紅杉等赴贛尋投資 尋二線地區(qū)高增長新興產(chǎn)業(yè)

　　近日，包括紅杉基金、金沙江創(chuàng)業(yè)投資基金、IDG資本、貝恩資本、凱雷斯投資等在內(nèi)的20家國際投資機(jī)構(gòu)，在全球規(guī)模最大的交易所——紐約泛歐交易所集團(tuán)組織下，在南昌與江西企業(yè)家進(jìn)行對(duì)接交流。

　　如此眾多的國際投資機(jī)構(gòu)到江西考察、調(diào)研，令人振奮。然而，一向嗅覺靈敏的國際資本在國際金融危機(jī)的背景下，以前所未有的熱情和關(guān)注度，將目光聚焦到江西這個(gè)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，有何用意？江西企業(yè)能否與私募股權(quán)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)接，從而提高企業(yè)自身的競爭力？促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的成熟與增長？

　　來了不僅僅只是探路

　　此次來贛的20家投資機(jī)構(gòu)主要是私募股權(quán)投資（PE）和風(fēng)險(xiǎn)投資（VC），他們手握巨資，投資范圍基本涵蓋了經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)領(lǐng)域，可謂實(shí)力雄厚。那么，這些國際投資機(jī)構(gòu)為何會(huì)把目光集中投向江西呢？

　　國際金融危機(jī)帶來的災(zāi)難，私募股權(quán)投資市場也難以幸免。去年以來，全球私募股權(quán)投資業(yè)步入了有史以來最為艱難的時(shí)期。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，受金融危機(jī)重創(chuàng)，私募股權(quán)投資基金也面臨嚴(yán)峻的現(xiàn)金流壓力和殘酷的競爭壓力。在沿海及發(fā)達(dá)地區(qū)，股權(quán)投資及風(fēng)險(xiǎn)投資已經(jīng)進(jìn)入相對(duì)飽和的狀態(tài)，這必然迫使一些機(jī)構(gòu)將視線轉(zhuǎn)向“二線”地區(qū)，尋找高增長的新興產(chǎn)業(yè)。

　　在中央4萬億元投資計(jì)劃刺激下，投資機(jī)構(gòu)又重燃投資熱情。鐵路、公路、機(jī)場等重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)迅速成為資金投資的“安全港”。

　　今年以來，我省固定資產(chǎn)投資增速在全國名列前茅，重大基建項(xiàng)目成了眾多投資機(jī)構(gòu)眼中誘人的蛋糕。據(jù)了解，今年我省第一批重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目共安排153項(xiàng)，總投資達(dá)到5140.29億元。顯然，投資者已然嗅到了其中的商機(jī)，已經(jīng)在暗中發(fā)力，準(zhǔn)備一試身手。

　　除占大頭的基建項(xiàng)目外，自主創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、醫(yī)療衛(wèi)生、教育文化等受益于經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃的行業(yè)，也給投資機(jī)構(gòu)帶來了新一輪商機(jī)，成為新的投資目標(biāo)。凱雷斯投資一位負(fù)責(zé)人就表示，“零售、醫(yī)療等抗周期行業(yè)將是未來PE關(guān)注的重點(diǎn)。”

　　當(dāng)然，國際資本來了不僅僅只是探探路。據(jù)透露，經(jīng)過對(duì)企業(yè)的實(shí)地考察，以及一段時(shí)間的溝通交流，一些投資機(jī)構(gòu)已經(jīng)與我省多家民企進(jìn)行了面對(duì)面接觸，私募股權(quán)投資基金已進(jìn)入實(shí)質(zhì)性“談婚論嫁”階段。

　　股權(quán)投資資本最終目的是賺錢

　　面對(duì)國際資本拋出的橄欖枝，省內(nèi)許多民營企業(yè)表現(xiàn)出極大熱情。今年4月，我省首次舉行的私募股權(quán)投資論壇暨項(xiàng)目與資本對(duì)接會(huì)上，一些民營企業(yè)“渴”求資金的情形還歷歷在目，而當(dāng)時(shí)正是國際金融危機(jī)肆虐最厲害的時(shí)候。

