更廣闊的市場在中國農(nóng)村

　　更廣闊的市場在中國農(nóng)村

　　——對話中國農(nóng)業(yè)銀行副行長潘功勝

　　未來30年的增長動力在農(nóng)村

　　任文：非常感謝潘行長做客《環(huán)球財經(jīng)》！

　　潘行長：您好，非常榮幸！

　　任文：中國經(jīng)濟(jì)雖然受到了金融危機的沖擊，但同一些西方發(fā)達(dá)國家相比，還是保持了穩(wěn)定。

　　中國上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值13.99萬億元，同比增長7.1%，再參考其他的一些宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，現(xiàn)在感覺中國的經(jīng)濟(jì)好像是企穩(wěn)了，并且向越來越好的方向發(fā)展。但是美國的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)卻并不樂觀，作為世界經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)軍者，美國還沒有明顯的復(fù)蘇跡象。那么中國經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)，能否成為世界經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定劑？

　　潘行長：從中國上半年的經(jīng)濟(jì)形勢來看，中國經(jīng)濟(jì)正在企穩(wěn)、回升。但中國也是一個比較開放的經(jīng)濟(jì)體，和全球經(jīng)濟(jì)之間有很大的關(guān)聯(lián)性，在全球經(jīng)濟(jì)沒有實質(zhì)性好轉(zhuǎn)的情況下，中國經(jīng)濟(jì)未來的增長還是摻雜著一定的風(fēng)險。

　　任文：可以說是謹(jǐn)慎樂觀。

　　潘行長：還是謹(jǐn)慎為好。

　　任文：其實在謹(jǐn)慎樂觀中大家也在反思，這次金融危機中，中國和世界一起掉進(jìn)了漩渦，那么在今后經(jīng)濟(jì)的走向和宏觀調(diào)控上，能不能做到可持續(xù)發(fā)展，中國未來發(fā)展模式是怎樣的？

　　潘行長：中國經(jīng)濟(jì)過去幾十年的高速增長，是靠投資、出口拉動的，雖然消費也起到了很重要的作用。我們現(xiàn)在反思，這樣的經(jīng)濟(jì)增長模式在未來是不是可持續(xù)的？在這次金融危機中，這個話題不斷放大，受到各方面的關(guān)注。

　　擴大內(nèi)需，改變中國的經(jīng)濟(jì)增長模式，經(jīng)濟(jì)增長的三駕馬車——投資、出口和消費要平衡，這對于經(jīng)濟(jì)長期可持續(xù)健康發(fā)展是正確的。

　　那么，在未來的30年中，推動經(jīng)濟(jì)增長的動力在哪里？我覺得是中國的農(nóng)村。這些年來，中央和地方都出臺了很多政策，推動中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和社會的發(fā)展。這樣的政策，無論從戰(zhàn)略層面，還是從經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展、社會均衡發(fā)展的層面，都是有重要意義的。

　　改革需要爭論

　　任文：您提到中國近些年的改革是富有成效的，但其實改革的過程中充滿了爭論。我們比較熟悉的例子就是中國銀行業(yè)在引入境外戰(zhàn)略投資者方面，受到了很多指責(zé)，當(dāng)然也包括您曾經(jīng)任職的中國工商銀行。而且不光是銀行業(yè)，實體行業(yè)中也有許多這樣的例子，例如東風(fēng)汽車與日產(chǎn)的合作，也有很多人說東風(fēng)汽車是在出賣國有資產(chǎn)。但后來的事實是，中國工商銀行通過股改上市，成為全球第一大市值公司，東風(fēng)汽車通過與日產(chǎn)的合資，一躍成為中國第二大汽車制造企業(yè)。

　　潘行長：任何改革都不應(yīng)忌諱爭論，三十年來中國的改革開放就是在各種思潮的爭論中前行的。總體而言，這些爭論是有益的。各種思想的爭論可以形成一種強有力的信號機制，有助于走上改革之路時進(jìn)行矯正或再矯正，也可預(yù)防在面對更廣闊和復(fù)雜的外部世界時，智慧和判斷力萎縮。

　　任文：可以說真理是經(jīng)得起辯駁的，需要時間去檢驗。您曾親自參與了中國工商銀行的股改上市，經(jīng)過了被爭議的過程，現(xiàn)在看來工行的股改是非常成功的，回過頭來，您能評價一下中國銀行業(yè)的改革么？

