券商揭東河股份老股轉(zhuǎn)讓套路：借新三板定增名義 400余人接盤

2017年5月2日掛牌新三板后不久，區(qū)別于其它受困于流動(dòng)性問(wèn)題的新三板公司，東河股份（871311）二級(jí)市場(chǎng)交易迅速活躍起來(lái)，到2017年年底，其股東戶數(shù)由掛牌時(shí)的30戶增加至111戶。

不過(guò)，據(jù)近日東河股份主辦券商財(cái)通證券曝出的消息，東河股份掛牌以來(lái)新增股東恐遠(yuǎn)不止“賬面”上這些，其實(shí)際增加的股東戶數(shù)恐已超400人，而活躍成交的背后，可能只是其控股股東老股轉(zhuǎn)讓打造出來(lái)的虛假繁榮，至于投資者手里的老股還有沒有下一個(gè)人接盤，待考。

掛定增“羊頭”賣老股“狗肉”

在新三板老股轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)中，中介扮演重要角色。中介通過(guò)各種渠道尋找新三板投資者并向其推薦有老股轉(zhuǎn)讓需求的掛牌公司股票，安排買賣雙方交易，收取中介費(fèi)；或自己低價(jià)拿到老股后轉(zhuǎn)手賣給投資者，賺取差價(jià)。

據(jù)財(cái)通證券披露，東河股份控股股東連星壇在2017年5月到8月期間，代表東河股份分別與上海寺韋股權(quán)投資管理有限公司、太昱資產(chǎn)管理（上海）有限公司及上海銘進(jìn)投資管理有限公司等中介公司簽訂了定增協(xié)議書、財(cái)務(wù)顧問(wèn)協(xié)議和委托書。

此后，連星壇以個(gè)人老股轉(zhuǎn)讓方式獲取資金，涉及購(gòu)買股份人數(shù)約400余人（具體數(shù)據(jù)尚在核查中），其中100余人已通過(guò)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)交易平臺(tái)完成股份轉(zhuǎn)讓，其余未完成轉(zhuǎn)讓的經(jīng)主辦券商訪談連星壇后確認(rèn)因尚未開立新三板賬戶，由連星壇代為持有并簽訂股票委托協(xié)議。合計(jì)轉(zhuǎn)讓股票共約3000余萬(wàn)股（具體數(shù)據(jù)尚在核查中），股票轉(zhuǎn)讓所涉及委托合同較大多數(shù)以股票發(fā)行認(rèn)購(gòu)名義簽訂，與實(shí)際老股轉(zhuǎn)讓情況不符。經(jīng)主辦券商與連星壇訪談得知，連星壇與中介公司口頭約定系老股轉(zhuǎn)讓，實(shí)際簽署的《股票發(fā)行認(rèn)購(gòu)委托協(xié)議》系由中介公司擬定，實(shí)際控制人連星壇在發(fā)現(xiàn)協(xié)議不妥后亦未做更正。

挖貝網(wǎng)查詢東河股份新三板公告發(fā)現(xiàn)，其在2017年7月18日曾發(fā)布股票發(fā)行方案，擬以3.5元每股的價(jià)格募資不超過(guò)1.23億元（含）。不過(guò)，在主辦券商建議公司終止無(wú)法實(shí)質(zhì)性推進(jìn)的股票發(fā)行后，已于2018年4月17日宣告終止。

挖貝網(wǎng)7月2日在百度搜索“東河股份”發(fā)現(xiàn)，首頁(yè)前幾條仍然可以看到疑似宣傳推薦東河股份股票的信息，分布在股吧、博客、百度文庫(kù)等地方，發(fā)布時(shí)間在2017年8月-10月左右。其中大多打著定增的旗號(hào)，顯示定增股價(jià)為3.5元每股，與東河股份股票發(fā)行方案中披露的信息一致。

百度“東河股份”出現(xiàn)的疑似薦股信息（挖貝網(wǎng)wabei.cn配圖）

老股轉(zhuǎn)讓的“后遺癥”

信息披露疑似違規(guī)可能是東河股份老股轉(zhuǎn)讓后無(wú)法繞過(guò)去的一道“檻”。

挖貝網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，在介紹東河股份優(yōu)勢(shì)時(shí)，相關(guān)宣傳消息稱，“已簽ipo輔導(dǎo)協(xié)議”、“天星資本將入股”、“2016年、2017年、2018年利潤(rùn)800萬(wàn)、1500萬(wàn)、3000萬(wàn)”等。

不過(guò)，挖貝網(wǎng)查詢東河股份目前在新三板發(fā)布的公告發(fā)現(xiàn)，其掛牌至今并未有上市相關(guān)公告披露。另?yè)?jù)年報(bào)顯示，東河股份2016年、2017年歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)分別為647.74萬(wàn)元、925.42萬(wàn)元。