　　經(jīng)過多年的發(fā)展，民營企業(yè)已經(jīng)無可爭議地成為社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。但是，長期以來，民營企業(yè)的發(fā)展也難以突破資金短缺、融資難的瓶頸。

　　2007年，江西賽維LDK在紐約證券交易所成功上市，融資4.7億美元，創(chuàng)下了中國民營企業(yè)在美國融資金額最高紀(jì)錄。這一創(chuàng)舉對(duì)促進(jìn)我省企業(yè)的境外上市發(fā)揮了極大的“財(cái)富效應(yīng)”。一時(shí)間，“用外國人的錢來辦企業(yè)”成為一些民營企業(yè)家時(shí)髦的話題。

　　隨著股權(quán)投資市場的發(fā)展，一些投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行了更為精細(xì)的市場劃分。幾乎個(gè)個(gè)投資機(jī)構(gòu)都標(biāo)榜——“通過我們的投資，不僅能使企業(yè)獲得充裕的發(fā)展資金，更為重要的是，能充分利用我們的全球資源為企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策，幫助企業(yè)快速、穩(wěn)健地成長。”

　　盡管如此，國際資本還有一個(gè)眾所周知不太好的稱號(hào)：資本大鱷。曾幾何時(shí)，連阿里巴巴的首席執(zhí)行官馬云都宣稱，他也不愿受資本的控制。而對(duì)于我省涉足資本市場不深的廣大民營企業(yè)來說，資本到底是餡餅，還是陷阱，值得深思。畢竟，投資股權(quán)的資本最終目的是要賺錢。

　　搭建私募股權(quán)投資舞臺(tái)

　　伴隨多層次資本市場的發(fā)展，私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資等作為一種新型融資方式正發(fā)揮著日益重要的作用，股權(quán)投資對(duì)促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長和提高經(jīng)濟(jì)效率起到了積極作用。

　　此外，私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資等也是企業(yè)較為客觀的評(píng)判者和推動(dòng)者，可促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的成熟與增長，提高企業(yè)競爭力，催生新的技術(shù)和新型商業(yè)模式及產(chǎn)業(yè)。依靠市場競爭力量來優(yōu)化資源配置，促進(jìn)行業(yè)整合，提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和宏觀調(diào)控效率，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長，尤其對(duì)中小企業(yè)、科技企業(yè)發(fā)展的推動(dòng)力，私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資等有著不可估量的作用。

　　南昌創(chuàng)業(yè)投資有限公司副總經(jīng)理彭昕告訴記者，發(fā)展私募股權(quán)基金、創(chuàng)投基金等對(duì)于我省而言其實(shí)十分緊迫。特別是，建立創(chuàng)新型社會(huì)需要風(fēng)險(xiǎn)投資等推動(dòng)，盡管基礎(chǔ)科研需要政府投入加以引導(dǎo)，但總體來看市場選擇的效率大大高于行政扶植。彭昕表示，今后要逐步扭轉(zhuǎn)政府在金融活動(dòng)中承擔(dān)過多風(fēng)險(xiǎn)的狀況，讓市場主體自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)才能使金融市場健康發(fā)展。

　　有關(guān)人士建議，政府可以制定優(yōu)惠政策和鼓勵(lì)措施，鼓勵(lì)國內(nèi)外著名的私募股權(quán)法人投資機(jī)構(gòu)或辦事處落戶我省。加大引導(dǎo)和推進(jìn)的力度，鼓勵(lì)和支持各類投資者積極參與私募股權(quán)投資的健康發(fā)展。

　　隨著越來越多的新興外資機(jī)構(gòu)參與中國的私募股權(quán)活動(dòng)，中國本土的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)也在不斷壯大。今年3月，我省誕生了首個(gè)本土股權(quán)投資基金，私募股權(quán)投資迎來了難得的發(fā)展機(jī)遇。