投資顧問的尷尬：炒股冠軍受煎熬 缺口7.5萬人

“現(xiàn)在，我們都在熬著，實在熬不住，我會去私募機構(gòu)。”即使剛剛在一個全國級投資顧問炒股大賽獲得冠軍，陳強（化名）已經(jīng)開始為自己尋找退路。

當(dāng)投顧制度于2011年1月1日正式實施之時，投顧業(yè)務(wù)被認為是“證券業(yè)掘金新熱土”，可以憑借為客戶提供服務(wù)獲取收益。陳亮毫不猶豫地選擇這個行當(dāng)。成為第一批700多投顧中的一名。很多和他有同樣想法的人使這個群體的數(shù)量在一年時間內(nèi)就暴增到22000多名。

然而，券商推投顧制度推行至第三年，身處其中的投顧發(fā)現(xiàn)，他們的工作和想象有些不一樣，券商和客戶并沒有因為他們的出現(xiàn)有新的變化。

這個群體也不再具有吸引魔力。如果以每個投顧服務(wù)1000個客戶計算， A股目前一億股民至少需要10萬個投顧，而目前正式注冊的投顧不足25000人。

事實上除了自己所在營業(yè)部五名投顧中已經(jīng)走了兩人，陳亮了解到不少同業(yè)都有離開之心。決定堅守的投顧也認為，現(xiàn)行模式下，看不到未來。

在關(guān)注和研究內(nèi)地券商業(yè)務(wù)模式二十年的中國臺灣資深證券專家、東興證券高級顧問蔡岳麒看來，目前投顧制度本身定位有問題，投顧們?nèi)绻荒芎途C合財務(wù)管理相結(jié)合，做到真正地以客戶為主為其提供服務(wù)，在混業(yè)經(jīng)營趨勢愈發(fā)明顯的未來，投顧將日益邊緣化。

營銷還是服務(wù)？

提起投顧的工作，中國證券業(yè)協(xié)會會長陳共炎今年初在一個論壇上說到：“要進一步推動經(jīng)營機構(gòu)加速向財務(wù)管理轉(zhuǎn)型，提高證券公司財務(wù)管理的水平，強化投顧等專業(yè)顧問的能力，支持證券公司開展高端化、專業(yè)化的金融服務(wù)。”

然而在陳強聽來，這番話已經(jīng)不怎么能讓他興奮了。

28歲的陳強，證券從業(yè)5年，剛剛在一個全國級的投顧炒股大賽上獲得冠軍。這個為期三個月的比賽，吸引了3000多名注冊在職的投顧參賽。最終身處一大型券商的南方小營業(yè)部的陳強奪魁。

利用到北京領(lǐng)取10萬元現(xiàn)金大獎的機會，陳強和其他券商的同行交流。這些來自各券商的精英投顧，最終得出的結(jié)論是，投顧的日子越來越難了。

當(dāng)初大家投身這個行當(dāng)，是因為2011年1月1日正式實施的《證券投顧業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》中指出，“證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)接受客戶委托，按照約定，向客戶提供證券及證券相關(guān)產(chǎn)品投資建議，并直接或者間接獲取經(jīng)濟利益的活動。”

《暫行規(guī)定》意味著給了券商在未來最賺錢的“財富管理”領(lǐng)域的政策東風(fēng)。券商從此可以從過去憑借營銷賺取傭金轉(zhuǎn)而名正言順地憑提供服務(wù)收費。

股市從2007年的大牛市高位下來，自2008年之后，券商為了占有市場，普遍采取了低傭金率戰(zhàn)略。券商們一直以來賴以生存的“堅挺”的傭金開始出現(xiàn)跳水，從千分之三快速下滑。

然而，傭金價格戰(zhàn)的缺陷日益凸顯，對券商個體來說，在市場份額難有大幅度提升的背景下，雖然全員營銷，一味降低傭金率，但并非長久之計，實際上，也沒能起到支撐頹勢大局的作用。

正是因為興趣傾向于分析，傾向于給客戶提供投資炒股建議，在做了一年主要業(yè)務(wù)為營銷的客戶經(jīng)理之后，陳強于2008年轉(zhuǎn)崗做類似投顧的工作，并在之后成為正式投顧。

陳強希望自己能像國外投顧那樣，不靠傭金提成，而是靠為客戶提供服務(wù)，收取咨詢費、服務(wù)費，實現(xiàn)自我價值。

但現(xiàn)實讓他越來越郁悶。營業(yè)部的銷售任務(wù)基本都是剛性的政治任務(wù)，總公司一下達指標(biāo)，無論如何都要努力完成。兩年多下來，雖然行情不好，但營業(yè)部的盈利依然主要靠銷售傭金提成。

要想傭金多，就要向客戶營銷產(chǎn)品，鼓勵客戶交易?，F(xiàn)在，陳強名下有300名客戶共1億客戶資金量，但他并不太愿意做不適合客戶的營銷。

這次北京之行，陳強悲哀地發(fā)現(xiàn)，原本定位為券商高級技術(shù)人才的投顧，多數(shù)目前其實做的就是簡單營銷賺取傭金，而并不是如《暫行規(guī)定》中所說提供“包括投資的品種選擇、投資組合以及理財規(guī)劃建議等”，更談不上收取服務(wù)費。