AA級券商擴容至十家

　　2007年良好的財務(wù)數(shù)據(jù)成為券商評級的加分項；尚無券商獲得AAA級的最高評級

　　2008年度的券商評級活動已結(jié)束，AA級券商從二家擴容至十家。

　　來自中國證監(jiān)會的消息稱，A級券商已從15家增至21家，但尚無券商獲得AAA級的最高評級。各家券商將以此為基礎(chǔ)，按比例繳納投資者保護基金，比例為2008年營業(yè)收入的0.5％至5％不等。

　　此次券商評級繼續(xù)以證監(jiān)會于去年7月下發(fā)的《證券公司分類監(jiān)管工作指引（試行）》為依據(jù)，以證券公司風(fēng)險管理能力為基礎(chǔ)，結(jié)合公司市場影響力，劃分為A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等五大類11個級別。

　　除上年已獲得AA級評級的中金公司和國信證券外，海通證券、中信證券、華泰證券、申銀萬國、國泰君安、光大證券、招商證券、財通證券等八家券商也獲得了AA級評級。

　　對于AA級別券商數(shù)量的大幅擴容，有業(yè)內(nèi)人士向《財經(jīng)》記者表示，這是由多方面的因素構(gòu)成。

　　由于本次評級的財務(wù)指標(biāo)主要參考2007年度數(shù)據(jù)，去年強勢的市場為大多數(shù)券商提供了良好的財務(wù)基礎(chǔ)，由此帶來的凈資本占資產(chǎn)總額比例的提高也成為了評級中的“加分項”。不過，由于市場狀況的多變，在市場下跌較為嚴(yán)重的年度，也會出現(xiàn)部分券商評級下降的情況。

　　另外，由于本次評級包括財務(wù)指標(biāo)、信息披露、合法合規(guī)等多項考核標(biāo)準(zhǔn)，而且各項占比較為均衡，一些業(yè)績并不特別突出的券商，也由于業(yè)務(wù)開展合法合規(guī)、或者提前完成賬戶清理，順利入選了AA級。

　　與之相比，去年已經(jīng)獲得AA級的中金公司和國信證券，沒能在等級上繼續(xù)攀升，上述人士表示，AA級已經(jīng)是很高的級別，再提高等級并不容易。

　　根據(jù)去年4月證監(jiān)會發(fā)布的《證券公司繳納證券投資保護基金實施辦法(試行)》，從2007年1月開始，證券公司應(yīng)當(dāng)按其營業(yè)收入的0.5％至5％向保護基金公司繳納保護基金。而投資者保護基金的繳納比例直接與評級結(jié)果掛鉤。評級結(jié)果越高的券商，繳納的保護基金比例越少，每一個級別相差0.5％。

　　監(jiān)管部門以等級定繳納比例的方法，其優(yōu)勝劣汰的意圖十分明顯。等級低的券商，不僅在新業(yè)務(wù)開展上會受到阻礙，減少收入來源，同時還要將營業(yè)收入中更大的比例繳納保護基金，進一步拉低業(yè)績，惡化管理經(jīng)營狀況。這也使券商高管對評級結(jié)果提高了重視程度和積極性。

　　此外，監(jiān)管部門還在進一步擴大評級結(jié)果的適用范圍。近期，民族證券的一份報告指出，證監(jiān)會規(guī)定，排名在 B級以上的，交易量在行業(yè)前20 名的券商可以全國設(shè)點，或在全國范圍內(nèi)收購營業(yè)網(wǎng)點；排名 C 級以上的，交易量在地區(qū)中上的可以區(qū)域內(nèi)設(shè)點，或者收購區(qū)域內(nèi)網(wǎng)點。

　　同時，也有業(yè)內(nèi)人士向《財經(jīng)》記者表示，以營業(yè)收入的0.5%至5%的收繳比例偏高，監(jiān)管層是否可以在前幾年打好基礎(chǔ)的情況下，考慮適度降低繳費比例。另外，監(jiān)管部門應(yīng)該進一步規(guī)范投資者保護基金的用途，使其運作更加有效、透明。