湯敏：小額貸款公司發(fā)展需疏堵結合

　　不能因為小額貸款在發(fā)展中存在一些問題就否定它的作用、限制它的發(fā)展，但是我們必須對此次印度小額貸款危機進行深刻思考與深入研究

　　■ 友成基金會副理事長 湯 敏

　　最近在印度發(fā)生的小額貸款危機給全世界推行或關心小額貸款發(fā)展的人們敲響了警鐘。近十多年來，小額貸款在全球已經漸成氣候。在很多國家，小額貸款在解決農民貸款難、微小企業(yè)貸款難、貧困農戶貸款難的問題上起到了不可磨滅的作用。但是，在小額貸款的快速發(fā)展中，也存在著很多問題。如何吸取印度小額貸款危機的教訓，防止類似的問題在我國發(fā)生，是值得我們深思的問題。

　　從印度小額貸款危機中學習什么

　　印度小額貸款危機是多種因素造成的。第一，發(fā)展過快是最重要的原因之一。從2005年到2009年這短短的四五年時間，印度的小額貸款規(guī)模增加了將近10倍。第二，小額貸款的高利率、投資高回報率吸引了大量國際熱錢及私人資本的進入，使得小額貸款過度商業(yè)化。小額貸款機構SKS上市，一下子就發(fā)行了3.5億美元的股票，短短的一段時間里股值漲了60%。一些商業(yè)化的小額貸款機構的利潤率遠高于商業(yè)銀行的利潤率。同時，政府的政策導向又是想讓小額貸款機構去關注貧困，去扶貧。這種商業(yè)目標與社會目標之間的矛盾，造成了很多的混亂。第三，小額貸款機構之間的惡性競爭也是危機產生的重要原因之一。例如，在危機中心的安得拉邦，每個小額信貸機構信貸員的客戶數量已經遠遠超過正常比例。過度的競爭致使很多小額貸款機構的人員沒有經過深入、細致的調查了解就匆匆放貸，貸款風險率升高。第四，一些政客的推波助瀾加劇了危機的廣度和深度。在一些地方政府官員和政客們的力勸下，成千上萬的小額貸款借款人停止償還貸款，雖然他們并非沒有償還的資金。但是，我們對于小額貸款危機也不能談虎色變、因噎廢食。事實上，在過去的幾十年中，小額貸款就一直在磕磕碰碰中發(fā)展，其中不乏危機的出現。小額貸款最早從孟加拉國開始，即使是在目前的孟加拉國，政府的一些部門與尤努斯的鄉(xiāng)村銀行仍在爭執(zhí)之中。玻利維亞、厄瓜多爾、巴基斯坦、波黑、摩洛哥等國也都不同程度地發(fā)生過一些小額信貸機構的問題。這些國家的小額貸款也都是以商業(yè)為主，機構內控機制不強，員工能力建設很弱，再加上政治宗教因素、媒體渲染，大大小小的危機都曾出現過。如同任何一種新的金融模式的發(fā)展過程一樣，小額貸款在發(fā)展過程中也會出現這樣或那樣的問題。與傳統的金融運作相比，小額貸款從服務的對象到運作模式、監(jiān)管方式都產生了革命性的變化，其中又因與貧困、就業(yè)、小企業(yè)發(fā)展等敏感性問題混在一起，很容易引起社會的關注。然而，小額貸款在扶貧、解決微小企業(yè)融資難題方面發(fā)揮的作用不可忽視，不能因為小額貸款在發(fā)展中存在一些問題就否定它的作用、限制它的發(fā)展。當然，我們也必須對此次印度小額貸款危機進行深刻思考與深入研究，防止類似問題在我國發(fā)生，更好地促進小額貸款的健康可持續(xù)發(fā)展。

　　我國小額貸款公司面臨的困境

　　自上世紀九十年代初起，小額貸款的試點就在我國各地逐漸開始。在鼎盛時期，全國有三四百個小額貸款的試點。由于沒有后續(xù)資金的支持，很多這些點逐漸關門，到目前為止，僅有三四十個試點還在繼續(xù)運作。爾后，由農村信用社系統、農行系統以及郵政儲蓄系統開展了較大規(guī)模的小額貸款。自2006年起，作為新型農村金融機構的試點之一，一種新的模式——小額貸款公司開始在各地蓬勃發(fā)展。由于小額貸款公司是允許民間資本進入金融領域的少數途徑之一，在短短的幾年時間里，有2400多家小額貸款公司相繼在各地成立，吸引了近2000億元民間資金的投入。盡管我國小額貸款公司的發(fā)展取得了很大的成績，但在其快速發(fā)展過程中也存在著一些問題，其中一些問題與國際上小額貸款發(fā)展中所遇到的困難相同，例如，缺乏規(guī)范的內控機制、員工能力建設跟不上等，但其他的一些問題卻是中國獨有的。

