第三方支付競爭亂相 風投資金成“救命稻草”

　　由于同質(zhì)化經(jīng)營，導致第三方支付企業(yè)價格戰(zhàn)升級，爭相下調(diào)手續(xù)費，更有甚者使用非常規(guī)的競爭手段以爭奪更多市場份額，近年來，第三方支付平臺涉黃涉毒涉賭案件頻出。在這樣的背景下，第三方支付企業(yè)必須打破同質(zhì)化魔咒，將目光轉(zhuǎn)向產(chǎn)品創(chuàng)新和增值服務

　　“宅經(jīng)濟”的興起，使得網(wǎng)絡購物、網(wǎng)絡繳費成為一種時尚。不出家門，萬事搞定。而宅男宅女們對網(wǎng)絡銀行和支付寶、快錢等第三方支付平臺更是非常熟悉。

　　但遺憾的是，近年來，圍繞第三方支付平臺的盜卡、網(wǎng)絡釣魚、詐騙、涉黃涉毒涉賭案件層出不窮，國內(nèi)各大第三方支付平臺幾乎無一幸免。造成這一亂相的主要原因，就是第三方支付行業(yè)整體的利潤率非常稀薄，相當一部分企業(yè)在負利潤的境況下經(jīng)營。而參與淫穢或賭博網(wǎng)站的資金支付，卻可以獲得可觀的利潤。

　　經(jīng)營困境

　　根據(jù)業(yè)內(nèi)人士的介紹：“第三方支付企業(yè)成熟的盈利模式是賺取手續(xù)費率差——收取商家的手續(xù)費和其向銀行支付的手續(xù)費差。”也即是，當一位消費者通過第三方支付平臺向商戶支付了1000元，那么第三方支付企業(yè)收取商戶1％手續(xù)費，但其向銀行只需支付0.6％，那么這0.4％的手續(xù)費就是第三方支付的收入。

　　正如曹飛所講，目前中國第三方支付公司的盈利模式，向商家收取服務費是一個主要收入來源之一，另一個來源就是與企業(yè)用戶的利潤分成。目前第三方支付企業(yè)服務費的收取比例，與匯款以及跨行取款的收費比例相當，大約在3％￣5％。

　　但中國人民銀行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)卻并不樂觀，綜合央行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，目前中國300多家支付公司中，除了背靠淘寶的支付寶、有騰訊平臺作為強大后盾的財付通等排名比較靠前的第三方支付公司，還有幾家進入較早且已形成一定口碑的獨立第三方支付企業(yè)如快錢等已經(jīng)實現(xiàn)盈利，其他的第三方支付公司大多“活得并不輕松”。

　　《經(jīng)濟觀察報》曾援引上海一家第三方支付企業(yè)的高層的說法，“自從阿里系的支付寶和騰訊的財付通推出，并實行免費政策后，原有的第三方支付企業(yè)利潤就急劇下滑。而此前，第三方支付領(lǐng)域的企業(yè)可以保證1％￣2％的利潤率，現(xiàn)在整個行業(yè)卻處于零利潤，甚至是負利潤的狀態(tài)。”

　　2005年6月之前，是中國第三方電子支付企業(yè)發(fā)展的蜜月期，當時從事第三方電子支付的企業(yè)在10家左右，其中規(guī)模較大的有銀聯(lián)電子支付、上海環(huán)訊、北京首信、IPAY和網(wǎng)銀在線等。其時大部分公司還處于一個相對公平且利潤率可觀的競爭環(huán)境中，商戶與支付企業(yè)之間最后的利潤分成大致在1％￣2％。

　　但隨著“宅經(jīng)濟”和電子商務的迅速興起，支付寶、財付通等多家國內(nèi)外第三方電子支付企業(yè)進入市場，并推出了免費，甚至“倒貼”的服務，使得整個行業(yè)處于“價格苦戰(zhàn)”之中。為了搶占市場，第三方支付企業(yè)紛紛采取降低交易手續(xù)費的策略，有些企業(yè)甚至不惜零利潤或者負利潤去吸引商戶。

　　在這種情況下，即使中國的電子商務市場有著非常廣闊的發(fā)展空間，第三方支付公司有著廣袤的市場可以分食，但本應隨著電子商務的發(fā)展而不斷壯大的這些企業(yè)，卻被價格戰(zhàn)爭所拖累。

　　2006年初，首信集團將其電子支付平臺“易支付”以250萬美元賣給香港公司PayEase，被媒體稱為中國國內(nèi)電子支付企業(yè)洗牌的開始。2006年3月，YeePay又并購了西部支付。

　　面對市場的競爭亂相，人民銀行坐不住了。從2010年9月1日起，央行規(guī)定第三方支付企業(yè)必須遵照《非金融機構(gòu)支付服務管理辦法》（下稱《辦法》）營運。按照《辦法》規(guī)定，支付機構(gòu)實繳貨幣資本與客戶備付金日均余額的比例，不得低于10％，備付金所有權(quán)不屬于支付公司，不得私自動用，同時利息收入也不屬于支付公司。

