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神州租車（699.HK）私有化接近截止期 股東可抓緊機(jī)會(huì)變現(xiàn)

2021/2/18 17:08:44      挖貝網(wǎng)

MBK Partners(安博凱)日前宣布全面現(xiàn)金收購(gòu)神州租車(699.HK)，要約期自2月1日開(kāi)始至2月22日下午四點(diǎn)。春節(jié)假期結(jié)束，今日港股通開(kāi)市，股東可以接受要約，抓緊時(shí)間將股份變現(xiàn)。

根據(jù)要約，股份要約價(jià)為4港元/股，較2020年11月13日止30個(gè)交易日的平均收市價(jià)2.63港元有約52.17%的溢價(jià)。股份交易量方面，于私有化計(jì)劃公布(11月13日)前的六個(gè)月中，神州租車平均每日只有1,100多萬(wàn)股交投，僅占發(fā)行股份總數(shù)的0.5%，交易量持續(xù)偏低。

相較于在二級(jí)市場(chǎng)出售股份，接受要約有著顯而易見(jiàn)的優(yōu)勢(shì)：一是要約價(jià)相較二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格有一定的溢價(jià)，二是由于神州租車的股份交易量偏低，股東在市場(chǎng)上大量出售股份會(huì)對(duì)股價(jià)造成沖擊，而這次要約恰好為股東提供了難得的大幅溢價(jià)變現(xiàn)機(jī)會(huì)，又不會(huì)對(duì)股價(jià)造成任何下行壓力。

此外，主要股東的支持也是收購(gòu)價(jià)格具有吸引力的有力佐證：MBK Partners已經(jīng)獲得神州租車已發(fā)行股本超47％的支持，其中包括神州租車最大股東聯(lián)想控股的26.55％不可撤銷承諾和早前從公司股東神州優(yōu)車手中收購(gòu)的20.86％股權(quán)。總數(shù)已經(jīng)非常接近50%，預(yù)計(jì)要約收購(gòu)很快就會(huì)轉(zhuǎn)為無(wú)條件。

回顧神州租車的業(yè)績(jī)，2020年的表現(xiàn)也不如人意。2020年上半年，神州租車實(shí)現(xiàn)整體營(yíng)收18.068億元，同比下降37.2%。其中汽車租賃業(yè)務(wù)收入為16.50億元，同比減少34.1%，車隊(duì)租賃及其他收入為1.57億元，同比下降57.9%。因此，盡管報(bào)告期內(nèi)企業(yè)財(cái)務(wù)成本減少了20.1%，但2020年上半年，神州租車仍然凈虧損43.38億元。

目前疫情仍然具有不確定性，在不佳的業(yè)績(jī)表現(xiàn)和嚴(yán)峻的市場(chǎng)環(huán)境下，MBK Partners(安博凱)溢價(jià)收購(gòu)神州租車確實(shí)是股東變現(xiàn)投資的難得良機(jī)。

而且，根據(jù)綜合文件披露的公開(kāi)信息顯示，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)建議，若股東考慮保留部分股份而不出售，也需考量如下潛在風(fēng)險(xiǎn)：汽車租賃行業(yè)的業(yè)務(wù)環(huán)境仍存在不確定性，而新冠疫情的反反復(fù)復(fù)將給公眾出行復(fù)蘇勢(shì)頭帶來(lái)阻礙。同時(shí)董事會(huì)未來(lái)組成人員是否會(huì)發(fā)生變動(dòng)及變動(dòng)程度尚存不確定性。若股份要約結(jié)束時(shí)，公眾持有的股份少于21.6%，且無(wú)法恢復(fù)公眾持股量，則可能會(huì)長(zhǎng)時(shí)間暫停股份交易。若超過(guò)90%無(wú)指定關(guān)系的股東賣出其股份，要約人將可行使強(qiáng)制性收購(gòu)的權(quán)利，獲得在該要約下未曾收購(gòu)的有關(guān)要約股份，將公司私有化。

神州租車已經(jīng)將接納要約的流程和白色股份要約接納與過(guò)戶表格的填寫(xiě)樣本上傳至其投資者關(guān)系網(wǎng)站，股東可以查閱。如果股東有任何疑問(wèn)，還有電話熱線以供查詢：中國(guó)香港 (852) 3468 8427、(852) 6992 8984、(852) 6679 7008及中國(guó)大陸 (86) 177 2150 8561、(86) 173 2875 1725，還設(shè)置了電郵investorinfo@everbloom.com.cn供股東查詢，于工作日9:30至19:00提供服務(wù)。