對話DFJ Tim Draper：業(yè)未動心已動

　　Q：“如何選擇項目”對一個VC來說，雖是一個最沒有新意又不斷重復的問題，但今天我還是想問，因為我發(fā)現(xiàn)DFJ投資的公司都是很有意思的，并且在股市上都會有神奇的表現(xiàn)，從已投資的公司如Skype、Hotmail、百度等來看，都是對一個行業(yè)或一個產(chǎn)業(yè)具有顛覆性的影響，所以我們很好奇，你是如何淘到這些好公司的？

　　A：這個問題非常好，有兩點：首先是DFJ的全球性網(wǎng)絡，我們在全球管理和運作著一個由許多關聯(lián)基金組成的風險投資網(wǎng)，這些關聯(lián)基金都有對特定行業(yè)的深刻理解和本土化的優(yōu)勢。全球性的網(wǎng)絡帶來全球性的視野，因為世界越變越小，而我們所投資的企業(yè)要在全球進行發(fā)展，我們所擁有的海量信息，會帶給創(chuàng)業(yè)者運氣。其二，我欣賞擁有顛覆性理念并立志于改變世界的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。我們在世上的時間有限，所以我們要好好利用并有所建樹。我欣賞革命性的變革，我很希望能給踏步不前的產(chǎn)業(yè)帶來革新。很多創(chuàng)新會對產(chǎn)業(yè)鏈造成很大的變動，能看到這種變動很重要。我們喜歡找很久沒有動過的產(chǎn)業(yè)鏈，它已經(jīng)存在很長時間，并且很安穩(wěn)，我們找到這個產(chǎn)業(yè)鏈并進行整合。另外就是我們很幸運。

　　Q：“幸運”，這是很多投資人都愛說的一句話。其實說自己幸運，很多是出于一種謙虛。因為我們知道：機會往往是給有準備的人的。

　　A：對，幸運還是需要做很多準備工作的，之所以我能發(fā)覺到這么多好的案子，是因為我常常在全世界各地跑，通過不斷地出差、奔波，與各地創(chuàng)業(yè)者交流，我會獲得大量的一手信息，積累很多經(jīng)驗。

　　Q：德豐杰的操作模式是怎樣的，在不同的國家你們是如何進行合作的？

　　A：我們在全球有30多個辦公室，我們認為只有具有國際化的視野和對本土市場的深刻理解，才能真正把握住技術革新帶來的機會，從而獲得成功。我們的操作模式使各個關聯(lián)基金之間的溝通、聯(lián)合投資以及知識共享變得更加便利，從而形成一個巨大的人才、信息、資本和人脈網(wǎng)絡。我經(jīng)常訪問這些遍布世界的各個關聯(lián)基金，對我來說，了解每個基金，了解每個基金的成員是非常重要的，因為他們都是德豐杰這個大家庭的一份子。2006年10月份我剛出席了上海德豐杰龍脈的開幕儀式。我們相處得很愉快，有個晚上我們還一起去唱卡拉OK，一起跳舞。

　　Q：你通常會問創(chuàng)業(yè)者哪幾個問題？你喜歡什么樣的創(chuàng)業(yè)者？你一般選擇什么樣的創(chuàng)業(yè)公司進行投資？

　　A：我不妨向你透漏我們的一個商業(yè)秘密。我每次都會問創(chuàng)業(yè)者：“為什么你要做這件事？”這個問題能讓我了解創(chuàng)業(yè)者追求的目標是什么。這些創(chuàng)業(yè)者必須要滿懷激情，激情是成功的根本。我們投資的公司第一要有獨創(chuàng)性，要與眾不同；第二，我們看得比較長遠，看5年到10年后公司會對整個產(chǎn)業(yè)鏈有什么影響。比如說最早電腦的市場非常大，但現(xiàn)在是越變越小，然而電腦市場縮小時，普及性會造成新的應用。所以我們看的是比較長遠的，是看整個產(chǎn)業(yè)鏈里面的變化，從長遠的方面來做決策。

　　Q：你對產(chǎn)業(yè)的理解很深，尤其是對互聯(lián)網(wǎng)領域看得很清楚，你認為互聯(lián)網(wǎng)的下一個熱點會是什么？

　　A：互聯(lián)網(wǎng)剛開始是電子郵件，接下來是無線、廣播，再接下來會是視頻。

　　視頻這一塊是非常有趣的，從視頻對話到視頻看電影，再到上傳DV，都是一個很好的說故事的平臺。在這里，第一是市場，第二是商業(yè)模式，但最重要的其實是人。如果市場或者商業(yè)模式變動，其實人就是最重要的，因為我們要跟這個團隊一起隨機應變。

