青云創(chuàng)投：在清潔技術(shù)領(lǐng)域做項目要有政府后臺

　　今年第二季度，清潔技術(shù)領(lǐng)域投資觸底反彈，眾多VC聞風而動，平均投資額達1290萬美元，這個“看上去很美”的領(lǐng)域是不是隨地吸金？清潔技術(shù)領(lǐng)域里究竟怎樣的企業(yè)才能得到風投的垂青？

　　一直專注清潔技術(shù)領(lǐng)域投資的青云創(chuàng)投投資總監(jiān)朱巖拋出了兩個“疑問句”，企業(yè)是不是順勢而為、應運而生？企業(yè)是否對未來大勢有準確判斷？事實上，這是反問，同時也是答案。

　　本期，針對企業(yè)或者創(chuàng)業(yè)者關(guān)心的具體問題，本報邀請朱巖以實例為你一一分析。

　　順勢而為，具備清晰的產(chǎn)業(yè)鏈

　　順勢而為、應運而生，用朱巖的話說是要“有政府做后臺”，即企業(yè)的清潔技術(shù)項目應是政府扶持行業(yè)。

　　朱巖表示，“最具代表性的當屬太陽能行業(yè)。”他說，雖然金融危機之后，太陽能光伏產(chǎn)品價格下降，市場需求減少，但在新能源領(lǐng)域，它仍是風投們最關(guān)注的。理由很簡單，太陽能作為一種新能源，是各國政府面對能源危機的應對之策，是政府扶持的產(chǎn)業(yè)，代表了未來趨勢。近年中國于是應運而生出現(xiàn)了很多光伏企業(yè)，它們很輕易就成為風投的寵兒，并產(chǎn)生了一批耀眼明星，比如無錫尚德。

　　而在此領(lǐng)域，青云先后投了江西賽維、南京中電、中盛光電3家企業(yè)，投資了5次，且這3家企業(yè)有著非常清晰的產(chǎn)業(yè)鏈痕跡：南京中光電，主要布局光伏核心部件太陽能電池；江西賽維屬上游硅料產(chǎn)業(yè)；中盛光電則是下游企業(yè)，定位為追日系統(tǒng)增加光伏產(chǎn)出率。

　　當然，林子大了出頭難，如果想得到陽光雨露，只有努力向上生長。企業(yè)也不例外，除了順應趨勢，還得有木秀于林的本事，才能獲得資本沐浴。

　　“比如影響光伏產(chǎn)業(yè)投資的是核心技術(shù)，高轉(zhuǎn)換率、低成本尤其是與薄膜相關(guān)的技術(shù)。如果有公司抓住了核心技術(shù)，無異于等著風投排隊上門。”朱巖表示，目前中國企 業(yè) 的核心技術(shù)與國外相比差距還很大，但在未來很有希望實現(xiàn)技術(shù)突破。

　　他還透露說，和太陽能同屬順應趨勢的風電企業(yè)里，風電渦輪和風場無功補償設備生產(chǎn)商三得普華，就是掌握了“D-Facts”可變交流電傳輸和配給設備和電網(wǎng)監(jiān)控設備核心技術(shù)，才成為了金風750千瓦風電渦輪唯一低壓補償器供應商，并獲得了青云的投資。

　　資源再利用領(lǐng)域也能獲投資

　　那么，何謂對未來大勢的判斷？朱巖用了一個青云曾投資卻看似與清潔能源毫不沾邊的二手車交易平臺帥車網(wǎng)作為例子。

　　從第一批私車進入家庭到如今，舊車淘汰正式開始，二手車在市場上已占據(jù)一席之地，然而相對西方國家新舊車1：4的比例，中國新舊車4：1的結(jié)構(gòu)注定了未來二手車交易將呈爆發(fā)性增長。目前，我國二手車的交易量約是新車交易量的30%，每年以25%的速度增長，相對集中于經(jīng)濟發(fā)達、汽車保有量大的中心城市如上海、北京、廣東等。“西方的今天就是中國的明天，二手車交易平臺是未來大勢所然。”朱巖說，帥車網(wǎng)是給未來把準脈的企業(yè)之一。

　　不過，二手車交易平臺眾多，青云為何偏偏選中了帥車網(wǎng)？“它的商業(yè)模式非常獨特，吸引了我們。”朱巖介紹說，帥車網(wǎng)采用的是是“大盒子”經(jīng)營模式，與當下的零售巨頭家樂福、沃爾瑪一樣，將海量的有著質(zhì)量保證和價格優(yōu)勢的二手車提供給客戶，并解決顧客擔心的誠信問題，查清車輛歷史并延保后繼服務。據(jù)他透露，美國一知名二手車交易機構(gòu)也與青云創(chuàng)投一樣看中了行業(yè)前景和其商業(yè)模式，也曾注資帥車網(wǎng)。

