聯(lián)想“天使投資”做公益 助科技企業(yè)成長
聯(lián)想控股今年設(shè)立了一個4億元人民幣的天使投資基金，用于投資“初創(chuàng)期甚至還未正式成立的企業(yè)”。
這是“聯(lián)想之星”的有機(jī)組成部分。
去年9月，聯(lián)想控股公布新戰(zhàn)略，而作為孵化器的“聯(lián)想之星”是其新戰(zhàn)略中很重要的一部分。“‘聯(lián)想之星’的目的在于通過創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)加天使投資的方式，來推動科技成果的轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化，幫助科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)家渡過早期成長階段”。
但這只天使投資基金又并不只局限于參加“聯(lián)想之星”CEO培訓(xùn)的項(xiàng)目，陸剛指出，目前所投資的3個項(xiàng)目中，“1個來自聯(lián)想之星，2個則是外部的”。最近的一個案例就是其向網(wǎng)康科技聯(lián)合注資300萬元人民幣。
柳傳志事實(shí)上已經(jīng)是“老天使”了?？梢詾樽C的是，2008年5月13日其與四通集團(tuán)公司董事長段永基、用友公司董事長王文京等50位中關(guān)村企業(yè)家聯(lián)手發(fā)起了中關(guān)村企業(yè)家天使投資聯(lián)盟。
但以機(jī)構(gòu)做“天使”乃至整個聯(lián)想之星，“從起步到現(xiàn)在很多東西還在慢慢明確過程中。”唐旭東認(rèn)為：還是1.0版本。
“希望一年后我們通過復(fù)盤，能逐漸找到真正做天使投資的感覺。現(xiàn)在只是做公益、做支持。”
公益也會有回報
“我很慶幸，柳總還是把社會效益和公益性放在了第一位。”唐旭東說。這位1990年就加盟的聯(lián)想老兵，如今全權(quán)負(fù)責(zé)聯(lián)想控股孵化器以及天使投資業(yè)務(wù)。
“公益性”的出發(fā)點(diǎn)事實(shí)上受到了很大的質(zhì)疑，“聯(lián)想之星”的團(tuán)隊(duì)成員在“游說”各地政府以及企業(yè)的時候，甚至遭遇過很直白地疑問：如果聯(lián)想不是為了為自己謀利益，那為什么要這么做？
“聯(lián)想之星”從最初的一個班，到今年10月即將開班的三期班即將擴(kuò)容到2個班。“現(xiàn)在支持的是科技創(chuàng)業(yè)，沒準(zhǔn)以后會投到全民創(chuàng)業(yè)上去”，這是柳傳志的愿景。但即使現(xiàn)在的一個班，聯(lián)想控股每年的投入就以千萬計(jì)。
更何況聯(lián)想控股內(nèi)部更為此調(diào)整了架構(gòu)，就像柳傳志自己所說的：“副總裁本來就沒有幾個”。為了推進(jìn)聯(lián)想之星孵化器，聯(lián)想控股在業(yè)務(wù)體系里成立了一個專營業(yè)務(wù)部門，由九個人組成，聯(lián)想副總裁唐旭東“兼任這個團(tuán)隊(duì)的總經(jīng)理”。這個團(tuán)隊(duì)又由兩個部分組成，分別負(fù)責(zé)培訓(xùn)和負(fù)責(zé)投資。
這或許仍是柳傳志“產(chǎn)業(yè)報國”情結(jié)的延伸，他也說：此前20年就科技轉(zhuǎn)化提過很多意見，“但大多沒有用，所以不如自己跳下來做”。但如果還處在聯(lián)想集團(tuán)階段，“我才舍不得弄幾千萬給你做公益”。
何況“聯(lián)想之星”的公益性之下，“肯定會有經(jīng)濟(jì)回報”。柳傳志指出今年收購漢口銀行，恰恰是當(dāng)?shù)卣嘈?#8220;聯(lián)想、柳傳志靠譜，一定會兌現(xiàn)投資時的承諾”。今年年初，聯(lián)想控股聯(lián)合武鋼和武漢城投向漢口銀行增資12.7億股，成為其第一大股東。當(dāng)時“競爭者特別多”。
唐旭東自然也希望能夠投出好的甚至是能成為聯(lián)想控股核心資產(chǎn)的項(xiàng)目來。這只4億元人民幣的基金，“打算在5年內(nèi)投完”，此后再設(shè)立新的基金。而前期項(xiàng)目所收回的資金將循環(huán)再進(jìn)入投資。
“移植VC做法”