　　潘行長：在過去七八年的時間里，中國銀行業(yè)的改革重點在于股份制改造，改變原來國家獨資的產(chǎn)權(quán)制度，改變公司的治理機制。在這段時間里，中國國有大型銀行經(jīng)過了重組、改制、上市的過程，整體上看改革效果是非常明顯的。無論在中國銀行業(yè)的發(fā)展史上，還是在世界銀行業(yè)的發(fā)展史上，都是非常成功的案例，可以寫入哈佛大學(xué)的MBA案例。

　　任文：您很有自信。

　　潘行長：第一，中國的銀行公司治理、內(nèi)部控制、風(fēng)險管理、產(chǎn)權(quán)制度都發(fā)生了很好的變化；第二，國有資本獲得保值增值，國家在國有銀行改革中墊付的成本獲得補償；第三，改革造就了健康的銀行體系，與國際上的大型銀行比較來看，中國銀行業(yè)的主要經(jīng)營指標(biāo)都是非常好的。尤其是在這一次的金融危機中，中國的銀行業(yè)經(jīng)受住了危機的沖擊，不僅如此，還為保證中國經(jīng)濟(jì)增長、抵御金融危機發(fā)揮了主力軍的作用；第四，一個健康理性的銀行體，能夠使國家宏觀的經(jīng)濟(jì)政策，尤其是貨幣政策，正確、迅速傳導(dǎo)到每一個微觀主體。

　　任文：那您如何看待和評價國有銀行改革過程中引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者？

　　潘行長：當(dāng)初醞釀國有商業(yè)銀行改革的時候，要選擇上市，但那時候中國的資本市場規(guī)模小、資質(zhì)弱，所以大型銀行首先選擇了境外上市。但國際上的投資者對中國銀行業(yè)知之甚少，甚至所了解的都是負(fù)面的東西。中國銀行業(yè)治理水平差、風(fēng)險高，而且快要破產(chǎn)了，這是他們的普遍認(rèn)識和感覺。所以在這個前提下中國銀行業(yè)要走出去上市談何容易。

　　在這樣的背景下，境外戰(zhàn)略投資者的加盟，尤其是引入國際知名的金融機構(gòu)，有利于增加國際投資者對中國商業(yè)銀行的認(rèn)同，提升資本市場對中國國有商業(yè)銀行，乃至中國銀行業(yè)改革發(fā)展的信心，增加商業(yè)銀行IPO發(fā)行的需求量，同時也有利于提升上市銀行的投資價值，提高國有銀行成功上市的概率。

　　不僅是上市，引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者，對于改善中國銀行業(yè)的風(fēng)險管理、公司治理和產(chǎn)品創(chuàng)新、科技進(jìn)步等，都發(fā)揮了作用。

　　任文：現(xiàn)在國外對于中國銀行業(yè)的評價完全轉(zhuǎn)變了。

　　潘行長：其實對于中國銀行業(yè)的改革，全世界主流的聲音評價都是非常正面的。十幾年前，我在英國學(xué)習(xí)的時候，很多國際媒體對中國銀行業(yè)的評價非常負(fù)面，一個基本的觀點是中國銀行業(yè)在技術(shù)上完全是破產(chǎn)的，當(dāng)時的事實也是這樣。但經(jīng)過改革，中國在國際上的形象完全不一樣了，有了質(zhì)的變化。

　　海外并購戰(zhàn)略大于戰(zhàn)術(shù)

　　任文：中國銀行業(yè)的出海，不僅擁有了自己的航空母艦，還看到了廣闊的太平洋，而且完全保留了自己的品牌，這是值得特別慶賀的。在國際化的擴張道路上，我們還應(yīng)該注意什么問題？

　　潘行長：中國銀行業(yè)的國際化程度總體來說并不高，還是以本土為主。發(fā)展到今天，中國的經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，國際地位大幅度提升，所以中國的銀行業(yè)，尤其大型銀行，進(jìn)行一些適度的國際化發(fā)展是非常必要的。同時，中國的很多企業(yè)都走向了國際市場，需要銀行服務(wù)業(yè)也伴隨著他們走出去，為他們提供金融服務(wù)。更重要的是，發(fā)達(dá)國家都有相應(yīng)的在國際上具有競爭能力的大型國際化銀行作為支撐，中國銀行業(yè)的適度國際化非常必要。

　　任文：但中國銀行業(yè)在境外業(yè)務(wù)的發(fā)展，一般是設(shè)一個代表處，過了很多年再設(shè)一個分支機構(gòu)，而且分支機構(gòu)都比較小，在當(dāng)?shù)乇贿吘壔?，這樣的國際化道路很難適應(yīng)現(xiàn)在全球經(jīng)濟(jì)形勢的發(fā)展要求。

