理論新局：準(zhǔn)完全信息的明天

　　王吉緋

　　——三思經(jīng)濟(jì)危機(jī)之三

　　突如其來的金融風(fēng)暴，令無數(shù)投資者追悔莫及。早知如此，當(dāng)初就不會買那么多次級住房抵押債券。遺憾的是，當(dāng)初并不知道。因?yàn)樾畔⒉粚ΨQ，不知道就是不知道。

　　人們已經(jīng)對此作出了多角度的反思，但是不管怎樣努力，似乎都默認(rèn)了“信息不對稱”這一前提是無法改變的，我們能做的只不過是用加強(qiáng)政府監(jiān)管來減少市場風(fēng)險(xiǎn)，用升級博弈策略來增加操作勝算。問題是，信息注定永遠(yuǎn)不對稱嗎？假如信息對稱了，經(jīng)濟(jì)理論和經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象又將發(fā)生什么樣子的變化？

　　【小標(biāo)題】市場信息 相對完全

　　一輛新車，即便是剛從專賣店里提出來的，如果拿到二手車市場上去，賣價(jià)也將遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于新車的價(jià)格。因?yàn)槎周囀袌鍪且粋€(gè)信息不對稱的“檸檬市場”，賣家比買家擁有更多的信息，比如該車是否出過事故、是否存在隱患、是否原裝配件等。所以買家肯定不會相信賣家的話，惟一的辦法就是壓低價(jià)格以避免風(fēng)險(xiǎn)損失。過低的價(jià)格又使得賣家不愿意提供高質(zhì)量的產(chǎn)品，形成惡性循環(huán)。

　　關(guān)于二手車交易，涉及的信息可以分為兩類，一類是已知信息，一類是未知信息。未知信息又分為兩類：一類是確定的公共信息，已經(jīng)被組織起來的明確的知識，通過咨詢理論專家或者查閱相關(guān)書籍就可以獲得，比如某品牌的質(zhì)量口碑、某車型的技術(shù)特點(diǎn)、某地區(qū)的市場平均價(jià)格等。另一類是不確定的私有信息，為特定時(shí)間和地點(diǎn)的人所擁有，必須準(zhǔn)確傳遞出去才能告知他人，比如賣家的用車和保養(yǎng)習(xí)慣、買家的真實(shí)心理價(jià)位等。

　　顯然，不確定的私有信息是信息不對稱的根源。目前這一根源已經(jīng)呈現(xiàn)逐漸消失的跡象，因?yàn)椴淮_定的私有信息越來越少，確定的公共信息越來越多。生產(chǎn)技術(shù)的進(jìn)步，讓不同車型間的質(zhì)量差異越來越接近微小。而信息技術(shù)的發(fā)展，讓車主的信用資料越來越完善。不但某輛車的違章記錄、事故記錄和維修記錄都很容易查找到，甚至二手車買賣雙方的歷史交易記錄和其他信用記錄也不難獲得。

　　同時(shí)，人類進(jìn)入信息高速公路，再多的未知信息都可以被簡單搜索到，而且是以電子的速度?；ヂ?lián)網(wǎng)已經(jīng)成為一個(gè)巨大的、共享的超級信息處理器。鼠標(biāo)一點(diǎn)，輕松貨比三萬家?？赡懿皇钦l都能“早知”，但是至少沒有誰會“晚知”太久。最終的極限情況是完全信息狀態(tài)，市場參與者在任何時(shí)間和地點(diǎn)都能擁有任何希望獲得的信息。

　　信息以比特的方式存在，相對于以原子方式存在的物質(zhì)，表現(xiàn)事物更全面，傳播速度更快捷，處理方式更容易。比如美國在發(fā)射“先驅(qū)者”和“旅行者”探測器尋找地球外文明的時(shí)候，最初想帶一個(gè)人，但是倫理上不允許。最后將表示地球文明外貌和位置的圖片、地球上動植物的圖形、《地球之聲》唱片（各國的問候語和音樂）作為使者，發(fā)送到太空。

