歐洲“寒風”會否吹到中國

    "未來三年歐洲銀行業(yè)零售業(yè)務預計損失將達1200億歐元."來自歐洲知名的奧緯管理咨詢公司(Oliver Wyman)和杰斯特信貸管理服務集團(Intrum Justitia)最新公布的一份研究報告稱,盡管融資成本上升和流動性缺乏已重創(chuàng)銀行,但隨著部分市場房價大跌、宏觀經(jīng)濟環(huán)境普遍惡化和日益嚴重的通貨膨脹,預計歐洲銀行業(yè)零售業(yè)務的損失將急速增加.

    這份報告預計,今年歐洲銀行業(yè)在消費者信貸和抵押貸款業(yè)務方面損失將達347億歐元,明年將達425億歐元,比2007年高35%.其中,受創(chuàng)最嚴重的將是英國、西班牙和愛爾蘭.

    在這種情況下,全球銀行業(yè)未來走勢怎樣?會否直接沖擊我國銀行業(yè)?

    未來銀行業(yè)預期不悲觀

    "歐洲銀行業(yè)零售業(yè)務損失之所以會急速增加,除了受次貸影響外,與他們傳統(tǒng)的文化,包括傳統(tǒng)的金融和銀行業(yè)務不無關系."

    中國國際經(jīng)濟關系學會常務理事、北京大學中國金融衍生品研修院特約研究員譚雅玲認為,相對美國來說,歐洲國家的特色在于傳統(tǒng)的銀行業(yè)務較多.因此,歐洲對美國金融創(chuàng)新、衍生品的依存度就比較明顯,當次貸危機襲來時,歐洲銀行零售業(yè)務受影響較大,損失較多.但在歐洲傳統(tǒng)的業(yè)務比較多的情況下,如果從國際環(huán)境角度,歐元升值也是一個不能低估的問題.因為,歐元從啟動到現(xiàn)在將近升了80%.這對歐洲銀行包括歐洲企業(yè)競爭力的傷害都是比較大的.

    譚雅玲在接受本報記者采訪時還談到一個"方向"的問題.她說,歐洲目前在對銀行業(yè)的改革和發(fā)展中,方向不清晰,從歐元的合作角度,匯率和利率政策的爭論比較大,各方的見解都不一樣.例如德國和法國,他們之間的看法就完全是對立的.由此看來,歐洲銀行業(yè)之所以損失嚴重,是內部和外部兩方面因素造成的.

    那么,未來銀行業(yè)會否因繼續(xù)惡化而前景暗淡呢?

    中國人民大學金融與證券研究所教授李永森認為這"還有待于觀察".一是觀察次貸危機的影響,二是觀察美國的經(jīng)濟包括全球經(jīng)濟的變化.

    而譚雅玲也認為"并非如此悲觀".

    以美國為例,無論是商業(yè)銀行還是投資銀行,盡管利潤在下降,但目前來看,他們的利潤下降卻比預期要好.對于擁有8000多家金融機構的美國來說,有那么300家受損根本不算什么.況且,這一小部分的問題,是跟房地產(chǎn)的價格聯(lián)系在一起的.而根據(jù)已經(jīng)出來的指標看,美國5月份的房地產(chǎn)市場已經(jīng)開始回升,包括美國的貨幣政策,已經(jīng)越來越明顯地出現(xiàn)了加息預期.

    讓譚雅玲有信心的還有美國擁有著全球較優(yōu)的金融體制,包括他們謹慎的作風和對風險的防范與控制.

    即使是目前的次貸問題,盡管那些金融機構嚷嚷著"好像沒錢",但在譚雅玲看來,"不見得是沒有錢,只是面對不確定,他們不放錢罷了."而這正是美國監(jiān)管體制和控制風險體制有效率的體現(xiàn).

    對國內銀行業(yè)直接沖擊較小

    "歐洲銀行業(yè)的嚴峻形勢,不足以直接沖擊我國的銀行業(yè)."李永森的判斷緣于我國直接購買美國次貸的衍生品的比重很小,更多地影響則是警示作用.

    這一點,譚雅玲有同樣體會.她認為,中國的金融體系雖然走上了市場,走向了海外,但在中國的體系中"自我特色比較突出",即使有股份,大都也是國有占大頭,中國的機制和效率并沒有完全按照市場經(jīng)濟的原則和規(guī)律在走.因此,在發(fā)生問題時,就有一個天然的行政體制的屏障可以屏護.

    但要謹慎的是,面對短期的風險可以防范,而如果內部問題積累越來越多,沒有發(fā)生危機則是醞釀著更大的危機.

    因此對中國的銀行業(yè)來說,一是要合規(guī),尤其應該更多關注個人按揭貸款.就目前看,按揭貸款的量比較大,但在流程、合規(guī)上卻還存在很多問題.

    二是在目前的金融狀況當中,應該強化效率意識.從數(shù)據(jù)來看,我們的金融明顯存在"量大質低"現(xiàn)象.如果是貿易,這種情況會給企業(yè)帶來生機,但是從金融的角度看,如果"量大質低",就是國家的財富主權和國家的金融話語權問題.

    "所以,不能單純地追數(shù)量規(guī)模,要跟我們的GDP一樣,要追質量的規(guī)模.拿銀行理財產(chǎn)品來說,就是數(shù)量多,質量低即回報少,而外資銀行恰恰相反,這些都值得反思."譚雅玲說.