　　《辦法》發(fā)布之后，媒體和業(yè)內(nèi)人士紛紛發(fā)聲，他們認為，上述規(guī)定對本來就很稀薄的第三方支付企業(yè)的利潤空間具有普遍的“殺傷力”，這一規(guī)定可能會讓第三方支付企業(yè)集體陷入困境。

　　《辦法》出臺之前，第三方支付企業(yè)除了可以有一個托管行外，在其他銀行還有很多過渡賬戶，用來接收在途資金，這就使得支付企業(yè)在每個銀行都有沉淀資金，也可以得到各家銀行的優(yōu)惠結(jié)算費率。如今，第三方支付機構(gòu)只能選擇一家商業(yè)銀行作為備付金存管銀行，此舉雖然方便央行監(jiān)管，卻可能會給第三方支付企業(yè)帶來損失。

　　某些企業(yè)沒有了大量的沉淀資金以及利息收入，就只能依賴手續(xù)費率差，經(jīng)營難度顯然會加大。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，由于消費者付款時還是會使用多家銀行的資金賬戶，而第三方支付企業(yè)只有一個托管行，這就要求第三方支付企業(yè)在不同的銀行賬戶之間進行結(jié)算，也會增加支付企業(yè)的交易成本，并且影響效率。
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　　競爭亂相

　　其實，《非金融機構(gòu)支付服務管理辦法》的出臺不單單針對第三方支付資金的監(jiān)管，近年來，圍繞第三方支付平臺的盜卡、網(wǎng)絡釣魚、詐騙、涉黃涉毒涉賭案件層出不窮，國內(nèi)各家第三方支付平臺幾乎無一幸免。

　　由于行業(yè)利潤率不高，一些第三方支付平臺開始轉(zhuǎn)向淫穢和賭博等網(wǎng)站獲取收益。

　　2008年6月歐洲杯足球賽期間，第三方支付平臺“易寶支付”、“環(huán)訊支付”等先后被曝為網(wǎng)絡賭球提供資金流轉(zhuǎn)服務；2009年9月，第三方支付平臺“深圳NPS”為上百家境外淫穢網(wǎng)站和賭博網(wǎng)站提供支付結(jié)算服務的消息曝光，該公司70％以上收入來自于非法網(wǎng)站的業(yè)務提成；2010年4月，在江蘇偵破的“明”網(wǎng)站賭博案，犯罪嫌疑人通過“易寶”、“匯付天下”等第三方支付平臺，為參賭人員結(jié)算賭資，短短兩個月時間就有5萬多人提款1.3億多元；2010年5月，在湖北警方通報的一起“裸聊”案件中，第三方支付平臺“易寶”為黃色網(wǎng)站提供支付服務并收取傭金；2010年6月，河北省破獲近億元網(wǎng)絡賭博大案。警方披露：參賭人員和賭博公司的資金流轉(zhuǎn)，大多是通過第三方支付平臺進行的。

　　公安部治安管理局一處副處長徐永說，第三方支付平臺已經(jīng)成為網(wǎng)絡賭博中賭資流轉(zhuǎn)的一個主要渠道，說得嚴重些，是狼狽為奸、為虎作倀。

　　風投救命

　　2005年第三方支付企業(yè)開始陷入價格戰(zhàn)，促使這些企業(yè)開始將目光鎖定風險投資。而由于電子支付行業(yè)的迅速崛起，風險投資也樂于投資于第三方支付企業(yè)。這在一定程度上，使第三方支付企業(yè)有了充裕的資金鏈。

　　2005年基于Email和手機號的網(wǎng)上收付費平臺，快錢宣布獲得硅谷Doll資本管理公司（Doll Capital Management）和半島資本公司的風險投資；專注于手機支付的捷銀宣布獲得金融投資公司RRE的風險投資；拉卡拉獲得100萬美元風險投資。

　　而當時，這些企業(yè)有的尚未盈利，有的利潤率開始下滑，風投資金在很大程度上成了“救命稻草”。

　　之后，雖然第三方支付企業(yè)利潤的降低，無形中抑制了潛在的進入者，但行業(yè)的高增長又吸引了大量的風險投資。而最重要的因素是即將出臺的相關(guān)法規(guī)設置了較高的入市門檻，使得電子支付行業(yè)不再是“短平快”的項目，只有規(guī)范運作、規(guī)范經(jīng)營才能生存下去。這將會對整個行業(yè)的正常發(fā)展起到積極作用。

　　根據(jù)艾瑞咨詢發(fā)布的《2010-2011年中國網(wǎng)上支付行業(yè)發(fā)展報告》的數(shù)據(jù)顯示，2010年第四季度行業(yè)的交易規(guī)模達到3537億元，環(huán)比上漲32.6％，同比上漲129.4％。