　　“其實清潔技術(shù)領(lǐng)域很廣，二手車交易平臺實際上是資源再利用，也在青云投資的范圍內(nèi)。”朱巖表示，除了這些，青云還非常重視企業(yè)是否有社會責任、環(huán)境責任，希望獲得的結(jié)果是企業(yè)、投資機構(gòu)、環(huán)境三方共贏。

　　未來關(guān)注：生態(tài)農(nóng)業(yè)及生物能源

　　在朱巖看來，金融危機雖然使多個行業(yè)黯然失色，但清潔技術(shù)領(lǐng)域絕對不僅是一枝獨秀，還是一塊風投們搶食的肥肉。

　　在未來的投資中，朱巖表示說生態(tài)農(nóng)業(yè)、清潔養(yǎng)殖業(yè)、有機種植、微生物等都是青云關(guān)注的領(lǐng)域。“比如我們近期計劃投資的一個企業(yè)，它就將種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)和微生物形成了一個產(chǎn)業(yè)鏈，促進碳資源循環(huán)。”此外，環(huán)保節(jié)能、電動汽車等也都是不容忽視的板塊。

　　在今年6月中國風險投資論壇上，青云創(chuàng)投總裁葉東也曾說清潔能源領(lǐng)域的投資選擇很多，V C、PE投資人不應該只把眼睛盯著光伏和風能領(lǐng)域，他表示光伏產(chǎn)業(yè)和風能產(chǎn)業(yè)只是清潔能源的一部分，其實其他可以選擇的投資方向很多，比如智能電網(wǎng)、LED節(jié)能技術(shù)、電動汽車、儲能電池、節(jié)能建筑等等。

　　旁音

　　“太陽能技術(shù)有望在未來5-10年內(nèi)實現(xiàn)新的技術(shù)突破。未來5到10年里，隨著太陽能轉(zhuǎn)換率的提高，電力生產(chǎn)成本可能達到傳統(tǒng)能源的水平。如果達到了，那這個產(chǎn)業(yè)的前景是非常光明的。”

　　“中國企業(yè)在生產(chǎn)成本控制上一直是世界領(lǐng)先的，如果過去我們做衣服和鞋子非常便宜，我們也能把太陽能做得便宜，而且絕對有人買單，我相信這個領(lǐng)域中國會出現(xiàn)一批世界級的企業(yè)。”

　　——— 凱鵬華盈副總裁趙勇

　　“目前中國風電[0.95 1.06%]設備整機制造領(lǐng)域，已有一些規(guī)模較大的公司，如金風科技[32.51 -0.58%]、華銳風電、東方電氣[44.13 1.47%]等，這三家企業(yè)牢牢占據(jù)了較大的市場份額，所以整機制造這塊對V C、PE來說已機會不大。在風電設備制造的關(guān)鍵組件中，中國企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)與世界一流水平還有差距，但如果中國企業(yè)能掌握風機組件的核心自主技術(shù)，這樣的企業(yè)還是值得V C投資的。”

　　“根據(jù)測算，生產(chǎn)1.4個單位的生物柴油，要消耗掉化肥、水等1個單位，這樣做不但不經(jīng)濟，而且對環(huán)保毫無好處。生物能對太陽能的轉(zhuǎn)化效率在1%-2%之間，遠遠不如光伏。所以生物柴油領(lǐng)域不在我的投資考慮范圍內(nèi)。”

　　——— 軟銀中國主管合伙人宋安瀾

　　“以智能電網(wǎng)開發(fā)為例，這方面中國就有很大的潛在運用空間，現(xiàn)在也有很多公司在這個行業(yè)做一些應用，包括智能電表、智能電力負載平衡、電力中斷客戶的應用等等。”

　　——— 凱旋創(chuàng)投副總裁陶冶

　　鏈接

　　關(guān)于“青云創(chuàng)投”

　　青云創(chuàng)投成立于2001年，2002年青云創(chuàng)投發(fā)起和管理的中國環(huán)境基金，是中國第一只清潔技術(shù)投資基金，專注新能源、環(huán)保節(jié)能、新材料、碳減排等清潔領(lǐng)域投資，目前此系列清潔技術(shù)基金共有三只基金，資金總量達到3億美元。成立以來所投企業(yè)20多家，包括江西賽維、國韻生物、真明麗[3.30 0.00%]等，在今年有望增至30家。