終止IPO后潔昊環(huán)保被上市公司盯上 收購方關(guān)聯(lián)公司事前“突擊入股”

1月8日晚間，在撤回創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)半年后，新三板潔昊環(huán)保（831208）宣布，自己被上市公司“盯上”了，國中水務(wù)（600187）準(zhǔn)備收購公司部分股權(quán)。

不過論壇君發(fā)現(xiàn)，在收購協(xié)議簽訂前三個(gè)月，上市公司實(shí)控人控制的公司，已經(jīng)“突擊”拿下了潔昊環(huán)保20%股權(quán)。這里面有什么故事？

IPO排隊(duì)中途說放棄

潔昊環(huán)保是一家主要從事大氣環(huán)保設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售和維修的公司，2014年10月在新三板掛牌。

2015年公司凈利潤大增28%，首次突破3000萬元。

在業(yè)績大增的年報(bào)發(fā)布前，2016年1月，潔昊環(huán)保宣布進(jìn)入上市輔導(dǎo)階段，成為新三板上備受投資者關(guān)注的擬IPO公司，截止2016年7月停牌時(shí)，有股東200多戶。

不過據(jù)論壇君了解，潔昊環(huán)保股東戶數(shù)，在公司宣布IPO之前就大幅增長了。

公開資料顯示，截至2014年12月31日，潔昊環(huán)保只有股東10戶。2015年4月2日，公司轉(zhuǎn)做市，很快股東就增加到80戶。

2015年9月，潔昊環(huán)保進(jìn)行了一次定增，募資金額達(dá)1億元。此次定增一次性增加了20戶股東，使公司股東總數(shù)達(dá)到100戶。

除了募到的錢和增加的股東戶數(shù)，這次定增還帶來了比較麻煩的“副產(chǎn)品”——三類股東：

（潔昊環(huán)保2015年定增中引入的部分三類股東）

2016年7月1日，拿到上市申請(qǐng)受理通知書后，潔昊環(huán)保開始停牌，股東戶數(shù)定格在216戶。

2017年1月，公司上市審查突然中止，原因是“申請(qǐng)文件不齊備等導(dǎo)致審核程序無法繼續(xù)進(jìn)行”?？雌饋聿皇鞘裁创髥栴}，補(bǔ)充完整文件就完了嘛。

可等到2017年7月，公司突然宣布“擬對(duì)部分股東進(jìn)行持股調(diào)整”，已經(jīng)撤回上市申請(qǐng)，IPO終止審查了！

2017年7月28日復(fù)牌時(shí)，停牌一年的潔昊環(huán)保復(fù)牌，在終止IPO的刺激下，股價(jià)暴跌了40.45%，股價(jià)停牌前7.49元，當(dāng)日盤中最低還不到2.5元。

加上半年報(bào)凈利潤又下滑了24%，從上年同期的1800萬元下滑到1400萬元，潔昊環(huán)保的股價(jià)更是一蹶不振。

當(dāng)時(shí)市場(chǎng)猜測(cè)，這次撤回IPO的理由，所謂的股權(quán)調(diào)整極有可能與三類股東有關(guān)。

上市公司關(guān)聯(lián)方突擊入股

2017年9月26日，低位橫盤的潔昊環(huán)保宣布重大事項(xiàng)停牌。

停牌的原因，就是股權(quán)調(diào)整：包括控股股東在內(nèi)的9位股東，將20%股權(quán)，作價(jià)7200萬元轉(zhuǎn)讓給了厚康實(shí)業(yè)。

而就在這20%的股權(quán)交割完成，發(fā)出權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書不到一個(gè)星期，潔昊環(huán)保又來一個(gè)“重大事項(xiàng)”，這就是我們前文說的，上市公司國中水務(wù)準(zhǔn)備收購公司部分股權(quán)。

收購價(jià)格和具體收購數(shù)量，暫時(shí)還沒有透露。上市公司國中水務(wù)方面，2017年11月10日就已經(jīng)宣布因?yàn)橹卮筚Y產(chǎn)重組停牌至今。

關(guān)鍵的問題來了：厚康實(shí)業(yè)是持有國中水務(wù)9.59%股權(quán)的第二大股東，同時(shí)也和國中水務(wù)屬于同一實(shí)際控制人控制。

也就是說，在國中水務(wù)簽協(xié)議決定收購潔昊環(huán)保股權(quán)之前三個(gè)月，國中水務(wù)實(shí)控人控制的，同時(shí)也是公司第二大股東的厚康實(shí)業(yè)，就搶先入局目標(biāo)公司拿下20%的股權(quán)。

從現(xiàn)有資料，還看不出這戲不知道是怎么唱的。不過獨(dú)立董事說了，雖然是關(guān)聯(lián)交易，但沒有關(guān)聯(lián)定價(jià)，不損害公司及股東利益。

從業(yè)績上看，雖然說是潔昊環(huán)保是被收購方，可業(yè)績要比國中水務(wù)好太多了：2016年潔昊環(huán)保歸母凈利潤3000萬元，國中水務(wù)只有1600萬元。

如果看扣非凈利潤，二者的差距就更明顯了：2016年潔昊環(huán)保扣非凈利潤2700萬元，國中水務(wù)則是已經(jīng)連續(xù)虧損兩年，其中2015年扣非后虧損7200萬元，2016年扣非后虧損2300萬元。

聲明：本文來自  新三板論壇  作者：閆坤