“天使投資的尺度該如何把握？是不是應(yīng)該對項(xiàng)目卡得那么嚴(yán)？”對這些問題有不同的意見，于是有了開頭柳傳志調(diào)侃陸剛的那一幕。但他也說，“不要我一說話，你們就開始放松”。
唐旭東指出，聯(lián)想控股天使投資目前的“決策標(biāo)準(zhǔn)、決策機(jī)制和流程”，現(xiàn)在的版本“很大程度上是參照了VC的做法并移植了過來的”。其中原因是這個團(tuán)隊(duì)從兼職到“正式籌建”時間還很短，加之大家對天使投資到底該怎么做“心里沒底”。這種情況下就只好“暫時”用風(fēng)險投資的眼光來運(yùn)作了。
然而，天使投資畢竟有別于VC投資。天使投資期的企業(yè)都“沒有銷售和利潤”，而對其技術(shù)和未來市場的想象空間要更加寬廣。“我們也在尋找這些差異。”唐旭東說，這決定了他的團(tuán)隊(duì)強(qiáng)化能力的方向。
目前的流程，“天使投資首先會做項(xiàng)目篩選。”“聯(lián)想投資”孵化器投資部高級投資經(jīng)理陸剛說，在晨篩會上，每個項(xiàng)目的投資經(jīng)歷會上報他所關(guān)注項(xiàng)目的基本情況。“如果這個項(xiàng)目獲得了我們部門的簡單多數(shù)，就算通過了晨篩會”。
此后就是正式的盡職調(diào)查。在項(xiàng)目尋找和項(xiàng)目調(diào)查階段，“聯(lián)想之星”的兩個團(tuán)隊(duì)之間事實(shí)上是互相聯(lián)動的。投資團(tuán)隊(duì)成員其實(shí)也是“聯(lián)想之星”培訓(xùn)項(xiàng)目的輔導(dǎo)員，他們從報名環(huán)節(jié)就開始介入；在項(xiàng)目做盡職調(diào)查時，投資團(tuán)隊(duì)也會“參考學(xué)員、班主任的意見”。那些沒有獲得其投資的一期、二期項(xiàng)目甚至沒有入選“聯(lián)想之星”的公司，“我們也會時不時打電話過去問問情況”。
那些通過盡職調(diào)查的項(xiàng)目就會上報給投資決策委員會，柳傳志也是這個決策委員會的成員。“但我一般不會太插話，除非和我的認(rèn)知有極大的出入。”柳傳志說。
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“三軍聯(lián)動”
“事為先人為重。”
從聯(lián)想集團(tuán)到聯(lián)想投資再到弘毅，這都是其運(yùn)作哲學(xué)。如今這也是“聯(lián)想之星”以及其天使投資在挑選項(xiàng)目時的標(biāo)準(zhǔn)。
“這個人首先要有非常強(qiáng)烈的創(chuàng)業(yè)意愿和動機(jī)。”周自強(qiáng)說，他是“聯(lián)想之星”二期班的班主任。這一點(diǎn)或許在“聯(lián)想之星”一年的課程中通過不斷接觸印證判斷，但技術(shù)又怎么辦？聯(lián)想控股天使基金現(xiàn)有的一個投資案中，有一個“綠色印刷技術(shù)”。對這類技術(shù)，他們又如何判斷“這個技術(shù)對印刷業(yè)帶來的變化不亞于王選院士發(fā)明的激光照排”？
看到過一期班早期商業(yè)計(jì)劃書的人，事實(shí)上都明白其數(shù)據(jù)和對未來的描述“很多都來自于網(wǎng)上”。幸好還有聯(lián)想投資。這家聯(lián)想系的風(fēng)險投資公司，一直都配置一部分資金給“極端早期”，其實(shí)就是與現(xiàn)在聯(lián)想控股的天使投資業(yè)務(wù)是重疊的。
“我們實(shí)在以前沒有積累、短期內(nèi)又很難學(xué)到的，我們就會去向聯(lián)想投資和弘毅里的專家咨詢。”周自強(qiáng)說，這些人都是在某個專門領(lǐng)域里有投資經(jīng)驗(yàn)的，“對行業(yè)大勢、技術(shù)前瞻都有判斷”。
“三軍聯(lián)動的效果確實(shí)是很好。”柳傳志說，這點(diǎn)在聯(lián)想控股的PE投資中尤其明顯。以IT起家的聯(lián)想控股很難對漢口銀行這樣的金融領(lǐng)域有積累，“但弘毅是有研究的。”入主漢口銀行時，事實(shí)上是聯(lián)想控股和弘毅的共同投資行為。
柳傳志進(jìn)一步指出，“文化一致、大家都不能算小賬”是實(shí)現(xiàn)這種聯(lián)動的關(guān)鍵。
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