市場(chǎng)化導(dǎo)向促發(fā)行市場(chǎng)呈現(xiàn)四大變化

    證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人昨日在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示,今年以來發(fā)行市場(chǎng)與往年相比,呈現(xiàn)出四方面新的變化,這體現(xiàn)出證監(jiān)會(huì)多年來堅(jiān)持的監(jiān)管市場(chǎng)化導(dǎo)向在實(shí)踐中已經(jīng)得到積極的反饋.該負(fù)責(zé)人還表示,上半年盡管市場(chǎng)大幅調(diào)整,但機(jī)構(gòu)投資人的發(fā)展仍呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì),參與市場(chǎng)的積極性沒有減退.

    這位負(fù)責(zé)人表示,今年以來發(fā)行市場(chǎng)呈現(xiàn)出四方面新的變化.

    一是股票融資與去年同期相比有所下降,IPO融資940億,僅相當(dāng)于去年的70%;同時(shí)大盤股發(fā)行減少,上半年超過1億股的大盤股發(fā)行共4家,而去年為11家.

    二是雖然股票融資規(guī)模減少,但資本市場(chǎng)的總?cè)谫Y額在增加,其增量主要體現(xiàn)在債券發(fā)行上.今年1-6月,包括公司債、可轉(zhuǎn)債、可分離債在內(nèi)的各類債券發(fā)行規(guī)模占上半年融資總額的50%,而往年的水平僅有10%.

    三是再融資公司中,有一批公司雖經(jīng)過證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)卻沒有發(fā)行.一些受市場(chǎng)關(guān)注的再融資公司,雖然在內(nèi)部程序中通過了融資計(jì)劃,但是事實(shí)上并沒有正式到證監(jiān)會(huì)提交申請(qǐng).

    在已提交申請(qǐng)的公司中,證監(jiān)會(huì)共核準(zhǔn)了88家公司的增發(fā)、定向發(fā)行及債券發(fā)行申請(qǐng).其中有19家公司拿到核準(zhǔn)批文后,仍在等待適當(dāng)?shù)陌l(fā)行窗口期.其中部分公司還會(huì)按照一定的程序,重新調(diào)整之前確定的再融資價(jià)格.

    四是上半年新股發(fā)行定價(jià)的整體水平比去年有所下降.初步統(tǒng)計(jì),IPO價(jià)格平均比去年下降8-10%.

    該負(fù)責(zé)人指出,發(fā)行市場(chǎng)今年出現(xiàn)的這些新變化,實(shí)際上是證監(jiān)會(huì)多年來無論是在監(jiān)管、還是產(chǎn)品創(chuàng)新上,一直強(qiáng)調(diào)的市場(chǎng)化導(dǎo)向在發(fā)行市場(chǎng)上得到的積極反饋和體現(xiàn).同時(shí),也反映出發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)有相當(dāng)大的提升,他們對(duì)市場(chǎng)變化態(tài)勢(shì)的判斷更加理性.

    為進(jìn)一步完善保薦制度,這位負(fù)責(zé)人還表示,將從四方面入手進(jìn)一步完善保薦制度,切實(shí)解決目前保薦制度中尚存在的瑕疵和問題.一是督促保薦代表人完善盡職調(diào)查底稿.二是要求保薦機(jī)構(gòu)完善機(jī)制,切實(shí)強(qiáng)化對(duì)保薦代表人的內(nèi)部控制.三是在證監(jiān)會(huì)的發(fā)行審核環(huán)節(jié),無論是在初審還是上會(huì)審核的各個(gè)階段,都要求保薦代表人參與溝通,并接受問詢.四是證監(jiān)會(huì)將對(duì)保薦代表人的上述工作進(jìn)行"全過程"檢查,檢查的形式既可能是抽查,也可能是普查,以督促保薦機(jī)構(gòu)切實(shí)發(fā)揮發(fā)行上市的"把關(guān)"作用.

    上述負(fù)責(zé)人還透露,今年以來雖然市場(chǎng)出現(xiàn)調(diào)整,但機(jī)構(gòu)投資人的發(fā)展仍呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì).其中,新發(fā)行基金51只,共募集資金超過1000億;新增加6家QFII,QFII總數(shù)達(dá)到58家,累計(jì)新增額度100多億元;股票詢價(jià)對(duì)象也在不斷增加.

    可以說,機(jī)構(gòu)投資人的群體在不斷擴(kuò)大,通過新產(chǎn)品的發(fā)行他們的份額也在不斷增加.市場(chǎng)參與者的積極性沒有減退.

    在對(duì)上市公司的監(jiān)管方面,為進(jìn)一步約束重組中的內(nèi)幕交易和市場(chǎng)操縱行為,記者還從證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人處獲悉,監(jiān)管部門將圍繞兩條主線進(jìn)行規(guī)范.一是推行知情人報(bào)備制度,從正面要求重組知情人嚴(yán)格自律.此外,不管內(nèi)幕交易查處要面臨多大的困難,證監(jiān)會(huì)稽查系統(tǒng)都將一如既往地投入相當(dāng)力量集中查辦.

    據(jù)悉,截至目前,證監(jiān)會(huì)稽查系統(tǒng)今年已正式立案78起,立案規(guī)模連續(xù)幾年高位運(yùn)行.其中,傳統(tǒng)的內(nèi)幕交易和市場(chǎng)操縱案31件,非法證券業(yè)務(wù)案件23件,違規(guī)信息披露14件,其他類案件共10件.

    針對(duì)市場(chǎng)關(guān)注的有關(guān)深交所做出的有關(guān)證券市場(chǎng)監(jiān)管的研究報(bào)告,證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示,已關(guān)注到包括深交所在內(nèi)的研究機(jī)構(gòu)、學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu),著眼于市場(chǎng)發(fā)展提出的一些建議.研究機(jī)構(gòu)、研究人員以獨(dú)立身份發(fā)表研究結(jié)果,是正常的行為.證監(jiān)會(huì)一直歡迎社會(huì)各界關(guān)心資本市場(chǎng)建設(shè),為資本市場(chǎng)發(fā)展建言獻(xiàn)策.