金融動(dòng)蕩加劇 雷曼美林轟然倒下

　　愈演愈烈的經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩使得美國(guó)金融體系面臨大調(diào)整,不少華爾街“老店”紛紛被撂倒,曾經(jīng)叱咤全球金融市場(chǎng)的華爾街五巨頭目前只剩摩根士丹利和高盛集團(tuán)。

　　15日,華爾街第四大投資銀行雷曼兄弟公司宣布將申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。１４日,美國(guó)銀行與華爾街第三大投資銀行美林集團(tuán)達(dá)成協(xié)議，以每股２９美元的價(jià)格，約４４０億美元的換股方式收購(gòu)美林。此外,保險(xiǎn)巨頭美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(AIG)大規(guī)模出售資產(chǎn)。

　　為確保金融市場(chǎng)穩(wěn)定，美聯(lián)儲(chǔ)和美國(guó)財(cái)政部召開(kāi)緊急會(huì)議，宣布包括成立700億美元平準(zhǔn)基金在內(nèi)的一系列救市方案。

　　雷曼兄弟申請(qǐng)破產(chǎn)

　　雷曼兄弟15日宣布，該公司已按照《美國(guó)破產(chǎn)法》第11章規(guī)定，向紐約南區(qū)美國(guó)破產(chǎn)法庭申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。該申請(qǐng)不涉及控股公司旗下的各個(gè)經(jīng)紀(jì)自營(yíng)商子公司和其他任何子公司，所有經(jīng)紀(jì)自營(yíng)商子公司將繼續(xù)運(yùn)營(yíng)。

　　雷曼兄弟表示，公司董事會(huì)授權(quán)申請(qǐng)破產(chǎn)是為了保護(hù)公司資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值的最大化。除了遞交破產(chǎn)申請(qǐng)，雷曼兄弟計(jì)劃遞交破產(chǎn)法第11章所允許的寬限申請(qǐng)，以便公司能按照正常途徑運(yùn)轉(zhuǎn)。

　　擁有158年歷史的雷曼兄弟曾經(jīng)在19世紀(jì)的鐵路破產(chǎn)風(fēng)波中幸存，也幸運(yùn)地躲過(guò)了上世紀(jì)30年代大蕭條的沖擊，但這次卻難逃次貸危機(jī)的沖擊。

　　就在華爾街第五大投行貝爾斯登被摩根大通以極低價(jià)格收購(gòu)后，規(guī)模相對(duì)較小且擁有較多信貸抵押貸款證券業(yè)務(wù)的雷曼兄弟,就被外界認(rèn)為是下一個(gè)瀕臨財(cái)務(wù)危機(jī)的投資銀行。雷曼兄弟二季度報(bào)虧28億美元。因資產(chǎn)減記56億美元，三季度虧損達(dá)到39億美元，為雷曼兄弟史上最大虧損。今年以來(lái)，雷曼兄弟股價(jià)暴跌80%以上。

　　一直以來(lái)，雷曼兄弟在苦苦尋找買(mǎi)家。上周，華爾街金融機(jī)構(gòu)們還在猜測(cè)誰(shuí)能拯救雷曼兄弟。貝萊德、野村證券、韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行、巴克萊銀行、美國(guó)銀行等巨頭都曾透露有意收購(gòu)雷曼兄弟。

　　14日，美國(guó)財(cái)長(zhǎng)保爾森、證交會(huì)主席考克斯和花旗集團(tuán)、摩根大通、摩根士丹利、高盛、美林公司等高層云集紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行總部，討論雷曼兄弟拯救計(jì)劃。但隨后英國(guó)巴克萊銀行宣布，由于美國(guó)政府不愿提供財(cái)政支持，已經(jīng)撤出對(duì)雷曼兄弟的競(jìng)購(gòu)。美國(guó)銀行也放棄雷曼兄弟轉(zhuǎn)而討論并購(gòu)美林。雷曼兄弟的被外界拯救之門(mén)就此被關(guān)上。

