監(jiān)管跨國銀行有賴機(jī)構(gòu)合作

　　要監(jiān)管規(guī)模龐大、結(jié)構(gòu)復(fù)雜、業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋全球的跨國金融機(jī)構(gòu)，是一項艱巨的任務(wù)，需要相關(guān)地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)通力合作。對于跨國銀行的監(jiān)管，我們尤其重視注冊地和所在地監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的合作關(guān)系。注冊地是跨國銀行設(shè)立總部和注冊的地點，所在地則是其獲發(fā)牌照經(jīng)營分行或附屬機(jī)構(gòu)的地點。兩地監(jiān)管工作分別由注冊地及所在地監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。

　　香港金管局作為外資銀行分行及附屬機(jī)構(gòu)的所在地監(jiān)管機(jī)構(gòu)，一直與有關(guān)注冊地監(jiān)管機(jī)構(gòu)緊密合作。至于在海外設(shè)有分行及附屬機(jī)構(gòu)的香港注冊銀行，金管局當(dāng)然是其注冊地監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并因此與相關(guān)所在地監(jiān)管機(jī)構(gòu)緊密合作。但這種合作關(guān)系頗為微妙，有人甚至認(rèn)為，會存在利益沖突，因為不同地方的監(jiān)管機(jī)構(gòu)首要責(zé)任同樣是保障本地存戶利益，以及促進(jìn)本地銀行體系的穩(wěn)定健全。

　　為履行這些責(zé)任，注冊地及所在地監(jiān)管機(jī)構(gòu)都會視乎需要，各自推行某些措施，避免受個別跨國銀行在其他地區(qū)的問題所產(chǎn)生的連鎖作用影響，而這一點往往是形成上述沖突的根源。

　　“Ring-fencing”(“分隔措施”)是銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)常用術(shù)語，指一些像圍欄般的措施，將受其監(jiān)管的銀行分隔，確保該銀行不會被母行或海外附屬機(jī)構(gòu)遇到的問題拖累。這一做法，尤其在監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間對跨國銀行的監(jiān)管尚未建立完善合作關(guān)系的前提下，是可以理解的。分隔措施當(dāng)然會因個別情況而有所不同，但一般分為三類。

　　舉例說，當(dāng)跨國銀行在注冊地遇到問題，其附屬銀行所在地監(jiān)管機(jī)構(gòu)可采取的第一類措施，是要使附屬銀行維持足夠資本，以支持本身在所在地的正常運作。由于附屬銀行難以在母行遇到困難的時候，獲得資本或其他支持，這類措施尤其重要。

　　第二類措施，是要提升所在地附屬銀行的可用流動資金的質(zhì)素，例如，存放于其他金融機(jī)構(gòu)(包括母行及所屬集團(tuán)內(nèi)其它成員) 的流動資金所涉及的信貸風(fēng)險，需要受到嚴(yán)密監(jiān)控。而附屬銀行向集團(tuán)其他成員提供資金，可能亦需受到限制(盡管國際間的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，就此等限制措施未有共識)。

　　第三類措施，則旨在防范有問題的海外資產(chǎn)在附屬銀行入賬，而令后者資產(chǎn)質(zhì)素下降。雖然這種將集團(tuán)不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的做法可能性不大，但監(jiān)管機(jī)構(gòu)仍需小心處理，必要時制定具體監(jiān)管規(guī)定。當(dāng)然，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不可能每日24小時監(jiān)視每間銀行的運作，亦不可能規(guī)定銀行的一舉一動均須事先獲得審核，因此某種程度上仍然依賴銀行管理層維持應(yīng)有的操守標(biāo)準(zhǔn)，遵守監(jiān)管規(guī)定。

　　采用“分隔措施”，并沒有減低國際監(jiān)管合作的需要。事實上，相關(guān)地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)已組成“監(jiān)管聯(lián)席會”(supervisory colleges)，就大型跨國銀行的監(jiān)管進(jìn)行合作。

　　(任志剛 1971年加入香港政府，擔(dān)任統(tǒng)計主任。1982年，被任命為首席助理金融司，開始參與香港的貨幣與金融事務(wù)，并于1983年協(xié)助推行香港的聯(lián)系匯率制度。1985年出任副金融司，1991年獲委任為外匯基金管理局局長。1993年4月金管局成立時，即擔(dān)任總裁之職。)