券商增資擴(kuò)股悄然重啟

　　近日，南京證券官方網(wǎng)站悄然掛出公開(kāi)信息，中國(guó)證監(jiān)會(huì)目前已對(duì)該公司的增資擴(kuò)股方案做出批復(fù)，核準(zhǔn)公司注冊(cè)資本增至17.71億元。

　　無(wú)獨(dú)有偶。本報(bào)記者從國(guó)都證券高層人士確悉，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)一年的苦苦等待，該公司的增資擴(kuò)股方案已于南京證券之前獲得了批準(zhǔn)，公司凈資本輕松躍過(guò)了12個(gè)億大關(guān)。

　　今年上半年，面對(duì)僅有齊魯證券一家增資擴(kuò)股獲批的現(xiàn)狀，一度“風(fēng)生水起”的券商增資擴(kuò)股開(kāi)始集體陷入犯難(詳見(jiàn)本報(bào)3月25日9版《券商增資擴(kuò)股集體犯難》)。

　　9月22日，接近監(jiān)管層的權(quán)威人士告訴本報(bào)記者，進(jìn)入下半年后，監(jiān)管層加快了對(duì)券商增資擴(kuò)股的審批速度，國(guó)都證券、南京證券之后，陸續(xù)還將有其他券商拿到等待了已久的增資擴(kuò)股批文。

　　過(guò)去兩年，與借殼、IPO一起，增資擴(kuò)股成為了國(guó)內(nèi)券商發(fā)展的另外一個(gè)核心關(guān)鍵詞。

　　截至今年年初，齊魯證券、國(guó)都證券、南京證券、第一創(chuàng)業(yè)證券、德邦證券、五礦證券、恒泰證券、華龍證券等一批國(guó)內(nèi)中小券商先后紛紛向中國(guó)證監(jiān)會(huì)遞交了增資擴(kuò)股的有關(guān)方案。

　　不過(guò)，今年3月初，多位券業(yè)高層人士向本報(bào)記者表示，監(jiān)管層對(duì)入股證券公司的股東資格審查嚴(yán)格，部分券商如果對(duì)參股股東篩選不嚴(yán)、存在民企過(guò)多或“空殼”公司套現(xiàn)的嫌疑，將可能長(zhǎng)期處于待批狀態(tài)。

　　另外，由于券商增資擴(kuò)股的送審材料太過(guò)集中，監(jiān)管層的審批速度受到了影響。

　　事實(shí)上，造成券商增資擴(kuò)股審核時(shí)間長(zhǎng)的原因，主要包括三個(gè)方面：一是券商送審的材料不夠齊全，審核過(guò)程中發(fā)現(xiàn)需要補(bǔ)充；二是對(duì)券商報(bào)送的增資擴(kuò)股申請(qǐng)，監(jiān)管部門需要就擬入股、增資股東提供的財(cái)務(wù)資料、誠(chéng)信紀(jì)錄、是否存在違法違規(guī)行為等問(wèn)題征詢相關(guān)部門意見(jiàn)，需要一定時(shí)間；三是券商集中提交增資擴(kuò)股申請(qǐng)，所涉及的擬入股、增資股東數(shù)量較多，加大了工作量，使得審核時(shí)間有所拉長(zhǎng)。

　　審核過(guò)程中，監(jiān)管部門盡管從未對(duì)擬入股、增資股東的國(guó)有、民營(yíng)“成分”進(jìn)行區(qū)別對(duì)待。但面對(duì)有券商引進(jìn)的股東名單中，長(zhǎng)長(zhǎng)一串民企赫然在目，對(duì)這類增資擴(kuò)股的方案，監(jiān)管層肯定會(huì)心存疑慮。

　　對(duì)此，多位券業(yè)高層人士向本報(bào)記者表示，很多券商都對(duì)增資擴(kuò)股方案進(jìn)行了調(diào)整，改換尋找央企等國(guó)有背景的股東。

　　“除借殼和IPO外，增資擴(kuò)股是券商應(yīng)對(duì)行業(yè)新形勢(shì)、新變化的現(xiàn)實(shí)選擇。”談及這一輪增資擴(kuò)股潮，上述接近監(jiān)管層的權(quán)威人士告訴記者，特別是對(duì)于凈資本長(zhǎng)期低于12億元以下的大批中小券商來(lái)說(shuō)，能否抓住牛市的機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)資本擴(kuò)張，顯得至為重要。

　　該人士指出，券商增資擴(kuò)股的原因主要有以下三個(gè)方面：

　　一是謀求拓展新的業(yè)務(wù)空間。證監(jiān)會(huì)此前發(fā)布的有關(guān)規(guī)定，券商要成為融資融券的試點(diǎn)，必須“財(cái)務(wù)狀況良好，最近兩年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，最近6個(gè)月凈資本均在12億元以上”。二是牛市中券商的股權(quán)受到熱捧，此時(shí)可以按照較高的溢價(jià)募集資金。三是我國(guó)正在建立以凈資本為核心的證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理新體系。

　　公開(kāi)資料顯示，除齊魯證券注冊(cè)資本超過(guò)12億元外，第一創(chuàng)業(yè)、德邦證券、國(guó)都證券、恒泰證券的注冊(cè)資本都明顯低于12億元，分別為7.47億元、10.08億元、10.69億元和6.55億元。

　　“現(xiàn)在來(lái)看，應(yīng)對(duì)這突如其來(lái)的行業(yè)‘寒冬’似乎是券商這一輪增資擴(kuò)股的最現(xiàn)實(shí)意義。”上述接近監(jiān)管層的權(quán)威人士指出。

　　截至目前，除齊魯證券、國(guó)都證券、南京證券外，之前一度上報(bào)增資擴(kuò)股方案的第一創(chuàng)業(yè)證券、德邦證券、五礦證券、恒泰證券等多家券商都還沒(méi)有獲得批文。

　　誰(shuí)將成為下一個(gè)幸運(yùn)者呢？