　　雷曼兄弟申請(qǐng)破產(chǎn)后，各國(guó)有關(guān)方面紛紛作出反應(yīng)，表示密切注視事態(tài)發(fā)展。歐洲央行15日宣布，進(jìn)行為期一天的市場(chǎng)調(diào)控操作。德國(guó)財(cái)政部和央行則聲明，德國(guó)銀行業(yè)持有雷曼兄弟的投資風(fēng)險(xiǎn)程度在可管理的范圍內(nèi)。英國(guó)央行表示，正監(jiān)控貨幣市場(chǎng)，在有需要時(shí)將采取行動(dòng)穩(wěn)定市場(chǎng)。

　　香港交易所表示，雷曼兄弟是衍生品發(fā)行商之一，港交所會(huì)與其保持密切聯(lián)系和溝通，周二開(kāi)盤(pán)之前會(huì)公布。

　　目前，雷曼兄弟股票已在倫敦證交所停盤(pán)。此外，國(guó)際掉期和衍生工具協(xié)會(huì)開(kāi)設(shè)的金融衍生品交易市場(chǎng)在周日“緊急開(kāi)市”，方便各類交易商對(duì)沖相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。[page]

　　美林將被收購(gòu)

　　由于擔(dān)心美林成為雷曼兄弟之后另一個(gè)次貸危機(jī)犧牲品，在美聯(lián)儲(chǔ)和美國(guó)財(cái)政部的壓力下，華爾街第三大投資銀行美林集團(tuán)也被迫選擇了被收購(gòu)的命運(yùn)。

　　據(jù)報(bào)道，美國(guó)銀行１４日與美林集團(tuán)達(dá)成協(xié)議，以每股２９美元的價(jià)格，約４４０億美元的換股方式收購(gòu)美林。該收購(gòu)價(jià)比美林上周五的收盤(pán)價(jià)溢價(jià)７０％，但僅有美林股價(jià)峰值的三成。

　　在美國(guó)銀行之前，美林證券曾與摩根士丹利進(jìn)行過(guò)接觸。但是，由于摩根士丹利需要時(shí)間對(duì)美林進(jìn)行評(píng)估，而美林則希望盡快達(dá)成協(xié)議，雙方的談判無(wú)果而終。

　　由于市場(chǎng)恐慌情緒蔓延，美林的股價(jià)受到重壓。截至９月１２日，其當(dāng)周的股價(jià)跌幅高達(dá)３６％，市值縮水１５０億美元。上周五，美林證券在紐約證券交易所的收盤(pán)價(jià)為每股１７．０５美元，公司市值為２６０億美元。

　　曾經(jīng)叱咤全球金融市場(chǎng)的華爾街五家巨頭目前只剩摩根士丹利和高盛集團(tuán)兩家。盡管摩根士丹利和高盛也蒙受了損失，但在2008年仍維持著盈利的狀況。

　　美國(guó)財(cái)政部前代理部長(zhǎng)羅格·艾特曼表示，個(gè)人看好摩根士丹利和高盛。“我相信兩家公司能夠成功渡過(guò)此次金融危機(jī)。在我看來(lái)，此次金融危機(jī)還沒(méi)有結(jié)束。對(duì)于此次危機(jī)的前景，我也不敢確定。”

　　市場(chǎng)人士表示，市場(chǎng)未來(lái)將密切關(guān)注華爾街投資銀行高盛和摩根士丹利的命運(yùn)，以及美國(guó)監(jiān)管當(dāng)局是否會(huì)推出更多救市舉措。

　　AIG考慮拆分資產(chǎn)

　　受信貸違約掉期等業(yè)務(wù)損失慘重拖累，美國(guó)最大保險(xiǎn)公司美國(guó)國(guó)際集團(tuán)（ＡＩＧ）表示，正在考慮出售或者拆分旗下的國(guó)際飛機(jī)租賃金融公司，同時(shí)可能出售其財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和災(zāi)難保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