　　Q：除了互聯(lián)網(wǎng)之外，還有哪些值得期待的行業(yè)里能出現(xiàn)像你談到過的這種越來越大的公司？

　　A：IT、生命科學、納米技術、清潔能源技術及加工技術方面都有機會。比如現(xiàn)在的衛(wèi)星定位技術涉及范圍很廣，除了目前的網(wǎng)絡社區(qū)、手機，還有非常多的東西可以附加，一定會有很多的商機；當油價不斷上漲時，創(chuàng)業(yè)者就會開始想一些新的技術能夠來替代石油，比如玉米轉化成乙醇，開發(fā)電車和氣化煤等；納米其實是在材料上的一個突破，納米應用很廣，比如現(xiàn)在電腦記憶是用半導體來做，如果采用納米技術，就可以做得更小，消耗的能源也更少。[page]

　　Q：你對德豐杰龍脈2006年在中國投資的幾個項目怎么看？

　　A：聯(lián)龍科技、YeePay、彌亞微電子以及通卡這幾家公司有著不同的概念，非常有潛力，將是下一個百度、空中網(wǎng)及分眾。因為以上這些公司都是把美國很好的一個模式搬到中國來，而這些美國模式都是很成功的，比如YeePay是把美國的BATA搬到中國的這個平臺上，通卡是把歐洲一家公司的概念搬到中國，彌亞微也是把另外一家公司的經(jīng)驗模式搬到中國。

　　Q：中國很多公司是拷貝了美國的模式，其實很多美國模式拿過來，中國并不一定適用，將如何來改進？如果都是拷貝，那么不就沒有創(chuàng)新了嗎？

　　A：你的這個問題很好，比如說我們當時投資百度的時候，李彥宏最早是在加州對美國搜索市場做了充分的了解，然后把搜索引擎模式帶到中國，之后他也花了很長的時間進行磨合，跟市場和消費者慢慢磨合，最后創(chuàng)造出一些很有趣的東西，就是現(xiàn)在的百度，它目前做的東西，可能比美國的搜索引擎更好，青出于藍勝于藍。所以不僅是把美國的模式搬過來，而且一定要針對當?shù)氐氖袌鲎鲂薷摹?/p>

　　Q：談到百度，其實很多人都說可能下一個市場很難再有百度這樣的神話出現(xiàn)了，因為時世造英雄。目前中國這個市場競爭很激烈，誰會成為下一個百度？

　　A：講一個笑話，1904年，美國專利所說，現(xiàn)在該發(fā)明的東西應該已經(jīng)差不多發(fā)明了，以后也不會有很多新的東西再被發(fā)明了。100年過去后，事實卻證明現(xiàn)在的發(fā)明不僅數(shù)量大大超過了以前，而且速度更快了。就拿現(xiàn)在的中國手機、網(wǎng)站來說都非常發(fā)達。另外，要建立一個大公司，時間越來越短，想當年惠普花了40年，甲骨文花了15年，微軟花了9年，雅虎花了2年，而Skype則只花了6個月。

　　Q：現(xiàn)在很多VC給創(chuàng)業(yè)企業(yè)的不僅僅是錢，而且會為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供很多增值服務，目前逐漸成熟的創(chuàng)業(yè)者也很看重VC的增值服務，德豐杰龍脈會提供哪些獨特的增值服務？

　　A：我們對所投資的公司，不是承諾很多，但是我們做的事要比承諾的更多。

　　Q：2005年，DFJ被評為美國風險投資基金業(yè)績最好的基金之一，請問其投資回報是多少？2004年DFJ位列美國早期項目投資數(shù)排名第二，是多少？

　　A：非常抱歉，因為涉及商業(yè)秘密，我無法透露德豐杰的投資回報率。我們的投資人對我們業(yè)績非常滿意并且已經(jīng)連續(xù)支持了我們20多年。我們已經(jīng)建立了非常好的關聯(lián)基金模式，總體來講，德豐杰及其所有的關聯(lián)基金在風險投資業(yè)都有一流的業(yè)績，有許多基金在同期成立的基金中成績位居第一。

　　Q：你的家庭是人們很感興趣的，請你簡單談談。

　　A：我有一個大家庭，包括我妻子和四個孩子，四個孩子都長大了。