　　艾瑞咨詢分析認為，2010年四季度中國第三方網(wǎng)上支付交易規(guī)模的快速增長，主要受以下兩方面因素的影響：第一，2010年12月，中國人民銀行低調(diào)公布了受理的17家第三方支付企業(yè)關(guān)于《支付業(yè)務許可證》的申請，這也意味著行業(yè)監(jiān)管層面對于《非金融機構(gòu)支付服務管理辦法》的實行進入實質(zhì)操作階段。第二，在政府監(jiān)管政策逐漸明朗的預期下，行業(yè)領(lǐng)先的支付企業(yè)，如支付寶、財付通和快錢等，紛紛拓展自身業(yè)務領(lǐng)域，通過開放支付服務平臺，以及將第三方支付服務與更多行業(yè)應用進行緊密結(jié)合等方式，不斷拓展對外圍業(yè)務的覆蓋。在2010年第四季度，應用服務領(lǐng)域拓展和深耕所起到的對行業(yè)規(guī)模的促進效果，得到了顯現(xiàn)。

　　在這樣的大背景下，2010年風投更是大手筆投入。

　　聯(lián)想投資聯(lián)合中金在2010年指紋支付運營商立佰趣的第二輪融資中，擲出了5億人民幣。這一投資能夠說明第三方電子支付行業(yè)并沒有陷入惡性競爭且蒸蒸日上的證據(jù)，就是立佰趣尚未盈利。聯(lián)想投資和中金認為，以指紋支付為核心的個人安全身份識別系統(tǒng)，有望被應用于各類支付、精準營銷產(chǎn)品中。

　　商業(yè)銀行覬覦

　　不光是行業(yè)競爭，在看到了電子商務市場的巨大蛋糕時，財大氣粗的商業(yè)銀行也加入了戰(zhàn)局。

　　將于2011年建成的第二代支付系統(tǒng)將實現(xiàn)網(wǎng)上銀行跨行支付清算、支持新興支付服務組織接入、跨境人民幣結(jié)算等諸多功能。用戶將可以通過任意一家接入二代系統(tǒng)的商業(yè)銀行網(wǎng)銀，將資金在各銀行之間自由快捷地轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出，真正實現(xiàn)資金自由流通。網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)，將可實現(xiàn)各商業(yè)銀行網(wǎng)銀系統(tǒng)的互聯(lián)互通，為網(wǎng)上簽約、跨行網(wǎng)銀支付、跨行賬戶查詢等提供基礎(chǔ)設施支持。

　　顯然，第二代支付系統(tǒng)將規(guī)范以及優(yōu)化國內(nèi)支付基礎(chǔ)設施與環(huán)境，給國內(nèi)在線支付的發(fā)展帶來重大的影響。

　　這樣好的一個發(fā)展機遇，嗅覺靈敏的各大銀行自然不會放過，中國工商銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、廣發(fā)銀行等都已經(jīng)在網(wǎng)上電子支付領(lǐng)域投入了大規(guī)模資金。同時，央行還核準了15家外資銀行在中國開辦網(wǎng)上銀行。與此同時，中國銀聯(lián)旗下銀聯(lián)電子支付也開始發(fā)力第三方支付。

　　如此一來，未來日益激烈的競爭更使得第三方支付既有的盈利模式面臨巨大挑戰(zhàn)。

　　尋找突破口

　　第三方支付企業(yè)由于同質(zhì)化經(jīng)營，導致價格戰(zhàn)升級，爭相下調(diào)手續(xù)費，使用非常規(guī)的競爭手段以爭奪更多市場份額，忽視了產(chǎn)品創(chuàng)新和增值服務，進一步擠壓了支付市場有限的盈利空間。這使得國內(nèi)第三方支付企業(yè)幾乎沒有持續(xù)的盈利能力，更談不上為用戶提供持續(xù)、穩(wěn)定、安全的服務。

　　而且，隨著科技的飛速發(fā)展使得支付方式已經(jīng)超越了網(wǎng)上支付的限制，可以有多種支付渠道，如銀行的網(wǎng)銀、電話支付、移動手機支付等。雖然移動支付和電話支付所占比例僅為3％，但由于在物聯(lián)網(wǎng)概念下智能手機、平板電腦等便捷電子產(chǎn)品層出不窮，可以預見，未來電子支付的發(fā)展趨勢是多樣化的。

　　這樣的競爭壓力，逼迫第三方支付企業(yè)尋求產(chǎn)品創(chuàng)新。比如浙江連連科技有限公司，2005年就開始投資手機支付這一商業(yè)模式，并吸引到美國NEA、新加坡淡馬錫、Merrill Lynch（美林）、北極光、橡樹資本等知名風投，陸續(xù)投入近8000萬美元。

　　老牌的獨立第三方支付企業(yè)快錢，也將利潤率鎖定在“行業(yè)應用”上。目前，快錢創(chuàng)新的電子支付清結(jié)算方案業(yè)已覆蓋包括航空、保險、電子商務、教育、服裝、美容在內(nèi)的近20個行業(yè)?？戾XCEO關(guān)國光對《環(huán)球財經(jīng)》記者表示，傳統(tǒng)商業(yè)銀行標準化支付清算服務在資金處理效率、信息流整合及個性化服務上略顯不足，獨立第三方支付企業(yè)正是在此中謀求自己的生存空間。