　　探測器沒有攜帶具體的人，當(dāng)然也沒有帶上關(guān)于人類的全部信息，即使明天技術(shù)上可以做到，也沒有這個(gè)必要。因?yàn)樾畔⒁彩怯行в玫?，遵循邊際效用遞減規(guī)律。如果把信息按照效用順序排列，必然存在一個(gè)讓你效用為零的信息，之后的信息效用都是負(fù)的。信息效用為負(fù)的意思是，浪費(fèi)了收集和處理信息的成本，搜集到的信息還可能對你的選擇和判斷造成干擾或其他負(fù)面影響。

　　所以，我們真正需要的是一種準(zhǔn)完全信息狀態(tài)：經(jīng)濟(jì)人或組織都掌握相對的同樣且足夠的信息。凡是與某個(gè)經(jīng)濟(jì)事件相關(guān)的信息，不管有多少，該知道的都知道，至少最關(guān)鍵的那部分信息都知道，就足夠市場參與者進(jìn)行判斷和選擇了。因?yàn)椴皇匦庞玫某杀咎?，所以整個(gè)市場環(huán)境也將變得透明和健康，市場主體得到合理的平均利潤，從而使整個(gè)社會經(jīng)濟(jì)達(dá)到了帕累托最優(yōu)的狀態(tài)。

　　【小標(biāo)題】經(jīng)濟(jì)運(yùn)行 相對確定

　　在準(zhǔn)完全信息狀態(tài)下，信用體系水到渠成。商品的生產(chǎn)是連續(xù)的和剛性的，消費(fèi)者的需求是分散的和彈性的。如果沒有確定的需求信息，必然導(dǎo)致產(chǎn)能過剩。從供求信息的確定性開始延伸，意味著一連串的實(shí)名信息和記錄，從生產(chǎn)的原材料到流水線的零件、從庫存的產(chǎn)品到流通的商品、從消費(fèi)的標(biāo)的物到儲蓄的預(yù)計(jì)用途……信息的充分記錄和有效管理，就自然積累形成了信用體系。

　　在準(zhǔn)完全信息狀態(tài)下，按需生產(chǎn)成為可能。工業(yè)時(shí)代無法搜集需求信息，只能按照一個(gè)所謂社會平均的方式進(jìn)行生產(chǎn)。假如可以搜集到規(guī)模需求，生產(chǎn)企業(yè)最重要的競爭優(yōu)勢將不再是規(guī)模，而是設(shè)計(jì)能力和組合能力。隨著技術(shù)的進(jìn)步，生產(chǎn)一個(gè)個(gè)性化商品的單位成本，跟生產(chǎn)一萬個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化商品的單位成本相差無幾。

　　在準(zhǔn)完全信息狀態(tài)下，品牌將被終結(jié)。過去企業(yè)為什么要做廣告？原因就是資源和需求不對稱，廣告其實(shí)就是在尋求需求過程中的地毯式轟炸。在傳統(tǒng)工業(yè)社會，商家不知道消費(fèi)者是誰，也不知道消費(fèi)者什么時(shí)候會來買，所有的廣告、推廣和所謂樹立品牌都是在努力增加吸引消費(fèi)者來購買的可能性，但是這些努力不一定必然導(dǎo)致購買行為，只是有一個(gè)經(jīng)驗(yàn)上的概率統(tǒng)計(jì)。這并不是說品牌所代表的技術(shù)、誠信、服務(wù)等要素都不重要了，只是在生產(chǎn)企業(yè)和消費(fèi)者是直接能夠見面的情況下，在規(guī)模需求可以被搜集起來的情況下，不需要用品牌來曲線溝通了。企業(yè)將直接關(guān)注客戶群、客戶需求、需求的個(gè)性化等問題，愿意并且能夠滿足消費(fèi)者的個(gè)性化需求。