　?。粒桑鞘紫瘓?zhí)行官羅伯特·維爾倫斯坦表示，他傾向于把一些業(yè)務(wù)從ＡＩＧ中剝離出去。國(guó)際飛機(jī)租賃金融公司是目前ＡＩＧ盈利狀況良好的公司，今年第二季度凈利潤(rùn)達(dá)２億美元。

　　ＡＩＧ還表示，將尋求通過(guò)美聯(lián)儲(chǔ)獲得過(guò)渡型貸款，以維持公司現(xiàn)有信貸評(píng)級(jí)。同時(shí)，AIG正與幾家私募股權(quán)基金進(jìn)行商洽，以期獲得超過(guò)１００億美元的資金注入。今年以來(lái)，該公司已經(jīng)獲得了２００億美元的新資注入。

　　次貸危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，ＡＩＧ受信貸違約掉期等業(yè)務(wù)損失慘重拖累，至今年第二季度已經(jīng)連續(xù)第三個(gè)季度出現(xiàn)凈虧損。截至今年６月底的三個(gè)季度里，ＡＩＧ信貸違約掉期業(yè)務(wù)累計(jì)虧損已高達(dá)２５０億美元，在其他業(yè)務(wù)上的虧損也累計(jì)達(dá)到１５０億美元。受市場(chǎng)對(duì)公司前景擔(dān)憂影響，上周ＡＩＧ的股價(jià)大跌４５％，僅１２日股價(jià)就跌去３０％。[page]

　　美聯(lián)儲(chǔ)成立平準(zhǔn)基金救市

　　為確保市場(chǎng)流動(dòng)性，美聯(lián)儲(chǔ)14日啟動(dòng)干預(yù)措施，聯(lián)合十大銀行巨頭成立700億美元平準(zhǔn)基金，用來(lái)為存在破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)提供資金保障。

　　這十家銀行巨頭分別是：美國(guó)銀行、巴克萊銀行、花旗集團(tuán)、瑞士信貸集團(tuán)、德意志銀行、高盛集團(tuán)、摩根大通公司、美林集團(tuán)、摩根士丹利以及瑞銀集團(tuán)。這次700億平準(zhǔn)基金措施的出臺(tái)讓市場(chǎng)猜測(cè)，美聯(lián)儲(chǔ)很可能還將采取進(jìn)一步的措施，包括降低利率等，來(lái)阻止次貸危機(jī)的進(jìn)一步加劇。

　　此前，美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)保爾森和紐約聯(lián)儲(chǔ)主席Saumil Parikh主持召開(kāi)了為期3天的緊急會(huì)議，討論如何應(yīng)對(duì)美國(guó)金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩。新措施包括擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)從美聯(lián)儲(chǔ)貸款的抵押品范圍，以及將部分貸款拍賣(mài)的頻率從每?jī)芍芤淮翁岣叩矫恐芤淮巍?/p>

　　保爾森表示，支持美聯(lián)儲(chǔ)的新舉措，這對(duì)于市場(chǎng)保持流動(dòng)性和平穩(wěn)運(yùn)轉(zhuǎn)以及解決信貸領(lǐng)域的一些隱憂至關(guān)重要。

　　歐洲央行高層預(yù)測(cè)

　　全球銀行業(yè)將面臨整合

　　歐洲央行管理委員會(huì)委員、意大利央行行長(zhǎng)德拉基（Mario Draghi）日前表示，全球銀行業(yè)正在為擺脫金融危機(jī)而努力求生，預(yù)計(jì)整體銀行業(yè)將在未來(lái)幾個(gè)月經(jīng)歷一輪整合。

　　德拉基表示，隨著股市下跌及其他一些傳統(tǒng)融資渠道的枯竭，全球受次級(jí)抵押貸款損失沖擊的銀行可能會(huì)努力籌集更多資本，經(jīng)濟(jì)的下滑也在影響著這些銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況。但德拉基認(rèn)為，當(dāng)前信貸危機(jī)對(duì)歐元區(qū)15國(guó)銀行的沖擊可能小于其他國(guó)家。由于金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，德拉基估計(jì)全球銀行業(yè)的損失將近5000億美元。到目前為止，銀行已經(jīng)籌集了3500億美元新資本。