　　潘行長：是的。在海外擴張路徑的選擇上，中國大型商業(yè)銀行過去主要依賴機構(gòu)新設(shè)的方式進(jìn)行，并且偏好發(fā)達(dá)的金融中心。這種國際化發(fā)展路徑，業(yè)務(wù)成長速度緩慢，難以融入當(dāng)?shù)刂髁魇袌觯吘壔F(xiàn)象嚴(yán)重。國際大型銀行成長路徑表明，戰(zhàn)略性收購兼并是商業(yè)銀行國際化經(jīng)營者的重要路徑之一。

　　我覺得要用新設(shè)機構(gòu)和戰(zhàn)略并購兩條腿走路。比如說，工商銀行收購了南非標(biāo)準(zhǔn)銀行20%的股權(quán)，從現(xiàn)在來看，這個案例非常成功，即便已經(jīng)爆發(fā)了金融危機，現(xiàn)在的評價也是非常高的。

　　任文：您說的是比較成功的案例，但在金融危機中很多中國的金融機構(gòu)在并購上，卻損失慘重。

　　潘行長：使用并購手段進(jìn)行國際化擴張，確實有幾點需要把握：

　　第一，關(guān)注財務(wù)層面的同時要更多關(guān)注戰(zhàn)略層面，在并購?fù)瓿梢院?，并購對象可以產(chǎn)生戰(zhàn)略上的協(xié)同。比如工商銀行對南非標(biāo)準(zhǔn)銀行的并購，工商銀行是中國最大的商業(yè)銀行，南非標(biāo)準(zhǔn)銀行是非洲最大的商業(yè)銀行，中國和非洲之間的經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易和投資往來越來越密切，每年增長率非常之高，這兩家金融機構(gòu)的聯(lián)姻搭建了中國和非洲之間的橋梁。

　　第二，并購是一個多方博弈的概念，在并購的過程中，銀行、政府、股東、員工、客戶等，這些主體都會影響一個并購案例的成功或者失敗。各種行為主體的博弈，要求并購操作和并購決策必須是一個富有效率的過程，否則即便是很好的并購機會，也會很快喪失掉。

　　第三，評估并購的成功與否，要看并購以后各種層面，包括文化、組織架構(gòu)、經(jīng)營方針各個方面的整合是不是成功。收購的好和壞只是收購行為，更重要的是看并購以后，當(dāng)初所設(shè)定的戰(zhàn)略協(xié)同能不能達(dá)到。在金融危機中，美國發(fā)生了大量并購行為，現(xiàn)在來看有些是不成功的，并購后機構(gòu)整合出現(xiàn)了很多問題。

　　農(nóng)村金融大有可為

　　任文：在剛才的談話中您用到最多的一個詞是戰(zhàn)略。很多人說，中國缺少戰(zhàn)略家，這種說法我也認(rèn)同，無論在實體經(jīng)濟(jì)還是金融行業(yè)，戰(zhàn)略比戰(zhàn)術(shù)更重要。

　　在回答第一個問題的時候，您說中國有非常廣闊的市場還沒有開發(fā)，就是中國農(nóng)村。前幾天我去了一趟貴州，那里的原始地貌非常美，經(jīng)濟(jì)生活還是以農(nóng)業(yè)為基礎(chǔ)，農(nóng)村金融在那里應(yīng)該大有可為。

　　潘行長：我覺得未來幾十年中國經(jīng)濟(jì)增長很重要的動力在農(nóng)村。對于農(nóng)行來說，在中國國內(nèi)廣闊的國土上，應(yīng)該發(fā)展成中國農(nóng)村金融的領(lǐng)頭羊，實際上這也是未來的重要發(fā)展戰(zhàn)略。農(nóng)業(yè)銀行是橫跨城市和農(nóng)村的大型商業(yè)銀行，現(xiàn)在有一半機構(gòu)在城市，一半的機構(gòu)在縣域，中國農(nóng)業(yè)銀行的成長性和中國經(jīng)濟(jì)的成長性，契合度是最高的。

　　任文：中國的農(nóng)村金融現(xiàn)階段的發(fā)展程度如何？

　　潘行長：相比于中國城市金融，中國農(nóng)村金融還存在一些問題。第一，農(nóng)村金融的供給與需求之間有巨大反差；第二，農(nóng)村金融的風(fēng)險相對來說更高一點，成本更大一些，效率更低一些。

