全國首起！因欺詐發(fā)行債券 企業(yè)主、券商從業(yè)員、會(huì)計(jì)師被判刑

近來，企業(yè)債領(lǐng)域雷聲不斷！

5月9日，千千統(tǒng)計(jì)了新三板50余家目前正在發(fā)行企業(yè)債的名單（點(diǎn)擊查看?4天3家A股違約近13億！新三板57家發(fā)債企業(yè)受關(guān)注），當(dāng)天，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)債發(fā)行企業(yè)之一的藍(lán)天環(huán)保（430263.OC）就披露了5起涉及重大訴訟、仲裁及銀行賬戶被凍結(jié)的公告，涉及藍(lán)天環(huán)保及其實(shí)控人的金額超過7000萬元。而就在前一天，藍(lán)天環(huán)保主辦券商國金證券發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示，稱藍(lán)天環(huán)保存在重大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

5月10日，北京證監(jiān)局在官網(wǎng)披露《北京轄區(qū)公司債券監(jiān)管信息通報(bào)》2018年第1期（總第1期），通報(bào)了兩起中小企業(yè)私募債欺詐發(fā)行案例——廈門圣達(dá)威欺公司詐發(fā)行案例、中恒通公司欺詐發(fā)行案例，兩起案件涉及資金1.5億元。

最終，廈門圣達(dá)威原法定代表人、財(cái)務(wù)總監(jiān)分別被判有期徒刑三年和兩年，這也讓該案成為全國首起因欺詐發(fā)行私募債券被追究刑事責(zé)任的判例。

中恒通公司則以欺詐發(fā)行債券罪被判處罰金300萬元，中恒通實(shí)際控制人盧漢某判處有期徒刑三年六個(gè)月，參與財(cái)務(wù)造假的申萬證券邊某某犯非國家工作人員受賄罪，判處有期徒刑，沒收違法所得；利安達(dá)會(huì)計(jì)師事務(wù)所相關(guān)人員共4人因犯出具證明文件重大失實(shí)罪，分別被判處刑期不等的有期徒刑，并處罰金。據(jù)悉，這也是全國首起主承銷商因參與財(cái)務(wù)造假被判刑的判例。

以下為北京證監(jiān)局公布的兩起中小企也私募債欺詐發(fā)行案例具體內(nèi)容：

（一）廈門圣達(dá)威欺詐發(fā)行案例

1.案例情況

2012年，為順利募集資金、緩解公司的現(xiàn)金流，廈門圣達(dá)威服飾有限公司(下稱“圣達(dá)威公司”)法定代表人章某、原財(cái)務(wù)總監(jiān)胡某故意提供虛假財(cái)務(wù)帳表、憑證，通過虛構(gòu)公司銷售收入和應(yīng)收款項(xiàng)、騙取審計(jì)詢證，并在募集說明書中引用相關(guān)不實(shí)審計(jì)報(bào)告等方式，最終于2013年5月發(fā)行了5000萬元中小企業(yè)私募債券，其募集到的資金未按約定用于公司生產(chǎn)經(jīng)營，而是用于償還公司及章某所欠銀行貸款、民間借貸等，致使債券本金和利息到期無法償還，給投資者造成重大的損失。

2015年，貴陽市公安機(jī)關(guān)接到該債券發(fā)行承銷商的報(bào)案后進(jìn)行立案?jìng)刹椤?016年12月1日，貴陽市中級(jí)人民法院以欺詐發(fā)行債券罪作出一審判決，分別判處章某、胡某有期徒刑三年和兩年。章某、胡某以量刑過重為由提起上訴，在隨后的上訴審理中，貴州省高級(jí)人民法院依法最終裁定駁回上訴，維持原判，裁定為終審裁定。

2.監(jiān)管提醒

該案是全國首起因欺詐發(fā)行私募債券被追究刑事責(zé)任的判例，表明司法機(jī)關(guān)已將私募債的欺詐發(fā)行行為納入刑事規(guī)制范圍。證監(jiān)會(huì)和各地證監(jiān)局將繼續(xù)依法、全面、從嚴(yán)履行監(jiān)管職責(zé)，和司法機(jī)關(guān)通力合作，追究刑事犯罪責(zé)任，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)債券市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展。請(qǐng)轄區(qū)各發(fā)行人引以為戒，勿存僥幸心理，嚴(yán)格遵守《證券法》《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》等法律法規(guī)，嚴(yán)守誠信底線，依法發(fā)行債券；在債券存續(xù)期內(nèi)，規(guī)范使用募集資金，切實(shí)履行信息披露義務(wù)，提高公司治理水平和財(cái)務(wù)管理水平，自覺履行到期還款義務(wù)，共同維護(hù)良好的公司債券市場(chǎng)環(huán)境。

