如何避免融資失魂靈：VC是駝獸 不要總相信他們

風險資本的生態(tài)系統(tǒng)里有很多秘密。風投博主的涌現(xiàn)，尤其是聯(lián)合廣場風險投資公司的弗雷德·威爾遜,由企業(yè)家變成vc的馬克?蘇斯特和鑄造集團的布拉德·菲爾德，是受歡迎的第一步。他們?yōu)閸渎额^角的企業(yè)家展現(xiàn)了風投世界的圖景。但他們是規(guī)則的例外，在大多數(shù)情況下，風投公司不愿那些企業(yè)家知道自己的是如何操作著一個簡單的工作在掙錢：因為不得不承認的是他們從中獲益很多。

我的公司,巴迪媒體,上個月融資2800萬美元。現(xiàn)在我已經(jīng)關閉了給三個不同的公司的10輪融資。最近發(fā)生的事仍然歷歷在目，所以我決定利用我的經(jīng)驗將VC聯(lián)盟募款的過程公開化。撩開融資過程的窗簾，將幫助企業(yè)家創(chuàng)造一個有更多投資價值的公司，繼而可以長成大型企業(yè)。這對創(chuàng)始人來說是有好處的，也有利于國家的經(jīng)濟，有助于快速創(chuàng)造就業(yè)機會和持續(xù)創(chuàng)新。

下面是對一個籌款人的剖析。我想出了八個教訓，所有這些應該能幫助企業(yè)家——其中一些對VC也有幫助。如果你只是想要核心觀點的話，它們是:

1、思考一下你想從那種人那里獲得融資

2、記住VC就是駝獸

3、和合作人建立聯(lián)系

4、避免先上車后補票的婚姻

5、要有懷疑精神，別總是相信VC

6、對VC們：很好，你才會做得好

7、意識到估值不是唯一的事

8、向合伙人籌錢的時候想清楚

但我建議你閱讀一下這則寫給即將進入VC星系的企業(yè)家的指南。

自從三年前成立巴迪傳媒以來，差不多每個周，我都會收到一封來自尋找投資的新基金的電子郵件或電話。今年7月，我在兩個周內(nèi)從三個主要的后期風險投資基金以及兩個對沖基金的投資中獲得了很大的收益的時候，這樣的事就變本加厲了。這些投資者不只是進行實地調(diào)查，而且他們都做了研究，主動尋找可以投資我的公司的空間。

在7月29日的巴迪媒體董事會議上，因為一些原因我提議增加額外的投資。具體來說,我們主攻的行業(yè)——幫助企業(yè)在大型社交網(wǎng)站,比如Facebook和Twitter上打開市場的工具和平臺領域——正在升溫。雖然迄今為止我們還沒有看到什么競爭對手，但是不久的將來，大公司肯定會進入這個領域。

與此同時,我們的收入和現(xiàn)金流都急劇增加，就像我們的員工數(shù)量一樣。盡管是現(xiàn)金流很正常，但是,我們已經(jīng)達到了一個公司發(fā)展的節(jié)點：我們不得不決定是要賣掉公司謀求逐步增長呢，還是集資強力擴張我們的市場。

如果巴迪媒體是我和我妻子Kass第一個創(chuàng)立的公司，那么或許我們會買了它。但我們強烈的感覺到這僅僅是個開始。我們想要繼續(xù)下去。董事會同意我們的提議，批準了一項1000萬美元到2000萬美元的募捐，不過有條件，但是我同意了。第一：尋找的投資人不能很多，規(guī)模只能控制在(35家公司)第二：要與每個公司簽署 NDA保密協(xié)議(這是我通常不建議做的)第三：我們都贊同讓投資公司進入公司的流程中。

籌集資金不是目的本身。最終的目的是想要創(chuàng)造一個大公司，然后以更高的價格上市，或者賣掉。在我還是西北大學二年級學生的時候，我已經(jīng)啟動并運行了一家科技公司，已經(jīng)觀察到了一個新興的技術出來之后要經(jīng)歷的循環(huán)——從AOL的撥號上網(wǎng)業(yè)務到谷歌的上下文驅(qū)動的廣告模式。

這個循環(huán)是這樣的：僅有的一家公司被資助，之后風投公司熟悉了項目以及創(chuàng)始人的工作風格，然后為自己發(fā)現(xiàn)了一個新的市場而激動，然后就開始資助大量的競爭對手。之后被資助公司相互攻擊，使得整個行業(yè)開始了激烈的競賽。最后只有一家公司仍是占據(jù)主導地位的球員(像美國在線(AOL),雅虎,谷歌(GOOG),Omniture,等等)和其他人要么萎縮死去，要么以或者低于最后一輪融資的估值賣掉。我不喜歡成為這場比賽中的第二名，因為在比賽中第二名只是一個名義上的獎勵。

與所有潛在的投資者簽署了NDA，與那些我已經(jīng)知道的一些公司交流，我確信了一點，我不應該讓市場知道為什么我們會瞄準它，因為這樣就會。這也有可能發(fā)生教會那些投資人拿著我們的計劃書去投資我們的競爭對手。這是可能發(fā)生的事，但是因為很多原因，那個時候我對巴迪傳媒很有信心。其中一些我們已經(jīng)談到了，其他一些原因因為商業(yè)競爭的關系我不能在這里寫出來。(對不起,但那是另一個教訓：只有偏執(zhí)狂才能生存!)

我很自信，我交流過的每個投資者，無論是要和我們做交易，還是在我的領域里沒有任何交易，因為他們不想和我的妻子以及合作伙伴Kass競爭，我的妻子是我看到過的最好的快速擴張公司的操作者。