　　現(xiàn)在中央政府、銀監(jiān)會、人民銀行等金融監(jiān)管部門非常重視中國農(nóng)村金融的發(fā)展，我認(rèn)為應(yīng)該鼓勵、吸收大型商業(yè)銀行在農(nóng)村地區(qū)多設(shè)一些機構(gòu)，多擴張一些業(yè)務(wù)。同時發(fā)展新型農(nóng)村金融機構(gòu)。在農(nóng)村地區(qū)大力發(fā)展新型、微型的金融組織是非常重要的。

　　在國家政策方面，貨幣政策、財政政策、稅收政策、監(jiān)管政策要對農(nóng)村地區(qū)提供金融服務(wù)的機構(gòu)提供支持，鼓勵這些金融機構(gòu)到農(nóng)村地區(qū)擴展他們的業(yè)務(wù)。另外，目前農(nóng)村地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境弱一些，所以還要加強對農(nóng)村地區(qū)金融立法，包括農(nóng)民抵押物的問題，保險問題等。

　　最后一點，金融資源是公共資源，像空氣、煤炭資源，不是某一個金融機構(gòu)所擁有的資源。應(yīng)鼓勵金融機構(gòu)共同建立一個農(nóng)村金融發(fā)展基金，補貼那些在農(nóng)村地區(qū)做金融的金融機構(gòu)，這是一個比較公平的方案。就像挖煤一樣，也得交資源稅。

　　學(xué)者型的銀行家

　　任文：潘行長談起自己專業(yè)上的話題，特別神采奕奕，感覺潘行長更像一個學(xué)者型的企業(yè)家，這可能跟您的教育背景非常有關(guān)系，您曾經(jīng)在人大、劍橋深造，并且現(xiàn)在已經(jīng)是享受國家津貼的專家了。那么您有沒有想過成為一名從事學(xué)術(shù)研究的學(xué)者？

　　潘行長：我覺得一個人的興趣形成和成長經(jīng)歷、環(huán)境變化都有很大的關(guān)系。在人民大學(xué)讀博士的時候，我很喜歡做學(xué)問，經(jīng)常寫書、寫文章，那個時候曾經(jīng)想過博士畢業(yè)以后留在人大教書。后來偶然的因素，博士畢業(yè)之后到了金融系統(tǒng)工作，一干就是十幾年，我也非常熱愛現(xiàn)在所從事的工作。

　　任文：我覺得做一名成功的企業(yè)家和做學(xué)問并不矛盾。

　　潘行長：是這樣的。我們研究問題的角度和層面，與學(xué)者還是有一些不同。我們更多的是從政策角度、從銀行治理和運行的角度來思考問題。

　　任文：在金融領(lǐng)袖中，我個人特別佩服格林斯潘，在設(shè)定美國經(jīng)濟(jì)政策時，他知道每提升一個基點的基準(zhǔn)利率，各個行業(yè)聯(lián)動下會產(chǎn)生什么樣的變化。他對實體經(jīng)濟(jì)、金融、經(jīng)濟(jì)學(xué)都有非常深厚的研究。

　　潘行長：不管制訂宏觀政策也好，還是企業(yè)內(nèi)部政策、微觀政策也好，在制訂政策的時候我們一定要評估，這個政策發(fā)布以后會產(chǎn)生什么效應(yīng)。

　　金融行業(yè)是一個專業(yè)性很強、非常復(fù)雜的行業(yè)，對現(xiàn)在的年輕人來說，應(yīng)該認(rèn)認(rèn)真真地學(xué)習(xí)，從很細(xì)微的地方做起，積累自己的知識和經(jīng)驗是非常必要的。而不是一進(jìn)入金融行業(yè)，就有一個好高騖遠(yuǎn)的想法，那是不切實際的。而且金融行業(yè)也是一個競爭性非常強的行業(yè)，不管博士也好、碩士也好，進(jìn)入這個行業(yè)以后要不斷學(xué)習(xí)。

　　任文：是的，所以我覺得像您這樣的年紀(jì)，已經(jīng)對經(jīng)濟(jì)學(xué)有了非常深刻的研究，特別是在實體經(jīng)濟(jì)上也有很多經(jīng)驗積累，是非常令人欽佩和羨慕的。希望在未來一段時間里，您能創(chuàng)造更多的佳績。

　　潘行長：謝謝。也?！董h(huán)球財經(jīng)》越辦越好！