新加坡或強化對沖基金監(jiān)管 亞洲私募面臨洗牌

　　10月21日，新加坡資深基金經(jīng)理Jason Tan向本報透露，新加坡金融管理局（MAS）或?qū)⒁?guī)定所有基金經(jīng)理都必須取得執(zhí)照后才能開展業(yè)務(wù)，而之前擁有“豁免持有執(zhí)照”待遇的基金經(jīng)理都得面臨重新洗牌。

　　Jason說，自全球金融危機爆發(fā)以來，全球金融市場就出現(xiàn)了多起金融詐騙丑聞。鑒于此，世界各地的各階層人士，甚至包括20國集團的政壇領(lǐng)袖們，都已呼吁各國金融管理機構(gòu)應(yīng)加強對私募資本的管制。

　　華爾街再爆丑聞

　　美國當(dāng)?shù)貢r間10月16日，對沖基金公司帆船集團（Galleon Group）創(chuàng)始人、億萬富翁拉杰拉賈拉特南因涉嫌從事對沖基金內(nèi)幕交易獲取暴利，在當(dāng)日被紐約南區(qū)聯(lián)邦法院起訴。由于涉嫌與另外5人從事內(nèi)幕交易非法獲利達2500萬美元，拉賈拉特南案也成為華爾街歷史上最大一起對沖基金內(nèi)幕交易案。

　　在新加坡接受本報采訪的一些基金經(jīng)理表示，這一消息是繼華爾街巨騙麥道夫被捕后的又一重磅炸彈，也讓整個對沖基金行業(yè)面臨一場地震。他們猜測，借著挖出歷史上最大一樁對沖基金內(nèi)幕交易案的東風(fēng)，美國聯(lián)邦調(diào)查機構(gòu)將進一步發(fā)起更多內(nèi)幕交易調(diào)查，甚至調(diào)查的目標還將包括涉及內(nèi)幕交易的金融專業(yè)人士。

　　早在今年6月份，國際證券理事會就聲明表示，應(yīng)該規(guī)定對沖基金需注冊并且向管制當(dāng)局披露數(shù)據(jù)，以防它們的交易活動導(dǎo)致金融市場不穩(wěn)定。

　　而據(jù)美國媒體披露，今年以來，不計奧巴馬政府所提建議的，僅美國國會議員向兩院提交的相關(guān)法律草案就已達4份之多，其目標皆指向私募基金及其管理人，要求它們進行注冊，接受更多聯(lián)邦監(jiān)管。

　　“這些年來，高回報刺激了投資者對私募基金的追捧，規(guī)模不斷擴張則誘發(fā)了巨大風(fēng)險。”上述受訪的資深基金經(jīng)理Jason Tan推測，1998年以來，在“長期資本管理公司”潰敗俄羅斯而被接管倒閉、拜優(yōu)基金欺詐、不謝之花基金巨虧清盤等一系列事件影響下，美證監(jiān)會等已試圖開始收緊對私募基金的控制。

　　獅城強化監(jiān)管

　　眾所周知，美國是世界上私募基金發(fā)展最好、規(guī)模最大的國家，而目前美國提出要加強對私募基金管理人的注冊管理，亞洲私募基金監(jiān)管將何去何從？

　　本報記者在新加坡基金行業(yè)做了一個初步的問卷調(diào)查，當(dāng)?shù)?0名中有9位資深基金經(jīng)理都認為，全球私募基金監(jiān)管或?qū)⒂戮?，包括新加坡在?nèi)的亞洲各國金融管理當(dāng)局也會在當(dāng)前的基金行業(yè)中制定出一套相應(yīng)的監(jiān)管體制。

　　全球最大對沖基金業(yè)界組織另類投資管理協(xié)會（AIMA）的新加坡分會就曾向業(yè)界表示，新加坡的對沖基金肯定將要接受發(fā)牌制度監(jiān)督。據(jù)該分會主席麥克科爾曼（Michael Coleman）透露，新加坡金融管理局正在尋求收緊行業(yè)的監(jiān)管，該會成員現(xiàn)正就對沖基金行業(yè)的改革建議與金管局進行溝通。

　　按照金管局現(xiàn)在的規(guī)定，若對沖基金公司只為三十名或以下被新加坡金管局界定為“合資格投資者”的人士管理基金，便可豁免持有資本市場服務(wù)的牌照。不過，監(jiān)管當(dāng)局未來將不再“豁免”這些業(yè)者，并要求不分對沖基金或傳統(tǒng)基金經(jīng)理，所有基金經(jīng)理都必須持有執(zhí)照。新加坡媒體稱，金管局可能在11月份發(fā)布有關(guān)條例征詢公眾的意見。

　　據(jù)悉，這估計將影響目前正在經(jīng)營的495家“豁免持有執(zhí)照”的基金經(jīng)理，它們被業(yè)者稱為“小型基金經(jīng)理”（boutique fund manager）。這些基金公司，包括對沖基金，今后都將需要取得執(zhí)照后才能開展業(yè)務(wù)。

　　有些接受本報調(diào)查的基金經(jīng)理對此也表示擔(dān)憂：“發(fā)牌規(guī)定可能增加對沖基金業(yè)成本。”不過，麥克科爾曼相信，加強監(jiān)管不會窒礙當(dāng)?shù)貙_基金的發(fā)展，因為新加坡規(guī)例清晰,有大量人才，而且經(jīng)濟正在穩(wěn)定回升。

　　截至發(fā)稿時，新加坡金融管理局沒有回復(fù)本報的確認請求。不過，有知情人士透露，金融管理局將會表示：“金管局正在監(jiān)視著市場發(fā)展以及環(huán)球動向，并將適當(dāng)?shù)卣{(diào)整我們的監(jiān)管方法。”