國美股權(quán)出售方案漸顯 或與KKR及貝恩初簽協(xié)約

　　繼公告確認正與潛在投資者商討有關(guān)投資事宜后，國美電器5月29日再次發(fā)布公告稱，有意授權(quán)公司董事配發(fā)、發(fā)行以及處置不超過國美電器在2008年5月20日已發(fā)行股本面值總額20%的新股，不過該項決議還有待周年股東大會的表決通過。

　　公告中的20%股權(quán)，正是傳聞中國美與潛在投資者的交易標的。雖然國美承認正與潛在投資者商討公司再融資事宜，但國美同時表示，目前尚未達成具有約束力的協(xié)議，也沒有透露具體融資對象和融資方式。

　　一位知情的投行人士向本報記者透露，“目前，國際資本巨頭KKR與貝恩資本組成財團已經(jīng)與國美初步簽訂協(xié)約。兩家投行將各自出資10億元，剩下的10億元將由其他一些跟風的私募組成。收購價比2008年11月國美電器停牌前的價格（1.12港元/股）折讓20%。國美方面開出的條件是，該銀團將只能在國美董事會占據(jù)一個席位。目前，國美還正在與一家中資背景的PE談判?！?

　　上述投行人士表示，“之所以只是達成了初步協(xié)約，主要還是因為價格問題。同時，由于國美還正在與中資背景的PE談判，所以，國美與KKR和貝恩組成的財團對一些細節(jié)問題尚有爭執(zhí)?！?

　　國美募集資金被視為公司“自救”行為。國美2008年度財報顯示，公司應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付貨款、可換股債券及銀行借貸四項共計166億元，而其所持現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物僅為30億元。一旦國美電器2007年5月發(fā)行的46億元債券于2010年到期，公司短期內(nèi)將面臨大額現(xiàn)金贖回的巨大壓力。而自黃光裕因涉嫌經(jīng)濟犯罪接受調(diào)查、公司股票自去年11月24日起停牌至今，國美電器一直努力消除事件對公司的不利影響。

　　另外，國美電器最新發(fā)布的一季報顯示，今年一季度關(guān)店數(shù)目達到43家，受關(guān)店及消費者信心低迷的影響，國美業(yè)績繼續(xù)大幅下滑，一季度利潤3.22億元，同比下降37.23%。

　　若此次增發(fā)最終完成，大股東黃光裕（持股35.5%）的股權(quán)比例將被攤薄至30%以下，但仍將保持第一大股東的地位。外界有傳聞稱，國美在上半年增發(fā)20%股權(quán)后，下半年可能還將再增發(fā)20%，國美將通過增發(fā)的方式稀釋黃光裕在國美的股權(quán)，終結(jié)“黃光裕時代”。