那些“PE陷阱”：匯樂專門找老年人結(jié)緣

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　　PE “飛入尋常百姓家”：傳銷式PE騙局

　　“李鬼式PE”再調(diào)查：是PE還是傳銷？

　　2010年9月6日，本版刊發(fā)《門口的PE大嬸們：傳銷式PE騙局》一文后，在微博上被多人轉(zhuǎn)載。

　　“恐怖”。

　　歐肯資本副總裁范衛(wèi)強在微博上評論，他認為，這說明PE已經(jīng)深入人心，而此時，PE最賺錢的日子已經(jīng)過去。

　　相比“賺錢”，可能有些人的遭遇更恐怖。

　　在PE這個鏈條上，目前為止，已有眾多類似的“門口大嬸”被騙，只是方式不同，環(huán)節(jié)有別，這些普通的個人投資者或遭遇了“GP騙子”，或遭遇了“項目騙子”。

　　倒在PE鏈條上的個人投資者

　　“教訓深刻”，劉曉人案的受害者馬為紅(化名)近日告訴記者，她投資的錢，至今分文未歸，個人生活也受到影響。

　　去年4月，馬為紅連同另外2個朋友，經(jīng)中間人介紹，將700萬元資金借給了紅鼎創(chuàng)投劉曉人。這其中，馬衛(wèi)紅個人加上親戚朋友的錢，共出資200多萬，另外一個朋友借出的還是給兒子買婚房的錢。

　　去年5月，劉曉人東窗事發(fā)，并于6月10日被逮捕。經(jīng)過一年多的調(diào)查后，劉曉人因集資詐騙被判死緩，不過目前仍在上訴。

　　在藏富于民的江浙地區(qū)，民間借貸甚至高利貸盛行。雖然從2006年成立了紅鼎創(chuàng)投，但3年多的時間里，劉曉人并未離開過高利貸生意。

　　隨著金融危機的加劇，許多人或公司無法償還借款，壞賬頻現(xiàn)，劉曉人的資金鏈開始斷裂。

　　于是，劉曉人以紅鼎“碰到一個項目，非常緊缺資金周轉(zhuǎn)”為由，向馬為紅等人“借款”。

　　為了“請君入甕”，劉曉人高舉“紅鼎創(chuàng)投”的招牌。

　　比如，他邀請馬為紅等人到紅鼎創(chuàng)投參觀，向其介紹紅鼎創(chuàng)投的一些項目；劉曉人還表示，“紅鼎創(chuàng)投要上市”，他許諾，會把紅鼎創(chuàng)投的一部分股份給馬為紅們。

　　甚至，在最后的借條上，劉曉人蓋的都是紅鼎創(chuàng)投的公章。

　　這讓馬為紅們徹底放下心來。但35天的借款期過后，資金遲遲未被歸還。馬為紅們發(fā)現(xiàn)上當了。

　　“劉曉人也交代，最后一批共5000多萬的資金就是騙來的。”馬為紅說這是她托人打聽到的消息。

　　相比劉曉人騙術(shù)的赤裸裸，黃浩的手法到不失“含蓄”。

　　去年5月10日，匯樂集團董事長黃浩在一個投資協(xié)議簽署現(xiàn)場，被警察帶走，并很快宣布被逮捕。

　　一位50多歲的崔姓股東在博客上對此表示不解，他認為，黃浩是“金融事業(yè)發(fā)展中不可多得的人才”，而且，“人非常勤奮(經(jīng)常是日工作16-20個小時)”。

　　事實上，匯樂從誕生起，就與老年人結(jié)緣。

　　2006年，年僅24歲的黃浩聯(lián)合其他27名自然人成立股份制的創(chuàng)投公司匯樂。據(jù)《財經(jīng)》報道，這27位自然人，與黃浩的聯(lián)系，是從某證券營業(yè)部一群相熟的退休股民間開始的。

　　據(jù)崔姓股東介紹，匯樂的股東中，有“幾百位爺爺、奶奶人生級別的人”。

　　從2006年到2008年的3年內(nèi)，黃浩等人先后注冊成立了8家“創(chuàng)投公司”，共向626名投資人募集了1.3億元，平均每人的出資額約為20萬。“投資人只要出資，便被吸納為股東”。

　　根據(jù)2006年3月的《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》(下稱《暫行辦法》)，單個投資者對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資不得低于100萬元。

　　除了隨機撥打電話、舉辦投資論壇等方式招攬投資人，黃浩等人還在網(wǎng)上發(fā)布廣告，甚至“保證每年固定收益的方式，比銀行利率高幾倍”。
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　　但募集到的資金，大部分被黃浩用于炒股、提成、出借及購置房產(chǎn)、個人消費等，造成被害人實際損失8500萬余元。

　　但對于提前退出的投資者，除了本金，還給予8%至10%的收益，這些主要來自新股東的本金。2007年和2008年，在公司并無盈利的情況下，黃浩還給股東們兩次分紅，“以制造公司機構(gòu)龐大、運作良好的表象”。

　　因此，直到事發(fā)，受騙的股東們才如夢初醒。

　　2010年5月10日的法庭審理中，身為基督徒的黃浩表示“從心里誠懇地認罪伏法”。

　　陷阱還可能存在于PE鏈條的另一端。

　　2007年，“哈爾濱天馬公司”招聘了100多名業(yè)務(wù)員，以隨機撥號的形式勸誘接聽者購買“中國能源”的原始股，并宣稱“中國能源”即將在美國OTCBB上市，每股3.5元人民幣，上市后只掙不賠。

　　結(jié)果是，全國10余個省市的300多個人被騙，金額達1000多萬元。

　　而當年，ITAT也曾大肆出售原始股。

　　如今，深套其中的深圳投資者冷先生，后悔當初太魯莽。“ITAT在深圳地王大廈有一整層的辦公室”，“在全國開了很多店”，“外面盛傳高盛、美林在幫助它上市”，這些竟成為冷先生出資1000多萬入股ITAT的理由。

　　信托制PE:另一條羅馬大道？

　　除了直接投資基金或項目，信托制PE為個人投資者參與一級市場另辟蹊徑。

　　所謂信托PE，是指由信托公司集合一批信托投資客戶的資金，形成基金(信托計劃)，然后直接或委托其它機構(gòu)進行PE投資。

　　2008年6月，銀監(jiān)會發(fā)布《信托公司私人股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)操作指引》，使得信托制PE有了規(guī)范性文件。

　　據(jù)悉，湖南信托、中信信托、新華信托等都曾與創(chuàng)投機構(gòu)合作設(shè)立信托產(chǎn)品。

　　但，證監(jiān)會始終對信托制PE保持謹慎，并要求IPO過程中，須清理擬上市公司的信托股東。原因在于，信托業(yè)缺乏有效登記等制度，信托公司作為企業(yè)上市發(fā)起人股東無法確認其代持關(guān)系。

　　從門檻上看，信托制PE針對的是高端個人，一般要求100萬元以上，“很多普通老百姓還是很難參加的”。

　　在鼎合資本執(zhí)行董事唐浩夫看來，“信托PE很難真正流行起來”，因為，它不會比直接成為私募基金的LP來得更方便。

　　理由是，私募股權(quán)基金在募集過程中，GP本人需要直接、充分地與LP打交道，并把PE不保本，可能有高收益、高風險以及只適合于富人等特點，向LP解釋清楚。而信托一般是銀行代為發(fā)行的，至于誰來投資，如何投資，信托購買人均不清楚，“這是非常危險的”。