如一年前社交及移動(dòng)視頻分享應(yīng)用出現(xiàn)了類似當(dāng)初Instagram(利利曾投資Instagram)的增長(zhǎng)曲線，但是直覺(jué)告訴他不要投資這一領(lǐng)域——果然，移動(dòng)視頻分享領(lǐng)域至今仍未出現(xiàn)類似Instagram這樣成功“高價(jià)賣身”的案例，Viddy等幾家初創(chuàng)企業(yè)還陷入了困境。

2.Floodgate——更加重視“成功模式”

Floodgate的長(zhǎng)期投資人兼創(chuàng)始人麥克•梅普爾斯(MikeMaples)指出：每年都有1萬(wàn)到2萬(wàn)家公司獲得天使投資，但是每一特定行業(yè)內(nèi)的大多數(shù)投資回報(bào)都來(lái)自5到10家公司，而每年新增的估值超過(guò)5000萬(wàn)美元的公司約有80家。因此，梅普爾斯深入研究那些投資回報(bào)排名前十的公司的數(shù)據(jù)，試圖發(fā)掘其“成功模式”。

Floodgate也雇傭了自己的數(shù)據(jù)專家，但是其重點(diǎn)關(guān)注的不是挖掘AppStore、LinkedIn、CrunchBase等來(lái)源的數(shù)據(jù)，而是根據(jù)已有杰出表現(xiàn)的公司的“成功模式”用算法尋覓下一個(gè)谷歌或Facebook。

3.KleinerPerkins——使用數(shù)據(jù)挖掘軟件

作為一家成立于1972年的老牌風(fēng)投機(jī)構(gòu)，KleinerPerkins也在往定量化方向發(fā)展，其合伙人及工作人員使用獨(dú)家數(shù)據(jù)挖掘軟件Dragnet——它能找出哪些初創(chuàng)企業(yè)和科技被Twitter上有影響力的人物提到過(guò)，是非常有效的未來(lái)熱點(diǎn)“預(yù)警器”，尤其是對(duì)于面向消費(fèi)者的初創(chuàng)企業(yè)來(lái)說(shuō)。

未來(lái)趨勢(shì)：或?qū)⒊霈F(xiàn)風(fēng)投領(lǐng)域的“彭博”和“路透”

通過(guò)向大眾投資者提供商業(yè)數(shù)據(jù)，彭博和湯森路透賺得盆滿缽滿。那么風(fēng)投領(lǐng)域會(huì)不會(huì)也出現(xiàn)類似的機(jī)構(gòu)呢?隨著風(fēng)投機(jī)構(gòu)對(duì)數(shù)據(jù)的重視程度與日俱增，沒(méi)準(zhǔn)有朝一日真的會(huì)有一家初創(chuàng)企業(yè)這樣做。