孫江濤:40歲以下明星天使 莫早拿出投資意向書

近日，《創(chuàng)業(yè)邦》雜志正式推出了“40位40歲以下明星投資人”。這個(gè)榜單分為兩部分，40 歲以下明星風(fēng)險(xiǎn)投資人和40歲以下明星天使投資人——兩者都同屬于早期投資人的行列，入圍的核心標(biāo)準(zhǔn)就是其所投項(xiàng)目及其估值漲幅。孫江濤獲評(píng)其中的“40歲以下明星天使投資人”。

正如創(chuàng)新工場(chǎng)汪華所提到的，伴隨移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等前沿創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域的興起，中國(guó)創(chuàng)業(yè)者的隊(duì)伍在不斷擴(kuò)大，而且可以預(yù)見的是，這種壯大趨勢(shì)會(huì)越來(lái)越明顯。因此，早期投資人的角色會(huì)愈加重要。

雖然出發(fā)點(diǎn)不同，但孫江濤的看法和汪華依然有異曲同工之處，“有很多投資者看重的是上市前期階段，而忽視了早期對(duì)創(chuàng)業(yè)者和企業(yè)的扶持。跟專業(yè)投資人不一樣的是，我有著長(zhǎng)達(dá)十余年的創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷，至今仍然是創(chuàng)業(yè)者心態(tài)，所以，更習(xí)慣用創(chuàng)業(yè)者的心態(tài)去觀察創(chuàng)業(yè)者和初創(chuàng)企業(yè)。”因這句話，我們關(guān)注到孫江濤的企業(yè)家和天使投資人雙重身份：他既是錢袋寶董事、神州付CEO，也是國(guó)富源天使基金技術(shù)合伙人。

孫江濤稱自己的投資重點(diǎn)是在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，他在2012年開始，介入了速學(xué)網(wǎng)、24PAY、百睿魚、看牙網(wǎng)、愛(ài)寶寶、微管家、新前途等眾多TMT領(lǐng)域的投資項(xiàng)目。而眾所周知的是，經(jīng)歷了兩年的投資熱潮，電子商務(wù)、SNS(社交網(wǎng)絡(luò))以及TMT(數(shù)字新媒體)領(lǐng)域在2012年已進(jìn)入相對(duì)的低潮期，而那么我們就有了疑問(wèn)，孫江濤的投資是否有脈可循?孫江濤以及國(guó)富源基金是如何尋找項(xiàng)目、挑選伙伴的?

“我總結(jié)了三點(diǎn)：時(shí)機(jī)、熟人、做服務(wù)。”孫江濤沒(méi)有回避自己的投資理念。

首先是進(jìn)入時(shí)機(jī)。“時(shí)機(jī)過(guò)早就是先烈，時(shí)機(jī)恰當(dāng)才是先驅(qū)”，不能做先烈，所以太有預(yù)見性和眼光也不是好事，除非有足夠多的錢，但是即便有足夠的錢花，多數(shù)創(chuàng)始人的干勁也是一鼓作氣，再而衰，三而竭的，撐久了也容易歇菜，讓后來(lái)者抓住機(jī)會(huì)。

其次是“熟人”。“熟人是一定的，要做別人的小股東”，孫江濤建議不要過(guò)早拿出投資意向書，應(yīng)該在多次交流、對(duì)公司的認(rèn)識(shí)更立體更客觀之后再做決定。如果僅僅因?yàn)橥顿Y而見面，那么天使投資人看到的就是“被創(chuàng)始人包裝過(guò)的公司”了。

第三是做服務(wù)。國(guó)富源的投資理念中，非常關(guān)鍵的一條就是，為已經(jīng)投資的早期項(xiàng)目，做好投資后的服務(wù)工作，我們遵循的是：早期投資就是全方位的服務(wù)原則。我們基金在每次簽署投資協(xié)議中，明確約定與創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)定期的溝通與交流，這種交流不是去監(jiān)管，而且是幫助他們解決問(wèn)題，如團(tuán)隊(duì)組建問(wèn)題、業(yè)務(wù)資源拓展問(wèn)題、產(chǎn)品設(shè)計(jì)問(wèn)題、盈利問(wèn)題，甚至包括團(tuán)隊(duì)的個(gè)人問(wèn)題等等。另外，我們做服務(wù)，始終堅(jiān)持一點(diǎn)，就是只委婉發(fā)表我們的建議，絕不要團(tuán)隊(duì)按照我們的建議執(zhí)行，最后的決定權(quán)，一定由創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)自己去決定和執(zhí)行，我們就是一個(gè)全方位的咨詢師。

另外，前期事無(wú)巨細(xì)的調(diào)查研究也是輔佐國(guó)富源天使基金做出判斷的主要依據(jù)——據(jù)了解，僅2012年下半年，國(guó)富源天使基金收集的移動(dòng)互聯(lián)項(xiàng)目就達(dá)到3000余個(gè)，國(guó)富源另外兩位合伙人拜訪企業(yè)并且深入研究的項(xiàng)目則達(dá)到120個(gè)之多。

“最后要提醒下初來(lái)乍到的創(chuàng)業(yè)者，不要對(duì)大環(huán)境過(guò)于樂(lè)觀”，孫江濤談到ChinaVenture最新披露的數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)顯示，2012年中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)披露案例566起、投資總額47.67億美元，相比2011年全年分別下降42.0%和46.7%。“當(dāng)然過(guò)分悲觀是更沒(méi)有必要的”，孫江濤認(rèn)為，新產(chǎn)業(yè)潮流的更新速度太快，賺快錢泡沫破滅后，中國(guó)創(chuàng)投產(chǎn)業(yè)正向著良性、有序發(fā)展，投資人會(huì)更重視進(jìn)行理性思考，“這恰恰是好團(tuán)隊(duì)、好項(xiàng)目脫穎而出的時(shí)機(jī)”。

除了投資經(jīng)外，筆者也順帶將孫江濤對(duì)創(chuàng)業(yè)者的建議總結(jié)如下。某種程度上，這代表著同時(shí)擁有實(shí)業(yè)家和天使投資人雙重身份的融資心得：

1、多談幾家，能知道哪個(gè)投資人跟你是有互補(bǔ)關(guān)系和利用資源。但也不能挑花了眼，把握好尺度;

2、不要到需要錢的時(shí)候再去談，這樣會(huì)比較被動(dòng)，要有清晰的財(cái)務(wù)規(guī)劃;

3、得想清楚，是不是真的需要錢。最核心的問(wèn)題是要錢干什么?