本案的發(fā)行人圣達(dá)威公司及其法定代表人章某在發(fā)行前已經(jīng)因大量民間貸款被訴80多起，許多就發(fā)生在2012、2013年，承銷商在盡職調(diào)查過程中是否履行了勤勉盡責(zé)義務(wù)，也成為本案的另一個(gè)關(guān)注點(diǎn)，甚至存在因此而被追究民事連帶賠償責(zé)任的可能。請(qǐng)轄區(qū)各債券業(yè)務(wù)承銷商、受托管理人在公司債券業(yè)務(wù)承接過程中，切實(shí)履行盡職調(diào)查義務(wù)，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和合規(guī)意識(shí)，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)“看門人”的作用；在公司債券存續(xù)期間，切實(shí)履行受托管理義務(wù)，勤勉盡職，督促發(fā)行人履行信息披露義務(wù)、提高公司治理水平和財(cái)務(wù)管理水平，督促發(fā)行人履行到期還款義務(wù)，共同維護(hù)良好的公司債券市場(chǎng)環(huán)境。

（二）中恒通公司欺詐發(fā)行案例

1.案例情況

2013年下半年，中恒通（福建）機(jī)械制造有限公司（下稱“中恒通公司”）因流動(dòng)資金不足決定發(fā)行債券。公司實(shí)際控制人盧漢某等高管經(jīng)與申萬證券邊某某商議后，虛增營業(yè)收入5.13億余元、虛增利潤總額1.31億余元、虛增資本公積6555萬余元、虛構(gòu)銀行授信500萬元、隱瞞外債2025萬元，并通過利安達(dá)會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具內(nèi)容重大失實(shí)的審計(jì)報(bào)告。經(jīng)向上海證券交易所備案，中恒通公司于2014年5月至7月非公開發(fā)行1億元的兩年期私募債券。

2014年8月，邊某某利用其姐夫的賬戶非法收取好處費(fèi)150萬元。2016年該私募債券到期后，中恒通公司無力償付債券本金和部分利息，造成投資人重大經(jīng)濟(jì)損失。

2018年1月31日，上海市第一中級(jí)人民法院對(duì)發(fā)行人作出一審判決，以欺詐發(fā)行債券罪對(duì)被告單位中恒通公司判處罰金人民幣300萬元；對(duì)被告人盧漢某判處有期徒刑三年六個(gè)月；對(duì)被告人盧華某判處有期徒刑二年六個(gè)月；對(duì)被告人盧文某判處有期徒刑二年，緩刑二年。

上海市徐匯區(qū)人民法院對(duì)申萬證券邊某某作出一審判決，邊某某犯非國家工作人員受賄罪，判處有期徒刑外，沒收違法所得。

上海市第一中級(jí)人民法院對(duì)利安達(dá)會(huì)計(jì)師事務(wù)所相關(guān)人員共4人做出一審判決，因犯出具證明文件重大失實(shí)罪，分別被判處刑期不等的有期徒刑，并處罰金。

2. 監(jiān)管提醒

該案是中小企業(yè)私募債領(lǐng)域的第二份欺詐發(fā)行判決結(jié)果，也是全國首起主承銷商因參與財(cái)務(wù)造假被判刑的判例，表明司法機(jī)關(guān)對(duì)發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)的違法行為嚴(yán)懲不貸。今后，證監(jiān)會(huì)配合公安司法機(jī)關(guān)對(duì)債券違法犯罪行為進(jìn)行刑事打擊將是常態(tài)化的執(zhí)法手段，對(duì)于監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)的相關(guān)債券犯罪線索將及時(shí)移送公安機(jī)關(guān)進(jìn)行刑事追責(zé)，提高行刑銜接效率。請(qǐng)轄區(qū)廣大發(fā)行人和債券業(yè)務(wù)承銷商、受托管理人嚴(yán)守法律底線，尊重經(jīng)濟(jì)規(guī)律，敬畏市場(chǎng)規(guī)則，切勿只顧眼前利益、飲鴆止渴。

2018年，在去杠桿、去產(chǎn)能和去泡沫的政策導(dǎo)向以及貨幣政策轉(zhuǎn)為中性的環(huán)境下，我們提醒各發(fā)行人對(duì)于即將到期或面臨回售的債券，提前做好資金籌措安排；各受托管理人切實(shí)發(fā)揮受托管理職責(zé)，預(yù)研、預(yù)判債券違約風(fēng)險(xiǎn)，并將重大事項(xiàng)及時(shí)報(bào)告證監(jiān)局及交易所。