上海領(lǐng)燦資訊速遞：超10億定增完成 天沃科技引入重量級戰(zhàn)投

6月6日晚間，蘇州天沃科技股份有限公司（以下簡稱“天沃科技”）正式發(fā)布《非公開發(fā)行股票新增股份變動報(bào)告暨上市公告書》，標(biāo)志著天沃科技籌劃的非公開發(fā)行股票事項(xiàng)基本完成。公告顯示，此次天沃科技共向上海電氣集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱“上海電氣”）等4名投資者，以7.28元/股的價(jià)格發(fā)行股票147,152,400股，募集資金共計(jì)10.71億元。

公告顯示，此次非公開發(fā)行扣除發(fā)行費(fèi)用后，天沃科技共計(jì)募集資金凈額為人民幣10.21億元，將全部用于國家能源局《關(guān)于建設(shè)太陽能熱發(fā)電示范項(xiàng)目的通知》確定的首批20個(gè)太陽能熱發(fā)電示范項(xiàng)目之一的玉門鄭家沙窩熔鹽塔式5萬千瓦光熱發(fā)電項(xiàng)目。據(jù)悉天沃科技控股子公司中機(jī)國能電力工程有限公司（以下簡稱“中機(jī)電力”）是此次募投項(xiàng)目玉門鄭家沙窩熔鹽塔式5萬千瓦光熱發(fā)電項(xiàng)目EPC總包方，天沃科技將以此為契機(jī)進(jìn)軍光熱發(fā)電工程市場，定增項(xiàng)目目前進(jìn)展良好。

2016年底，天沃科技正式完成收購中機(jī)電力80%股權(quán)重大資產(chǎn)購買事項(xiàng)，收購?fù)瓿珊髤f(xié)同效應(yīng)快速凸顯，電力EPC業(yè)務(wù)逐漸成為天沃科技業(yè)績主要來源，天沃科技主營業(yè)務(wù)也逐漸變更為以電力、新能源工程總包與服務(wù)業(yè)務(wù)為主，2017年年報(bào)顯示其電力工程EPC板塊的收入占總收入比例已超過80%。能源工程服務(wù)板塊無疑已成為天沃科技戰(zhàn)略發(fā)展的重要支柱。

據(jù)公告顯示，中機(jī)電力經(jīng)過多年發(fā)展已建立起一支專業(yè)、高效、擁有豐富項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)的團(tuán)隊(duì)，并擁有電力工程行業(yè)的多項(xiàng)甲級資質(zhì)，包括工程設(shè)計(jì)資質(zhì)甲級證書、工程咨詢資質(zhì)甲級證書、工程勘察資質(zhì)甲級證書等，是國內(nèi)主要的電力工程EPC企業(yè)之一。2017年以來中機(jī)電力相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)展順利，先后中標(biāo)多個(gè)海內(nèi)外重大EPC項(xiàng)目，全年實(shí)現(xiàn)銷售收入87.35億元；扣除非經(jīng)常性損益、會計(jì)估計(jì)變更后的歸屬于中機(jī)電力所有者的凈利潤為3.78億元，圓滿完成當(dāng)年業(yè)績承諾。

對于外界普遍關(guān)心的會計(jì)政策變更原因，天沃科技在之前交易所問詢中也已有說明，原有的壞賬計(jì)提比例與公司主要板塊中機(jī)電力的自身實(shí)際信用風(fēng)險(xiǎn)特征存在一定差異，導(dǎo)致公司應(yīng)收賬款余額的壞賬計(jì)提比例與電力工程服務(wù)行業(yè)平均水平相比偏高，不能客觀真實(shí)反映公司的財(cái)務(wù)狀況。另外在報(bào)告期內(nèi)，公司固定資產(chǎn)折舊費(fèi)用下降幅度與固定資產(chǎn)賬面價(jià)值變動幅度不匹配，這主要是因?yàn)?017年公司對部分固定資產(chǎn)折舊年限實(shí)施了新會計(jì)估計(jì)政策。變更是依據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》相關(guān)規(guī)定及公司固定資產(chǎn)實(shí)際使用情況，重新核定了折舊年限，能夠更加客觀真實(shí)地反映公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。中機(jī)電力負(fù)有業(yè)績承諾義務(wù)各方也在2017年10月份對上市公司出具新增承諾事項(xiàng)：在剩余業(yè)績承諾期限內(nèi)，中機(jī)電力因會計(jì)估計(jì)變更所增加的全部利潤不計(jì)入前次重組的承諾業(yè)績，且不計(jì)入盈利超額獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)算基數(shù)，確保前次重組的承諾業(yè)績實(shí)現(xiàn)情況不受會計(jì)估計(jì)變更的影響。因此，上市公司目前對中機(jī)電力的業(yè)績考核均不考慮會計(jì)估計(jì)變更因素帶來的影響。