　　信息不對稱造成市場交易雙方的利益失衡，影響社會的公平、公正的原則以及市場配置資源的效率，從而埋下經(jīng)濟(jì)危機(jī)的種子。但是信息相對對稱以后，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的確定性大大增加，自由市場的“自由”是不是會因此而動搖？不會。市場的參與者依然是自由競爭的。是否在購買前亮出消費(fèi)需求是一件自愿的事情，而且消費(fèi)儲蓄或子幣，是一種有限但充分的選擇權(quán)，依然保留一定的競爭。更何況，自由市場的理論前提，原本就是理性人和完全信息假定。

　　【小標(biāo)題】理想目標(biāo) 既對又美

　　人們往往驚嘆幾何之美、自然之美，其實(shí)科學(xué)理論的邏輯之美，同樣令人賞心悅目。

　　經(jīng)濟(jì)學(xué)理論創(chuàng)立的時(shí)候，理論上假定“理性人”總是選擇對自己有利的事件，并且完全信息，能夠找到客觀真相。也就是說，判斷理性人行為好壞的標(biāo)準(zhǔn)，是“對不對”，并且假定總能選擇“對”的。這是第一階段，真理是絕對的，只討論“對不對”，不討論“美不美”。

　　實(shí)際的問題是，理性人假定雖然真實(shí)，卻不美好。完全信息假定雖然美好，卻不真實(shí)。當(dāng)時(shí)是科技落后的賣方市場，信息不對稱，所以無法知道客觀的“對不對”，只能根據(jù)片段的信息和所謂的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行判斷，選擇自己認(rèn)為的“對”。這種“自己認(rèn)為的對”，不是客觀的，是主觀的，其實(shí)是“美”的標(biāo)準(zhǔn)?？陀^的“對不對”，在主觀上就是“美不美”。這是第二階段，因?yàn)闊o法知道“對不對”，只能討論“美不美”。

　　隨后的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，因?yàn)闊o法知道什么是客觀的“對”，就退一步去研究相對的“對”，或者說“對”的百分比，把經(jīng)濟(jì)學(xué)變成了概率式猜想（或理性預(yù)期）。結(jié)果造成理論越來越復(fù)雜，距離經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)卻越來越遙遠(yuǎn)。

　　在準(zhǔn)完全信息狀態(tài)下，我們就又有機(jī)會討論“對不對”了，理性人又有可能直接知道客觀答案，然后去選擇“對”的事情。既然大家都能夠去選擇“對”的事情，從某種意義上說，就沒有了“錯(cuò)”。這時(shí)候，客觀判斷的能力是一樣的，理性人進(jìn)行選擇的標(biāo)準(zhǔn)是主觀偏好。從前，必然有性價(jià)比“對”的一個(gè)選擇，選面包是“對”的，選窩頭是“錯(cuò)”的，為了不錯(cuò)，理性人就要相互博弈?，F(xiàn)在選什么都是“對”的，沒有“便宜”或“吃虧”，自然達(dá)成相互和諧的狀態(tài)。

　　當(dāng)我們掌握了相對的相同且足夠的信息以后，從經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上講，理性人就真正“平等”了。當(dāng)該知道的都知道了以后，我們怎么選都是對的，就可以依據(jù)自己的偏好進(jìn)行不同的選擇，從經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上講，就得到了“自由”。這是第三階段，已經(jīng)知道“對不對”，仍然只討論“美不美”。

　　在此之前，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的陰影不會徹底散去。由于不知道“對不對”，市場參與者的決策是“對”還是“錯(cuò)”，就是一件偶然的事情了。那些無意中做“對”了的企業(yè)獲得生存發(fā)展，做“錯(cuò)”了的則退出市場，自由市場執(zhí)行叢林法則。這就是為什么“富不過三代”，歷史成功經(jīng)驗(yàn)無法復(fù)制。當(dāng)大多數(shù)市場參與者集體犯錯(cuò)的時(shí)候，經(jīng)濟(jì)危機(jī)就不可避免地爆發(fā)了。

　　準(zhǔn)完全信息的明天，經(jīng)濟(jì)危機(jī)這一名詞被送進(jìn)歷史博物館，整個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論體系將在新的理論基礎(chǔ)上鎖定發(fā)展方向。