全國社?；鹨勋@得自主投資產(chǎn)業(yè)基金決策權(quán)

　　在5月15日召開的第四屆亞太投資峰會上，國家發(fā)改委金融司副司長曹文煉表示：“全國社?；鹨呀?jīng)獲得了自主投資發(fā)改委核準(zhǔn)和備案的股權(quán)投資基金的決策權(quán)。”據(jù)悉，這一規(guī)模為不超過社保管理資金規(guī)模的10%，約為500億元。
　　《財(cái)經(jīng)》記者獲悉，鼎暉投資和弘毅投資將分別成立在境內(nèi)注冊的人民幣基金，預(yù)期發(fā)行規(guī)模為50億元。目前基金募集處于最后階段，社?？赡軐杉覚C(jī)構(gòu)各出資20億元，這是社保首次委托市場化的、僅在發(fā)改委備案的PE（私募股權(quán)投資基金）進(jìn)行投資。此前社保對渤海產(chǎn)業(yè)基金的投資需經(jīng)國務(wù)院特批。
　　曹文煉認(rèn)為，中國的機(jī)構(gòu)投資者還不成熟。根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，金融機(jī)構(gòu)，特別是退休養(yǎng)老基金，常常是私募股權(quán)投資基金的主要投資者。而在中國，社會各界對于銀行、保險、證券公司等大型金融機(jī)構(gòu)能否成為產(chǎn)業(yè)基金出資人尚存爭議，各監(jiān)管部門持非常謹(jǐn)慎的態(tài)度。發(fā)改委雖然希望這些機(jī)構(gòu)能夠出資，但還要看各監(jiān)管機(jī)構(gòu)是否放行。
　　另一方面，由于傳統(tǒng)觀念和社會信用環(huán)境的影響，在入股產(chǎn)業(yè)投資基金時，多數(shù)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)堅(jiān)持要求參股甚至控股，甚至希望參與基金的管理，或者至少要求在投資方面有決策發(fā)言權(quán)，與基金管理人產(chǎn)生很大的利益沖突，導(dǎo)致時至今日，入股創(chuàng)業(yè)投資基金和產(chǎn)業(yè)投資資金的大型國有企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)寥寥無幾。所以，社保獲準(zhǔn)在一定比例內(nèi)自主投資，對動輒上百億的產(chǎn)業(yè)基金來講很有利。但亦有市場人士認(rèn)為，目前的產(chǎn)業(yè)基金管理公司也是新成立的，尚不成熟，可以逐步擴(kuò)大融資規(guī)模，不應(yīng)一下子做得如此之大。
　　在試點(diǎn)過程中，發(fā)改委也希望推進(jìn)產(chǎn)業(yè)基金市場化的進(jìn)程。由于產(chǎn)業(yè)投資基金試點(diǎn)要首先由地方政府申報(bào)，在申報(bào)過程中，地方部門往往傾向于要求基金將投資重點(diǎn)放在本地區(qū)或者本行業(yè)，并希望這些基金能由地方和部門機(jī)構(gòu)控制。曹文煉表示，為避免大型人民幣股權(quán)基金成為某級政府和部門的錢袋子，試點(diǎn)工作指導(dǎo)小組要求新設(shè)立的基金管理公司不能由地方控股，并通過市場選擇的方式選擇管理公司的發(fā)起人和管理團(tuán)隊(duì)。
　　曹文煉還表示，對優(yōu)秀的基金管理人發(fā)起設(shè)立的、具有全國性機(jī)構(gòu)投資者入股的中小股權(quán)投資基金，也可實(shí)行備案制。比如，最近發(fā)改委已經(jīng)批復(fù)了天津市人民政府的要求，符合條件的中小股權(quán)基金可直接向發(fā)改委備案。
　　據(jù)悉，產(chǎn)業(yè)投資基金試點(diǎn)總體方案已經(jīng)上報(bào)國務(wù)院。待試點(diǎn)總體方案通過后，各金融監(jiān)管部門如認(rèn)為需要，可以制定規(guī)范銀行、保險、證券公司自主投資和參與基金管理公司的相應(yīng)辦法。
　　2007年9月，國務(wù)院批準(zhǔn)擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)投資資金試點(diǎn)的同時，批準(zhǔn)成立了產(chǎn)業(yè)投資基金試點(diǎn)指導(dǎo)小組。該小組由發(fā)改委牽頭，人民銀行、商務(wù)部、銀監(jiān)會、保監(jiān)會等多個部門共同參與。截至目前，該小組已召開了5次會議，在規(guī)范行業(yè)發(fā)展方面起到了重要作用。上述總體試點(diǎn)方案就是該小組協(xié)商后上報(bào)國務(wù)院的。