尋找真正的天使：早期投資的兵法與問診術

圖為創(chuàng)新中國2012專場討論二：早期投資真正天使何處尋現(xiàn)場

8月23-24日，由浙江省金融辦指導、創(chuàng)業(yè)邦、杭州市人民政府聯(lián)合主辦的第七屆創(chuàng)新中國DEMO CHINA 2012總決賽在杭州黃龍飯店隆重舉行。圖為創(chuàng)新中國2012專場討論二：早期投資真正天使何處尋現(xiàn)場。

以下為演講實錄：

查立：我這身衣服怎么樣?

觀眾：好!

查立：起點創(chuàng)業(yè)之星還有一個孵化器，我們知道創(chuàng)業(yè)不是溫室里的花朵，創(chuàng)業(yè)需要從戰(zhàn)斗里贏得戰(zhàn)爭，我們都穿軍服。剛才的一場大家覺得有什么特點嗎?

觀眾：穿短袖衣服。

查立：穿短袖衣服，現(xiàn)在他們穿長袖衣服。非誠勿擾場上全是女的，我們場上全是男的，我們這一場是做天使的。剛才看前面一場，我覺得他們日子太好過了，有一位說價錢好一點我就投。章蘇陽說我們這邊是五個里面減掉一個，十家里面就投八家，很容易，他們比我們輕松多了，咱們這一幫人都是在做最早的天使投資，通常是一個項目里面最早的投資人，所以我們這一場請大家來分享一下我們作為天使投資人，對于怎么來看項目、怎么來評判項目、怎么來做投資決定做一些分享，諸位先介紹一下自己的基金或者投資情況。

蔣純：我來自浙報集團傳媒夢工場，傳媒夢工場是浙報設立的支持媒體創(chuàng)新的投資機構，我們會看在新媒體領域的這樣一些早期項目支持和孵化。

沈勁：各位好，我是來自高通公司的沈勁，我們有一個活動是針對種子期或者天使活動期的投資，也就是明天上午移動互聯(lián)網專場，這是我們和創(chuàng)業(yè)邦、紅杉資本一塊來辦的，今年是第四屆。高通資本是世界最領先的或者最大的移動手機和平板電腦芯片提供商，這一波所謂的移動互聯(lián)網或者是智能手機，應該說我們發(fā)展的比較順利一點。

陸剛：大家好，我是來自聯(lián)想之星的陸剛，聯(lián)想之星是聯(lián)想控股下面的一個天使投資基金，我們基金規(guī)模在四個億人民幣，專注在天使階段，針對領域有三個：1.TMT，主要指移動互聯(lián)網;2.醫(yī)藥健康，包括生物醫(yī)藥、醫(yī)療器械、健康服務;3.芯片制造，包括新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保等等科技領域。在過去的三年多時間里面我們大概投了三十多個項目，投資接近兩個億人民幣，接下來我們會用兩年時間把剩余資金投完。

李治國：大家好，我是阿米巴資本李治國，我前十年基本上是在阿里巴巴度過，1991年從阿里出來以后個人做了一些投資，去年10月份正式成立阿米巴資本，有三個合伙人?；鹨?guī)模不是很大，1.5億左右，投的項目規(guī)模在一百到五百萬，我自己創(chuàng)過業(yè)，做過生活服務，跟阿里呆過很多年，所以一開始創(chuàng)業(yè)很茫然，所以就做早期天使投資，各大互聯(lián)網公司的開放平臺也越來越有感覺了，所以我覺得做這個行業(yè)應該是我自己有一點的信心，跟創(chuàng)業(yè)者打交道我也非常喜歡，所以就做了這個事情，謝謝!

左凌燁：大家好，我是來自經緯創(chuàng)投的左凌燁，經緯中國2008年在中國成立，為什么被劃為天使投資這一場，從我們角度來看，早期的風險投資和天使投資界限越來越模糊，對經緯中國做一個簡單的定義我可以用九個字來形容一下：最靈活、最耐心、最活躍。因為從2008年至今，我們在中國已經投資了超過100家企業(yè)，絕大多數(shù)我們都是他第一輪投資人。最靈活是我們有兩支美元基金和兩支人民幣基金。最耐心是我們的美元基金可以等待十年，人民幣基金可以等待七年以上，謝謝大家!

楊寧：大家好，我叫楊寧，我是樂博天使基金的創(chuàng)始合伙人，簡單介紹一下自己，我投過的企業(yè)包括風行、熱庫游戲，今年年初我創(chuàng)辦了樂博資本，是比較專業(yè)的以基金形式來做天使投資。另外今年還做了一個新的產品，叫創(chuàng)業(yè)門診，簡單做一下廣告，只要你關注我的微博，我每一兩個禮拜就會在國內一、兩個城市開一個門診，只要你是創(chuàng)業(yè)者，不管你有錢、沒錢，沒關系，到我的創(chuàng)業(yè)門診可以對你進行一對一的診斷和給你一些建議，純免費的，而且我都是真心給你來出這些建議，投不投你當然我心里有自己的門檻和篩選的條件，沒有關系，不管我投不投你我都真心的要幫助你，請關注我的微博和我的創(chuàng)業(yè)門診!

麥剛：謝謝主持人問我們這些人跟上一波嘉賓有什么不一樣，我們處于不同的食物鏈的不同地方，創(chuàng)業(yè)者放到最下游的話，在上面是天使投資人，再上面是PE、VC、LP，我本人在所有環(huán)節(jié)都做過，2005年創(chuàng)立了創(chuàng)業(yè)工場，我對自己的評價是行業(yè)老兵，老兵是什么意思呢?老兵就是沒有當上將軍同時沒有被市場搞死的人。業(yè)界人士可能知道我這句話，這不是很容易混的市場，我想提醒在座的每一位。創(chuàng)業(yè)工場2005年成立，過去七年當中我們投資很多企業(yè)，但是我更準確的描述創(chuàng)業(yè)工場，過去投的基本上是我個人的實驗室，我在過去年代還有很多機會的時候，嘗試了很多領域，我對每個領域都有很強烈的興趣，甚至還投資過制造業(yè)。今年也很多轉變，現(xiàn)在是純粹投資人，這是身份和心態(tài)和所謂投資價值觀的一次改變，純粹投資，投資的錢比較少，股份也少，有時間我再講這個心里歷程，這里有很多可以和大家交流的話題，謝謝!

查立：剛才是一個老兵的感言，我其實也是個老兵，創(chuàng)業(yè)出身，后來開始做投資，而且也經過了中國經濟的幾次起伏，剛才有不少人講到最近經濟不太好，從我個人經驗看，創(chuàng)業(yè)和天使投資跟大的經濟環(huán)境沒關系，不受這個影響。什么時候都可以創(chuàng)業(yè)，不管經濟好還是經濟不好，特別是經濟不好的情況下，這時候其實是創(chuàng)業(yè)最好的機會，也是天使投資最好的機會，因為這個時候泡沫沒有了，就看真本領，就看你項目好不好，如果經濟好的情況下，股市很好的時候，其實都是我們投資人退出的時候，經濟好、市值高，很多創(chuàng)業(yè)公司會有很多VC投資人跟著屁股后面追。

今天經濟不好了，其實是創(chuàng)業(yè)最好的機會，也是天使投資最好的機會，下面想請嘉賓，是不是每個人能夠根據(jù)你們投的項目，具體的項目，談一談你們天使公司的一些心得，無論是成功的經驗還是失敗的經驗，跟我們分享一些具體的案例，謝謝!