值得注意的是，此次非公開發(fā)行，上海電氣作為積極的戰(zhàn)略投資者以自有資金5.91億元，共計(jì)認(rèn)購天沃科技股票 81,181,318 股，認(rèn)購?fù)瓿珊笊虾ｋ姎獬钟刑煳挚萍嫉墓蓴?shù)占其發(fā)行后總股份的9.195%，直接躋身天沃科技第二大股東之位。對于此次認(rèn)購，上海電氣在《簡式權(quán)益變動報(bào)告書》中表示，上海電氣本次認(rèn)購天沃科技非公開發(fā)行股份主要是因?yàn)閷μ煳挚萍嘉磥淼陌l(fā)展持良好的預(yù)期。上海電氣除本次股份增持外，在未來 12 個(gè)月內(nèi)有繼續(xù)增持天沃科技股份的意向。

上海電氣是我國裝備制造業(yè)最大的企業(yè)集團(tuán)之一，旗下有電站、輸配電、重工等多個(gè)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)集工程設(shè)計(jì)、產(chǎn)品開發(fā)、設(shè)備制造、工程成套和技術(shù)服務(wù)為一體，具有設(shè)備總成套、工程總承包和提供現(xiàn)代裝備綜合服務(wù)的優(yōu)勢。對于天沃科技和上海電氣的結(jié)緣，外界既表示驚喜又覺得在情理之中。根據(jù)公開報(bào)道，今年4月，上海電氣與ACWAPower公司在上海簽訂迪拜水電局光熱四期700兆瓦電站項(xiàng)目總承包合同。該項(xiàng)目為全球迄今為止規(guī)模最大的光熱電站。上海電氣相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，公司在充分市場競爭的情況下以世界最高標(biāo)準(zhǔn)贏得了迪拜700兆瓦光熱發(fā)電項(xiàng)目的總承包機(jī)會。該項(xiàng)目已成為上海電氣從傳統(tǒng)火電向新能源轉(zhuǎn)型的標(biāo)志性項(xiàng)目，其成功開發(fā)標(biāo)志著光熱發(fā)電技術(shù)進(jìn)入到新的發(fā)展階段，是清潔能源領(lǐng)域的又一里程碑。

雙方對光熱發(fā)電前景的一致看好，無疑是此次結(jié)緣的直接動因，天沃科技作為民營企業(yè)與大型國企通過此次定向增發(fā)結(jié)成資本紐帶，也是本次資本運(yùn)作的看點(diǎn)之一，未來雙方將通過怎樣的合作方式發(fā)揮各自優(yōu)勢產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，提高雙方在的光熱發(fā)電領(lǐng)域的核心競爭能力也是外界未來關(guān)注的重點(diǎn)。

近日，國家能源局下發(fā)《國家能源局關(guān)于推進(jìn)太陽能熱發(fā)電示范項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，明確提出，2018年12月31日前全部建成投產(chǎn)的首批示范項(xiàng)目執(zhí)行每千瓦時(shí)1.15元（含稅）標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)。根據(jù)示范項(xiàng)目實(shí)際情況，首批示范項(xiàng)目建設(shè)期限可放寬至2020年12月31日。

政策的大力支持，似乎為此次玉門鄭家沙窩熔鹽塔式5萬千瓦光熱發(fā)電項(xiàng)目的未來收益再做背書。同時(shí)，業(yè)內(nèi)人士表示，天沃科技積極推進(jìn)光熱發(fā)電項(xiàng)目，有利于其積累光熱發(fā)電工程建設(shè)、項(xiàng)目運(yùn)營經(jīng)營，搶占光熱發(fā)電市場。該光熱項(xiàng)目采用二代光熱技術(shù)轉(zhuǎn)化效率更高，當(dāng)前光熱發(fā)電電價(jià)補(bǔ)貼力度較大，后續(xù)運(yùn)營收益有保證。

近年來，天沃科技圍繞“打造國際一流的電力工程、新能源與清潔能源綜合服務(wù)商，軍民融合鍛造國防科工建設(shè)重要力量”戰(zhàn)略，逐步形成了以能源工程服務(wù)為產(chǎn)業(yè)主體，以高端裝備制造為產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，以軍民融合為產(chǎn)業(yè)突破方向的發(fā)展格局。本次非公開發(fā)行募集資金將主要用于光熱電站項(xiàng)目建設(shè)投資，符合公司主營業(yè)務(wù)拓展升級的發(fā)展戰(zhàn)略。發(fā)行完成后，公司主營業(yè)務(wù)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步優(yōu)化。