此外，東河股份存在收購(gòu)信息秘而不宣且未經(jīng)董事會(huì)及股東大會(huì)審議的情況。

據(jù)挖貝網(wǎng)了解，2017年3月22日，東河股份與青海省興海莫多水電有限責(zé)任公司（下稱：莫多水電）簽訂《關(guān)于青海省興海莫多水電有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議》，擬受讓莫多水電80%股權(quán)。2017年7月，連星壇和莫多水電法定代表人口頭約定，在2017年9月之前支付7400萬(wàn)元，收購(gòu)莫多水電51%股權(quán)。截至目前，東河股份與連星壇合計(jì)以股權(quán)轉(zhuǎn)讓定金名義向莫多水電及其股東支付4790萬(wàn)元，其中東河股份支付550萬(wàn)元，連星壇個(gè)人支付4240萬(wàn)元。而據(jù)財(cái)通證券核查，連星壇轉(zhuǎn)讓約3000余萬(wàn)股老股獲得資金，就主要用于支付莫多水電款項(xiàng)、中介費(fèi)用等。

值得注意的是，據(jù)財(cái)通證券披露，東河股份尚未與莫多水電股東簽訂正式的股權(quán)收購(gòu)協(xié)議，口頭約定的收購(gòu)款尚未支付完畢，股權(quán)也未辦理過(guò)戶手續(xù)。東河股份認(rèn)為意向協(xié)議簽署及定金支付均為不確定事項(xiàng)，未與對(duì)方股東正式簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，收購(gòu)成功的可能性具有不確定性，所以未按照公司對(duì)外投資管理制度規(guī)定的審批決策執(zhí)行、未召開董事會(huì)及股東大會(huì)進(jìn)行審批，且未將該事宜進(jìn)行披露。直至2018年6月29日，相關(guān)收購(gòu)信息才在全國(guó)股轉(zhuǎn)公司官網(wǎng)披露。

還有接盤俠嗎？

所謂新三板老股，其實(shí)就是限售解禁后的原始股。老股轉(zhuǎn)讓生意在交易不是那么活躍的新三板已不是新鮮事。一方面，原始股東急于套現(xiàn)，寧愿少賺一點(diǎn)選擇折價(jià)賣出；另一方面，投資者想低價(jià)拿“票”賺取可能的高收益。

看上去是對(duì)原始股東和投資人都有利的一件事情，但在實(shí)際操作過(guò)程中，老股轉(zhuǎn)讓卻出現(xiàn)許多亂象。比如，“美女”業(yè)務(wù)員通過(guò)微信等社交平臺(tái)謊稱高收益、IPO概念等，將部分并不具備相關(guān)條件的公司股票賣給投資者，其中，有些投資者甚至并不具備新三板合格投資者資格。

在東河股份老股轉(zhuǎn)讓中，就有300人左右的接盤者尚未開立新三板賬戶，由連星壇代為持有。而據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示的交易情況，2017年5月15日到2018年7月2日，東河股份在二級(jí)市場(chǎng)共交易971.2萬(wàn)股，與連星壇合計(jì)轉(zhuǎn)讓的3000余萬(wàn)股存在較大差距，代持的股票應(yīng)該不在少數(shù)。財(cái)通證券稱，連星壇在股份轉(zhuǎn)讓當(dāng)時(shí)存在控股股東轉(zhuǎn)讓限售股份情況，且股份代持情形易導(dǎo)致股權(quán)糾紛。

挖貝網(wǎng)注意到，2018年1月5日，有疑似投資者在法律咨詢相關(guān)網(wǎng)站上求助：“我17年7月投了21萬(wàn)人民幣買重慶東河股份3.5元每股共6萬(wàn)股，6個(gè)月封閉期。上個(gè)月我打電話聯(lián)系董事長(zhǎng)連星壇，他不接電話了。網(wǎng)上的股友之家也散了。錢打到董事長(zhǎng)連星壇帳戶了。我想要連星壇退款?？伤唤与娫挕Ｎ覒?yīng)該怎么辦？請(qǐng)求律師幫助指點(diǎn)。”

多名律師回復(fù)稱可能涉嫌詐騙，建議收集證據(jù)，提起訴訟。

此前，新三板已有“中介股”雷蒙德（834506）被套路的數(shù)百名股東踩雷。

在老股轉(zhuǎn)讓打造的交易虛假繁榮下，東河股份拿到老股的股東們能不能等到下一個(gè)接盤者，避免踩雷，待時(shí)間驗(yàn)證。