　　第一，在我國，小額貸款公司至今還沒有一個真正的“名分”。小額貸款公司到底是不是金融機構，能不能享受金融機構的待遇，成了一個很大的問題。盡管小額貸款公司事實上從事了很多金融的業(yè)務，在一定程度上承擔了對小企業(yè)和農戶貸款的責任，但卻難以享受到國家對金融機構開展小企業(yè)和農戶貸款的一系列優(yōu)惠政策。第二，后續(xù)資金不足。由于微型企業(yè)的融資需求旺盛，很多小額貸款公司成立二三個月后就把全部注冊資金都貸出去了。小額貸款公司有對微小企業(yè)與農戶的貸款能力，社會上也有大量這方面的需求，但是，小額貸款公司是只貸不存的金融機構，不能吸收存款，現在又缺乏能夠從其他金融機構得到較大規(guī)模的批發(fā)貸款的機制，導致小額貸款公司資金缺乏。按規(guī)定，小額貸款公司可以從銀行貸到不超過資本金50%的貸款，但在很多地方，這筆款很難貸到。這些極大地限制了小額貸款公司更大作用的發(fā)揮。第三，小額貸款公司還難以接入人民銀行征信系統。小額貸款公司從事貸款業(yè)務，需要了解貸款企業(yè)與個人的誠信信息。由于目前中國人民銀行的征信系統對小額貸款公司并不開放，小額貸款公司所掌握的大量的企業(yè)與個人信息也不能直接接入征信系統，這也大大增加了小額貸款公司在信貸風險管理上的難度。總體來看，小額貸款公司完全用投資者的資本金從事貸款業(yè)務，從商業(yè)模式上來看，是不可持續(xù)的。按有關政策，小額貸款公司最終或者能接受批發(fā)貸款，或者升級成村鎮(zhèn)銀行，很多投資者也正是沖著這些發(fā)展前景投入到小額貸款公司中的。但是，對小額貸款公司未來發(fā)展的政策細則至今沒有出來，市場上還不時傳出很多對小額貸款公司發(fā)展前景不利的信息，這就造成了投資者的很多疑惑。在浙江、廣東等民間資本雄厚的地方，一些投資者的熱情已經開始消退。如果以上問題不能夠得到妥善解決，小額貸款公司看不到發(fā)展前景，一些公司就會鋌而走險。沒有發(fā)展的“正道”，一些投資者就會走“邪道”。目前，一些小額貸款公司已經開始變相吸收存款，試圖突破原有的經營范圍。數量眾多的小額貸款公司，上千億元的民間資金，如果不能處理好，風險將是很大的。

　　對小額貸款公司要疏堵結合

　　一是“堵”。小額貸款公司的批準與監(jiān)管主要由地方政府負責。但是，在國家層面的政策需要有中央一級的機構來協調和規(guī)范。如稅收政策、貸款政策都是國家一級的政策，地方金融監(jiān)管機構是無能為力的。同時，對地方金融監(jiān)管機構也要有中央一級的機構來指導和加以培訓。小額貸款公司的最大風險仍在于非法集資，對小額貸款公司直接或變相非法吸儲一定要“堵”。要吸取農村基金會的教訓，對民間金融機構一定要加強監(jiān)管。各省市應該盡快給地方金融管理機構配備足夠的人力并給予財力支持，中央有關部門應該對他們進行監(jiān)管人員培訓與業(yè)務指導，特別要防止因監(jiān)管不嚴出現違規(guī)吸儲的現象。二是“疏”。當前亟需解決的是疏通運營較好的小額貸款公司后續(xù)資金補充渠道的問題。建議國家通過招標的方式，由商業(yè)銀行或國家開發(fā)銀行給運營較好的小額貸款公司提供批發(fā)貸款，必要時國家給予部分擔保，用很少的國家投入來調動幾千億元貸款資金注入到小企業(yè)與農戶中去。有了這一機制，不但現存的小額貸款公司能提供更多的貸款，還會有更多的小額貸款公司成立，經過一段時間后，小額貸款公司如果能證明它可以用好批發(fā)貸款，就應該逐步讓一些辦得好的公司升格成村鎮(zhèn)銀行。按現行規(guī)定，組建村鎮(zhèn)銀行要由商業(yè)銀行作為發(fā)起人，導致村鎮(zhèn)銀行很難大規(guī)模發(fā)展。在時機成熟時，建議這一規(guī)定可以適當放寬。

　　大力發(fā)展公益性準公益性的小額貸款

　　從印度的經驗來看，讓商業(yè)性的小額貸款機構承擔過多的社會責任，特別是承擔對貧困地區(qū)貧困人群的貸款責任，既不現實，也不合理。盡管都叫小額貸款，公益性的小額貸款與商業(yè)性的小額貸款從理念上和操作模式上都有根本的不同。按尤努斯的解釋，商業(yè)性的小額貸款與公益性的小額貸款的區(qū)別就像美式足球和英式足球一樣，雖然都叫小額貸款，但有著根本的不同。我國亟需建立起一種新機制，大力發(fā)展公益性準公益性的小額貸款機構。小企業(yè)貸款、微型企業(yè)貸款、農戶貸款是一個世界性的難題，所喜的是，經過了幾年的不斷改革，我國普惠型金融已見雛形。如果我們能進一步解放思想，調動各方面的積極性，中國也一定能夠在推廣普惠式金融上走在世界的前列。屆時，弱勢群體貸款難將得到很大緩解。■