　　他表示，現(xiàn)在認(rèn)為歐元區(qū)的通貨膨脹率已經(jīng)觸頂為時(shí)過(guò)早。隨著汽油價(jià)格下跌，歐元區(qū)8月份的通貨膨脹率從7月份的4.0%降至3.8%。法國(guó)央行行長(zhǎng)諾亞當(dāng)日也表示，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)放緩主要是受能源和食品價(jià)格高漲影響，經(jīng)濟(jì)危機(jī)從根本上來(lái)說(shuō)是一場(chǎng)通貨膨脹沖擊。

　　諾亞表示，抗擊通貨膨脹與支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不存在沖突。擺脫經(jīng)濟(jì)放緩的唯一出路就是找到消除通貨膨脹擔(dān)憂的方法?；謴?fù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和提振最終需求的唯一途徑是要讓經(jīng)濟(jì)因素“相信”通貨膨脹將很快消失。

　?。S繼匯）

　　格林斯潘：

　　美國(guó)金融危機(jī)百年一遇

　　美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)前主席艾倫·格林斯潘１４日說(shuō)，美國(guó)正陷于“百年一遇”的金融危機(jī)中，這場(chǎng)危機(jī)引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退的可能性正在增大。

　　格林斯潘在接受美國(guó)全國(guó)廣播公司采訪時(shí)說(shuō)，這是他職業(yè)生涯中所見(jiàn)最嚴(yán)重的一次金融危機(jī)，可能仍將持續(xù)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間，并繼續(xù)影響美國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格。他認(rèn)為，美國(guó)躲過(guò)經(jīng)濟(jì)衰退的幾率小于５０％。

　　格林斯潘認(rèn)為，這場(chǎng)危機(jī)將持續(xù)成為一股“腐蝕性”力量，直至美國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格穩(wěn)定下來(lái)；危機(jī)還將誘發(fā)全球一系列經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩。

　　格林斯潘還預(yù)測(cè)，將有更多大型金融機(jī)構(gòu)在這場(chǎng)危機(jī)中倒下。（據(jù)新華社）

　　淡馬錫投資美林股權(quán)獲利15億美元

　　由于華爾街巨頭美林集團(tuán)將被迫與美國(guó)銀行合并，美林第一大股東——新加坡主權(quán)財(cái)富基金淡馬錫控股（Temasek Holding）將從先前的股權(quán)投資中獲利約15億美元。

　　美林集團(tuán)、美國(guó)銀行董事會(huì)在１４日晚間批準(zhǔn)了合并協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，美國(guó)銀行將以每股２９美元的價(jià)格，以換股方式收購(gòu)美林集團(tuán)。數(shù)據(jù)顯示，去年12月24日以來(lái)，淡馬錫斥資59億美元分別購(gòu)入美林集團(tuán)14%的股權(quán)，平均購(gòu)買(mǎi)成本約為每股23.11美元。

　　淡馬錫發(fā)言人昨日表示：“對(duì)于目前這一情況，淡馬錫作出評(píng)論為時(shí)尚早。”

　　其他在金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)投資美林集團(tuán)的海外投資者也將獲利頗豐。韓國(guó)投資公司此前發(fā)表聲明表示，1月份曾投資660萬(wàn)美元于美林的可轉(zhuǎn)換債券，在7月份轉(zhuǎn)換為股份后的成本價(jià)為每股27.5美元。

　　科威特投資局、日本瑞穗金融集團(tuán)此前也購(gòu)買(mǎi)了大量美林集團(tuán)發(fā)行的優(yōu)先股。美國(guó)證交會(huì)8月披露的文件顯示，科威特投資局共持有美林7390萬(wàn)股，約占總股本的6%。（陳曉剛）